Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnЦентрБільше
【Глибокий аналіз акцій США】Результати Nvidia співпали зі зростанням прибутковості держоблігацій США: торгові можливості TSMC крізь призму галузі і технічного аналізу

【Глибокий аналіз акцій США】Результати Nvidia співпали зі зростанням прибутковості держоблігацій США: торгові можливості TSMC крізь призму галузі і технічного аналізу

2026/08/19 08:16
Переглянути оригінал
-:

【Глибокий аналіз акцій США】Результати Nvidia співпали зі зростанням прибутковості держоблігацій США: торгові можливості TSMC крізь призму галузі і технічного аналізу image 0

Фокус тижня

Найголовніша увага цього тижня для TSMC — це те, що виручка в липні знову показала швидке зростання, але ADR впав на 4% за день через масовий розпродаж напівпровідників. Ринок все ще вірить у попит на AI, але справжнє питання — як довго високі ставки зберігатимуть тиск на оцінку, і чи підтвердить наступного тижня звіт NVIDIA потребу в передових процесах і CoWoS.

Вплив ставок

Основний фактор падіння технологічних акцій вчора — зростання довгострокових прибутковостей американських облігацій та ціни на нафту. Прибутковість 30-річних облігацій США досягла найвищого рівня з 2007 року, 10-річні — максимуму з січня 2025 року, Brent знову перевищила 90 доларів, і ринок почав турбуватись про інфляцію і капітальні витрати. Для TSMC це означає, що підвищення ставок стискає оцінку швидкозростаючих акцій, а також підвищує вартість фінансування дата-центрів. Очікування ринку щодо AI залишаються оптимістичними, але довгострокові капітальні витрати продовжують бути новим обмеженням у оцінці.

Виробництво AI

Виручка TSMC у Q2 становить $40,2 млрд, маржа — 67,7%, чистий прибуток зріс на 77% до 706,6 млрд тайванських доларів; прогноз на Q3 — $44,6–45,8 млрд. Виручка за липень досягла 467,58 млрд тайванських доларів, +44,7% рік до року. Компанія підняла капітальні витрати на 2026 до $60–64 млрд, HPC вже становить 66% прибутків Q2, N2 швидко зростає. Виробниче обладнання залежить від ASML та інших виробників, зростання цін на обладнання — ще один фактор збільшення капітальних витрат; клієнти серед кінецьових — NVIDIA, AMD, Google, Amazon та інші GPU і ASIC клієнти, передові технології та CoWoS з'єднують екосистему HBM, ризики архітектури розподілені. Samsung та Intel Foundry продовжують наздоганяти, але TSMC попереду за технологією, якістю і шириною клієнтської бази. Наступного тижня звіт NVIDIA підтвердить попит на Blackwell, дорожню карту Rubin і силу капітальних витрат на AI.

Структура падіння

TSM закрилося вчора на $413,41, падіння за день — 4,07%, мінімум дня — $410,77, обсяг торгів піднявся до приблизно 14 млн акцій. $410–413 є першою підтримкою, після її втрати ціль — $398–405; зона щільних торгів зверху — $425–431, сильніша опір — $435–436. Якщо повернутися вище $436, наступна ціль — $450; якщо пробити $410 і відскок не вдасться, короткострокова корекція може продовжитись до $400.

Двонаправлені угоди

Основна стратегія — бичачий настрій, але використовується двонаправлене трейдинг подій. Для лонга можна заходити пакетно після стабілізації в зоні $410–413, стоп-лосс нижче $405, перша ціль $425–431, друга — $435–440; якщо звіт NVIDIA буде сильним й TSM проб'є $436 обсягом, можна чекати $450. Для шорта — чекати пробою $410 і вступати при невдалій спробі повернення вище $413, стоп-лосс понад $418, ціль $400–405. Рекомендується використовувати левередж 5–10х для свінг-трейдингу, понад 20х — лише короткостроково із суворим стопом. Діапазон часу — наступні 5 торгових днів до 1–2 днів після звіту NVIDIA.

Основні ризики

Основних ризиків два: подальше зростання довгострокових прибутковостей американських облігацій і цін на нафту, що ще більше стискатиме оцінку напівпровідників; а також якщо прогноз NVIDIA на Q2 не виправдає високі очікування, це може погіршити настрій у ланцюгу AI-хардверу. Базова позиція TSMC залишається сильною, а короткостроковий напрям залежить від підтримки на $410 та перевірки індустріального ланцюгу наступного тижня.
0
0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

У світовій борговій бурі "економіка високих цін" стала новою вразливою точкою: у Японії обмежені засоби реагування

Облігації різко падають, що ставить під загрозу фінансові плани, але, схоже, японська влада майже не вживає заходів у відповідь.

智通财经2026/08/19 09:11
У світовій борговій бурі "економіка високих цін" стала новою вразливою точкою: у Японії обмежені засоби реагування

Опитування Bank of America: 47% фондових менеджерів ставлять на перевагу європейських акцій над американськими, оптимізм повернувся до рівня перед війною в Ірані

Близько 47% керуючих фондами очікують, що в наступному році дохідність європейських акцій дещо перевищить дохідність американських акцій, і цей показник досяг найвищого рівня з лютого 2026 року, тобто з часу початку іранської війни.

智通财经2026/08/19 08:46
Опитування Bank of America: 47% фондових менеджерів ставлять на перевагу європейських акцій над американськими, оптимізм повернувся до рівня перед війною в Ірані

Британський CPI за липень досяг чотиримісячного максимуму: шок від "розгрому" енергетичних рахунків настав очікувано, але зниження інфляції у сфері послуг дало Банку Англії перепочинок

Рівень інфляції у Великобританії піднявся до найвищого за чотири місяці значення, основною рушійною силою стали зростаючі рахунки за енергію.

智通财经2026/08/19 08:16
Британський CPI за липень досяг чотиримісячного максимуму: шок від "розгрому" енергетичних рахунків настав очікувано, але зниження інфляції у сфері послуг дало Банку Англії перепочинок