Золото вперше за 103 торгівельні дні знову показує небезпечний сигнал, остерігайтеся — сьогоднішній CPI може стати "спусковим гачком" для корекції

　　Джерело статті: Jinshi Data

　　Золото нещодавно показало потужний відскок, який починає досягати рідкісних технічних діапазонів у історії. Bespoke Investment Group зазначає, що після понад 100 торгових днів без появи показника перекупленості, золото минулого тижня знову увійшло в цю зону,

.

　　Ціна ф’ючерсів на золото з серпня зросла майже на 9%. Минулого тижня, на тлі слабших ніж очікувалось даних про зайнятість у США та надій на повторне відкриття Ормузької протоки, ціна золота піднялася до найвищого рівня з червня, зростаючи понад 7% за тиждень — найбільше тижневе зростання з січня.

　　Ця хвиля підйому також допомогла ціні золота знову переступити лінію 50-денної скользящої середньої. За даними Bespoke, закінчена ціна золота в минулу п’ятницю перевищила 50-денну лінію на ціле стандартне відхилення.

　　Ще більш показове,

. Перед цим, .

　　“Це один із найдовших за всю історію періодів без показників перекупленості,” зазначає Bespoke у своєму понеділковому звіті.

　　Інститут проаналізував історичні дані та виявив, що якщо золото не потрапляє у зону перекупленості понад 100 торгових днів, а потім повертається до неї, майбутні доходи зазвичай негативні.

　　У попередніх випадках із такими умовами середній дохід золота через тиждень становив мінус 0,22%, через місяць — мінус 0,34%, а через три місяці — мінус 0,53%.

　　Якщо розглянути період у 12 місяців, середнє падіння золота збільшується до мінус 0,62% і це максимальний середній спад у цих історичних прикладах.

　　Bespoke також встановив, що в перелічених історичних випадках тільки 37% золота могли показати позитивний дохід через рік.

　　

　　Короткострокова доля золота може залежати від CPI-інфляційного звіту США

　　У середу ввечері буде оприлюднено CPI США за липень, і зв’язок між золотом та інфляційними даними стає особливо важливим. Раніше ціна золота, що зростала, вже наблизилась до довгострокової трендової лінії, яка існує десять років, а також увійшла у зону перекупленості. Це означає, що

.

　　Останні тижні ціна золота піднялася вище підтримки у 4000 доларів за унцію, і на тлі зростаючого світового попиту (особливо з боку Китаю) підйом ціни золота заклав міцну основу, відновивши інтерес інвесторів до дорогоцінних металів. У середу на азіатській сесії

злегка піднялося, знову пробивши 100-денну скользящу лінію — це ключова ціль, досягнута на початку цього тижня.

　　Зараз,

. Якщо CPI США значно перевищить очікування, сильна інфляція може стати поштовхом для технічної корекції, що призведе до перегляду накопиченого короткострокового зростання.

　　Ole Hansen, керівник напрямку товарних стратегій Saxo Bank, у своєму звіті зазначає: “Макроекономічне тло стало більш сприятливим, але все ще залишається вразливим.” Він додає: “Послаблення долара та зниження очікувань щодо подальшого посилення політики Fed допомагають дорогоцінним металам, але якщо інфляційний тиск зросте знову, ціни на нафту стрімко піднімуться чи дані по США покращаться, очікування підвищення ставок може швидко відродитись.”

　　Hansen зазначає: “Золото зупинило низхідний тренд, але новий бичачий тренд ще не підтверджено. Зона близько 4200 доларів дедалі важливіша, а основне завдання на підйомі знову зосереджується на 200-денній скользящій середній, яка зараз трохи нижча за 4500 доларів.”

　　TD Securities зазначає: “Ринок дорогоцінних металів все ще підтримується покупками”, золото “зберігає зростання навіть під час підйому цін на нафту та ставок, CTA все ще утримують довгі позиції понад 4400 доларів за унцію.”

　　Інститут відзначає: “Останні цінові тенденції продовжують вказувати на дедалі виразніше тему стагфляції”, додаючи, що хоча “інфляційні дані та оцінки Fed залишаються під тісним наглядом,

.”

　　Аналітик Razan Hilal зазначає, що на теперішньому тлі, спосіб, у який трейдери трактуватимуть CPI та на основі цього коригуватимуть свої оцінки політики Fed, більш прямо впливатиме на ціну золота, ніж самі дані. Особливо враховуючи, що ціна золота вже у явно “перегрітому” стані, будь-які зміни очікувань щодо ставок можуть швидко змінити баланс сил на короткостроковому ринку.

　　Проте, він вважає, що навіть так, один інфляційний звіт навряд чи зможе зруйнувати більшу висхідну структуру золота. “Тому,

.”

Відповідальний редактор: Zhu He Nan