Щоденник Bitget UEX｜США та Іран призупинили взаємні удари, ціни на нафту різко впали; ключовий тиждень для американських технологічних акцій — Apple, Amazon, Microsoft, Meta, SK Hynix тощо оприлюднять фінансові звіти (27 липня 2026 року)

I. Гарячі новини

Динаміка Федеральної резервної системи США

Зниження цін на нафту послаблює тиск на підвищення ставок, ринок слідкує за подальшим курсом політики

• Після призупинення конфлікту на Близькому Сході сира нафта різко подешевшала, очікування підвищення ставок, які посилювалися через стрімке зростання цін на нафту, дещо знизилися.
• Ринок продовжує оцінювати шлях інфляції та наступні дії Федеральної резервної системи. Вплив на ринок: Зниження цін на енергоносії допомагає зменшити короткострокові побоювання щодо інфляції, підтримує активи, чутливі до ставок, ризиковані активи користуються зростанням схильності до ризику.

Міжнародні товари

США та Іран призупинили удари один по одному, ціни на нафту різко знизилися

• США та Іран протягом кількох днів призупинили військові удари один по одному, обидві сторони подають сигнали про послаблення напруженості, що сприяє очікуванням переговорів про припинення вогню.
• Ціни на Brent та WTI значно знизилися, що зменшило геополітичну премію ризику. Вплив на ринок: Геополітична премія ризику швидко зникає, зниження цін на енергоносії безпосередньо зменшує побоювання інфляції, сприяє ризикованим активам та пригнічує попит на захисні активи.

II. Огляд ринку

Динаміка товарів та валют

• Спот золото: приблизно 4 109 доларів/унція, +1,36%
• Спот срібло: приблизно 60,0 доларів/унція, +2,45%
• WTI сира нафта: приблизно 85,4 долара/барель, -4,42%
• Brent сира нафта: приблизно 82,68 долара/барель, -4,33%
• Індекс долара (DXY): приблизно 101,7, -0,3%

Аналіз чинників впливу: Призупинення ударів між США та Іраном значно зменшило геополітичну премію ризику, основним чинником стало різке зниження цін на нафту. Золото та срібло демонструють різні тенденції на тлі падіння цін на нафту та зростання ризикованих активів, індустріальні характеристики срібла забезпечують йому підтримку. Долар відносно стабільний. На думку установ, короткострокові товари визначаються послабленням геополітики, зниження цін на енергоносії допомагає пом'якшити очікування інфляції та підвищення ставок, синхронізація активів проявляється у такому позитивному ланцюзі: падіння цін на нафту → зниження побоювань щодо інфляції → підтримка ризикованих активів.

Динаміка криптовалют

• BTC: приблизно 65 195 доларів, +1,11%
• ETH: приблизно 1 974 долари, +3,65%
• Загальна ринкова капіталізація криптовалют: приблизно 2,31 трлн доларів, +1,7%
• Ситуація з ліквідаціями на ринку: за 24h сумарна ліквідація приблизно 213 млн доларів, ліквідація шортів 160 млн доларів
• Bitget BTC/USDT карта ліквідації: поточна ціна приблизно 65 139 доларів, нижній тиск ліквідації лонгів вже майже знижений, а у районі 65 700–66 000 доларів зосереджено багато ордерів на ліквідацію шортів – якщо ціна рухатиметься вгору, це може спровокувати покриття шортів, що підсилить динаміку росту. Район 63 800–64 200 доларів був раніше основною зоною ліквідації лонгів, тут відбулося значне очищення; у короткостроковій перспективі важливим залишається верхній рівень, слідкуйте за серією ліквідацій шортів у зоні 65 800–67 100 доларів та стійкістю тренду після прориву.

Аналіз чинників впливу: Послаблення конфлікту на Близькому Сході та зниження цін на нафту стимулюють більш ризиковані настрої, криптовалютний ринок відновлюється слідом. BTC утримує ключову зону та дещо зростає, ETH проявляє більшу гнучкість. Покращення макроекономічного середовища та ліквідність разом підтримують короткостроковий тренд, установи вважають за доцільне очікувати коливань та відновлюваний характер руху, однак коливання потоків ETF та ліквідації плечей свідчать про обережний підхід на ринку – слідкувати за можливими повторними геополітичними шоками, які можуть вплинути на настрої.

Динаміка індексів американських акцій

На момент закриття торгів минулої п'ятниці:

• Dow Jones: Закриття приблизно 51 947 пунктів, ріст 0,46%
• S&P 500: Закриття приблизно 7 412 пунктів, ріст 0,05%
• NASDAQ: Закриття приблизно 24 976 пунктів, спад 0,64%, технологічний сектор залишається під тиском

Динаміка технологічних гігантів

• NVDA: 206,84 доларів, спад 0,92%
• AAPL: 333,02 доларів, ріст 3,53%
• MSFT: 381,70 доларів, ріст 0,03%
• GOOGL: 319,74 доларів, ріст 0,65%
• AMZN: 232,11 доларів, спад 0,66%
• META: 595,19 доларів, спад 1,80%
• TSLA: 313,03 доларів, спад 2,08%

Підсумок результатів та аналіз чинників впливу: Сім гігантів демонструють явну диверсифікацію. Apple різко зросла на 3,53%, ставши основною підтримкою; Microsoft та Google злегка зросли. Nvidia, Amazon, Meta та Tesla фіксували зниження, при цьому Tesla впала найбільше. Криза щодо капітальних витрат на AI продовжує тиснути на високо оцінені компанії зростання, але послаблення геополітичної напруженості та зниження цін на нафту дають певну підтримку, диверсифікація відображає перехід ринку від тематичного трейдингу до переоцінки фундаментальних показників компаній та ефективності капітальних витрат.

Огляд секторних рухів

Сектор напівпровідників/пам'яті сильно коригується (лідер за падіннями)

• Представники акцій: Micron Technology (MU) спад 6,99%, Intel (INTC) спад 7,89%, Western Digital (WDC) спад приблизно 6,9%, Marvell (MRVL) приблизно 7,3%.
• Чинники впливу: Після очікуваного зростання на AI, зафіксований явний вихід з прибутком, додатково ринок турбується про темпи повернення капітальних витрат, сектор пам'яті та напівпровідників проявляє більшу гнучкість, ставши лідером падінь.

Оптичні комунікації/технології значно падають

• Представники акцій: Coherent (COHR) спад приблизно 9,8%, Lumentum (LITE) спад приблизно 8,5%.
• Чинники впливу: Тематичний інтерес до AI-оптичних модулів та мереж знижується, капітал виходить з високогнучких нішових сегментів.

Програмне забезпечення та частина зростаючих компаній відносно стійкі або зростають

• Представники акцій: ServiceNow (NOW) ріст приблизно 7,4%, частина програмного забезпечення та сервісних акцій демонструють хороші результати.
• Чинники впливу: На тлі занепокоєнь щодо великих інвестицій у AI-апаратне забезпечення капітал частково спрямовується у програмні та хмарні рішення, формується диверсифікація.

Енергетичний сектор стабільний

• Представники акцій: Exxon Mobil (XOM) ріст 0,03%, Chevron (CVX) ріст 0,19%.
• Чинники впливу: На момент закриття в п'ятницю ціни на нафту ще не відобразили послаблення напруженості на вихідних, сектор залишався стабільним; після різкого падіння нафти у вихідні очікується тиск у понеділок.

III. Глибокий аналіз акцій США

1. Intel (INTC) – Q2 результати значно перевищили очікування, AI стимулює відродження CPU

Опис події: Intel у Q2 отримала виручку 16,13 млрд доларів, що на 25% більше ніж рік тому (найсильніше зростання за 15 років), скоригований EPS 0,42 долара (значно вище прогнозу в 0,21 долара). Дохід від центрів даних та AI-бізнесу склав 6,26 млрд доларів, зростання на 59%; клієнтське обчислення зросло на 13%, фабричний бізнес на 31%. Операційна маржа суттєво покращилася – з негативного значення попереднього року до близько 17%, операційний грошовий потік зріс більш ніж на 240%. Компанія прогнозує Q3 виручку 15,8–16,8 млрд доларів та скоригований EPS 0,38 долара — обидва показники перевищують ринкові очікування. CEO підкреслив, що AI стимулює небувалу потребу у обчисленнях, капітальні витрати в 2027 році будуть значно вищими за 2026 рік. Інтерпретація ринку: Установи загалом вважають це реальним сигналом зміни – AI вже явним чином відроджує серверний бізнес CPU, підсилюючи операційний важіль. Деякі аналітики (наприклад, Seeking Alpha) зазначають, що фабричний бізнес все ще сильно збитковий та значною мірою залежить від внутрішнього попиту, зовнішні замовники розвиваються повільно, а поточна оцінка вже включає припущення про прибутковість фабрик та стійке зростання, отже, дана “нейтральна” рекомендація. Увага Уолл-стріт зосереджена на просуванні 18A технології, потенційних зовнішніх замовниках (Apple, Microsoft, Amazon) і впливі значного збільшення капітальних витрат на вільний грошовий потік. Інвестиційний висновок: Результати та прогнози підтверджують стимулювання CPU з боку AI, середньострокова логіка покращується, але слід уважно слідкувати за отриманням зовнішніх замовлень для фабрик та ефективністю повернення капіталу, щоб уникнути ризику переплати за оцінку.

2. Tesla (TSLA) – Рекордні поставки, але суттєве падіння прибутків

Опис події: Tesla у Q2 отримала виручку 28,24 млрд доларів (на 26% більше ніж рік тому), поставки у 480 100 автівок — рекордно високі. Але скоригований EPS лише 0,33 долара (значно нижче прогнозу близько 0,53 долара), операційний прибуток знизився на 57% до 398 млн доларів, операційна маржа впала з минулого року 4,1% до 1,4%. Вільний грошовий потік став від’ємним – близько 1,09 млрд доларів, капітальні витрати зросли на 142% до 5,79 млрд доларів, головним чином інвестовано у AI, Robotaxi та Optimus. Доходи від регуляторних кредитів різко впали на 67%. Розгорнута ємність енергозберігання досягла 13,5 ГВт·год. Маск на конференції продовжив підкреслювати прогрес Robotaxi та Optimus, але ринок скептично ставиться до втілення термінів. Інтерпретація ринку: Установи вважають, що сильні поставки не можуть компенсувати основні проблеми з прибутком та грошовим потоком, великі інвестиції у AI та роботів суттєво тиснуть на поточну прибутковість. Аналітики зазначають, що поточна оцінка передбачає дуже високі темпи зростання, якщо комерціалізація Robotaxi та Optimus буде нижчою за очікування, ризик зниження суттєвий. Деякі вважають енергетичний бізнес світлою плямою, але треба спостерігати за поверненням капіталу після піку витрат. Інвестиційний висновок: Короткострокова волатильність зберігається, слідкувати за фактичною пробігом Robotaxi, зростанням підписок FSD та коригуванням річних капітальних витрат аби підтвердити, чи може AI-історія перетворитися на стійкий прибуток.

3. Google (GOOGL) – Вибуховий ріст хмарних сервісів та нове підвищення капітальних витрат

Опис події: Alphabet у Q2 отримала виручку близько 119,8 млрд доларів (на 24% більше ніж рік тому), Google Cloud виручка 24,8 млрд доларів, зростання 82%, операційний прибуток дуже виріс, backlog хмарного бізнесу досяг 514 млрд доларів. Однак компанія збільшила орієнтир річних капітальних витрат до 195–205 млрд доларів (раніше – 180–190 млрд доларів), капітальні витрати за квартал близько 44,9 млрд доларів, вільний грошовий потік став від’ємним на рівні близько 5,9 млрд доларів. Керівництво акцентує на тому, що попит перевищує пропозицію, покупка та оренда потужностей буде продовжуватися. Інтерпретація ринку: Установи визнають сильний попит на хмарні та AI-інфраструктурні сервіси, але турбуються, що тривале збільшення капітальних витрат може затягнути повернення інвестицій та тиснути на короткостроковий грошовий потік. Аналітики оцінюють стійкість рекламного бізнесу, темп продажу TPU та чи будуть капітальні витрати рости й у 2027-му. Ставлення ринку переходить від “підтвердження зростання” до “оцінки ефективності витрат”. Інвестиційний висновок: Довгострокова перевага у хмарних та AI-екосистемах очевидна, але короткостроково треба слідкувати за співвідношенням витрат та доходів і швидкістю конвертації backlog у реальний дохід.

4. AMD – Співпраця з Cerebras для просування диференціації AI-інференсу

Опис події: AMD оголосила, що співпрацює з Cerebras Systems, поєднуючи системи Helios rack з wafer-scale чипами Cerebras для спільного рішення для інферентних задач з наднизькою затримкою, очікується запуск у 2024 через Cerebras Cloud. AMD-фірмові чипи орієнтуються на prompt processing та великі context windows, Cerebras – на високий bandwidth для token generation, заявляють про кращі показники на ват. Раніше AMD оголосила про поставку Anthropic до 2 ГВт потужності та інвестиції до 5 млрд доларів. Інтерпретація ринку: Установи вважають, що це відображає тенденцію “розщеплення” AI-навантажень (disaggregation), допомагає AMD позиціонуватися як диференційований гравець у сфері інференсу та конкурувати з Nvidia. Аналітики слідкують за строками запуску, реальним порівнянням продуктивності та чи перейде це у стало замовлення. Мультисервісна структура вигідна для AMD на середньо-довгострокову перспективу. Інвестиційний висновок: Важливий показник для диверсифікації AI-потужностей – слідкувати за комерціалізацією продукту та розширенням клієнтської бази.

5. Nvidia (NVDA) – 1,5 млрд доларів авансом для підтримки передового пакування в США

Опис події: Nvidia уклала багаторічну стратегічну угоду з Amkor Technology, надала передоплату у розмірі 1,5 млрд доларів для розширення потужностей пакування та тестування передових напівпровідникових чипів у США (особливо в Арізоні), спільно розробляють технології пакування для нових платформ AI та прискорених обчислень. Співпраця включає високощільні з'єднання та гетерогенну інтеграцію. Інтерпретація ринку: Установи вважають, що це посилює контроль Nvidia над ланцюгом постачання пакування і американськими виробничими потужностями, відповідає розширенню AI-інфраструктури та вимогам до безпеки постачання. Аналітики слідкують за строками введення потужностей (Amkor планує масове виробництво у 2028 році) і впливом на загальні витрати на AI-апаратне забезпечення та швидкість поставок. Інвестиційний висновок: Довгостроково зміцнює стійкість ланцюга постачання лідера AI-потужностей, слідкувати за розширенням пакувальних потужностей та впливом на валову маржу.

IV. Динаміка ринку та проектів

1. Представник армії Ірану Мохаммад Акрамінія у повідомленні офіційним ЗМІ заявив, що, оскільки США впродовж двох останніх ночей не завдавало ударів, Іран призупинив відповідні атаки, наразі дії Ірану призупинені.

Мадаві Арора з Emkay Global зазначає, що ріст Brent більше не визначається лише відомими ризиками у Хормузькій протоці та новою блокадою Червоного моря. Нині видиме судноплавство у Хормузькій протоці знизилося до майже нуля, глобальні запаси вичерпані, нові збої у поставках посилюють напруження. Крім того, після кількох місяців нападів дронами з України, російський експорт палива залишається обмеженим; Казахстан після закриття терміналу Каспійського трубопровідного консорціуму також скоротив видобуток. Сторона поставок стикається з багатьма обмеженнями.

2. Згідно з Trending сторінкою GitHub, яку показав співзасновник Twitter Jack Dorsey, у топ-3 популярних світових репозиторіїв цього дня потрапили Buzz – платформа Block для відкритого співробітництва, децентралізований чат через Bluetooth BitChat від permissionlesstech та AI-браузер ego-lite від citrolabs.

3. Дані: SUI, EIGEN, FF та інші токени цього тижня очікують значних розблокувань, серед яких розблокування SUI на майже 10 млн доларів.

4. За даними Fortune, уряд Трампа у США через Міністерство торгівлі, Міністерство оборони, Міністерство енергетики та Американську міжнародну фінансову корпорацію інвестував у Intel, MP Materials, Vulcan Elements, xLight та кілька квантових компаній близько 26,7 млрд доларів у формі акцій чи їх аналогів, в тому числі близько 9,9% пасивної частки в Intel, її ринкова капіталізація зросла з 8,9 млрд до 42 млрд доларів.

5. Nvidia (NVDA.O) веде переговори щодо надання OpenAI фінансового забезпечення на суму близько 250 млрд доларів для підтримки великого проекту дата-центру – це стане одним із найбільших фінансових угод у хвилі AI у США.

6. Найбільша торгова компанія Південної Кореї POSCO International та LG CNS – технологічна компанія групи LG – співпрацюють, використовуючи Injective для токенізації реальних комерційних інвойсів.

V. Щоденний ринковий календар

Макроекономічний прогноз даних

PAnews повідомляє: через стрімке зростання цін на енергоносії, нові мита з боку США та зростання капітальних витрат на AI, глобальні інвестори знову хвилюються щодо інфляції. Цього тижня NASDAQ лідирує у падінні, технологічний сектор весь тиждень потерпає від макроекономічних та фундаментальних тисків. У п'ятницю індекс Філадельфія Semiconductor впав на 5%, чипи зберігання були першими під тиском. Інвестори залишаються обережними напередодні засідання Федеральної резервної системи наступного тижня, багато хто передбачає hawkish сюрприз. Ось основні моменти для нового тижня (всі у UTC+8):

• Вівторок 20:15 — зміна кількості зайнятих у ADP за тиждень до 11 липня
• Четвер 02:00 — рішення FOMC щодо процентної ставки
• Четвер 02:30 — пресконференція голови Федеральної резервної системи Уолша щодо монетарної політики
• Четвер 17:00 — попередні дані щодо річного GDP за Q2, рівень безробіття за червень, індекс промислового клімату за липень, індекс економічного клімату за липень в Єврозоні
• Четвер 19:00 — рішення Банку Англії щодо ставки, minutes та звіт по монетарній політиці
• Четвер 19:30 — пресконференція голови Банку Англії Бейлі
• Четвер 20:30 — заявки на допомогу по безробіттю у США, річний/місячний показник Core PCE за червень, місячний показник особистих витрат за червень, попередній річний показник GDP за квартал, попередній річний показник особистих витрат, попередній річний показник Core PCE за квартал у США
• П'ятниця 17:00 — попередній річний/місячний показник CPI за липень у Єврозоні
• П'ятниця 21:45 — Chicago PMI за липень у США
• П'ятниця 22:00 — остаточний індекс споживчої довіри Мічиганського університету за липень, остаточний показник однорічної інфляції за липень у США

Цього тижня багато технологічних компаній публікують фінансові результати: Apple (AAPL.O), Meta Platforms (META.O), Amazon (AMZN.O), Microsoft (MSFT.O), Qualcomm (QCOM.O), SK Hynix та інші — звітують цього тижня.

Погляди установ:

Фінансові аналітики вважають, що призупинення ударів між США та Іраном суттєво зменшило геополітичну премію ризику, падіння цін на сиру нафту сприяє пом’якшенню інфляційних та процентних очікувань, короткостроково стимулює настрої до ризикованих активів. П’ятничне розділення на ринку акцій показує, що технологічний сектор все ще під тиском через витрати на AI, але покращення макроекономічного середовища дає простір для відновлення. Криптовалютний ринок коригується слідом за змінами ризику. В цілому рекомендовано спостерігати за шляхом інфляції після падіння цін на енергоносії і за перебігом геополітичних переговорів, залишаючись гнучкими у виборі активів.

Відмова від відповідальності: Вищевказані матеріали зібрані AI-пошуком і перевірені вручну, не є інвестиційною рекомендацією. Дані можуть містити неточності, будь ласка, покладайтеся на актуальну ринкову інформацію.