Обмеження 2027 року змушують клієнтів прискорити "міграцію в хмару", хмарний бізнес SAP (SAP.US) у другому кварталі зріс на 24% понад очікування

Додаток фінансової аналітики Zhì Tōng повідомляє, що німецький програмний гігант SAP SE (SAP.US) у четвер опублікував повідомлення, в якому зазначено, що на тлі клієнтів, які поспішали перейти від локальних ліцензій до хмарних рішень до дедлайну припинення підтримки старих версій, доходи від хмарного бізнесу у другому кварталі зросли на 24% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року (із урахуванням постійного валютного курсу), досягнувши 6,28 млрд євро (близько 7,1 млрд доларів США), що перевищило середній прогноз аналітиків у 6,26 млрд євро.

У кварталі, що завершився 30 червня, цей німецький розробник корпоративного ПЗ зареєстрував прибуток на акцію у 2,15 долара, що значно перевищує узгоджений прогноз аналітиків у 2,00 долара. Другий квартал приніс ріст доходів на 9% до 11,24 млрд доларів, що майже відповідає прогнозам. Поточний хмарний запас замовлень (current cloud backlog) збільшився на 26% у річному вимірі — до 26,06 млрд доларів, також перевищивши очікуваний ріст у 23,8%.

На момент публікації SAP зросла на 1,8% під час торгів на американському фондовому ринку.

Щодо прогнозу на весь рік, SAP очікує, що доходи від хмарного та програмного бізнесу будуть у межах 41,31–41,88 млрд доларів США, що вище за середній ринковий прогноз у 40,9 млрд доларів. Компанія також прогнозує, що вільний грошовий потік за рік сягне 11,38 млрд доларів. Раніше SAP очікувала доходи від хмарного бізнесу у 2026 році в розмірі 25,8–26,2 млрд євро.

Як найбільший розробник програмного забезпечення в Європі за ринковою вартістю, SAP зараз стикається з викликами, які штучний інтелект створює для традиційної бізнес-моделі компанії, одночасно впроваджуючи міграцію клієнтів від локальних установок до нових хмарних продуктів. Цей процес часто вимагає значних часових та фінансових витрат, а конфлікт на Близькому Сході додає ще більше складнощів — ця війна вже порушила ланцюги постачання для таких ключових клієнтів SAP як нафтові та газові компанії.

Часове вікно для переходу клієнтів швидко закривається: звичайна підтримка старого ПЗ закінчиться у 2027 році, після чого буде доступна тільки дорогі розширені послуги з обслуговування. Генеральний директор Christian Klein у січні заявив, що геополітична нестабільність уповільнює переговори щодо хмарних угод.

Klein також активно впроваджує власні AI-інструменти SAP й ініціює скорочення витрат. Цього року він оголосив про дві реорганізації структури компанії і особисто взяв на себе керівництво розробкою AI, прагнучи сфокусуватися на цій новій технології — але інвестори побоюються, що AI у підсумку зруйнує традиційний захист і позицію програмного бізнесу. З початку року акції SAP впали на 38%.

Генеральний директор SAP Christian Klein прокоментував: “Ми другий квартал поспіль демонструємо значне зростання хмарного запасу замовлень, збільшившись на 26% із урахуванням постійного валютного курсу. Цього результату ми досягли завдяки стратегії ‘автономного підприємства’, а автономний пакет і комерційна AI-платформа SAP демонструють сильну динаміку зростання. Клієнти обирають SAP для точного і відповідного застосування AI у найбільш важливих бізнес-процесах та на основі даних.”

Головний фінансовий директор SAP Dominik Asam додав: “У контексті триваючої макроекономічної волатильності ми вкотре показали стабільні результати у другому кварталі — запас замовлень у хмарних рішеннях і вільний грошовий потік зростають. Це досягнення — результат нашої строгого виконання та здатності досягати бізнес-цілей.”

Аналітик TD Cowen Derrick Wood та інші у своїй аналітичній записці до оприлюднення звіту зазначили, що зростання інвестицій SAP у AI поки не перетворилося на реальний приріст доходів — один із великих клієнтів розповів їм, що AI-продукти SAP мають “помітно малий” вплив на обсяг замовлень.

Галузевий дослідник Josh Christensen відзначає, що конфлікт вплинув на тривалість угод SAP. Перед публікацією результатів він написав: “Вплив продажів SAP на EMEA (Європа, Близький Схід і Африка), які становлять понад 40% доходів компанії, значно більший, ніж у інших великих постачальників корпоративного ПО, тож SAP більш вразлива до турбулентності у цьому регіоні.”