Зростання напруженості між США та Іраном стимулює повернення попиту на безпечні активи, золото продовжує відновлення

UkrPress, 23 липня повідомляє—— Ціни на золото в четвер у азійській торговій сесії продовжують відновлення, XAU/USD зріс до близько 4120 доларів. Тривале напруження на Близькому Сході стимулює потік коштів у ринок дорогоцінних металів, одночасно ринок фокусується на зміні монетарної політики США. Незважаючи на те, що геополітичні ризики підтримують золото, зростають очікування підвищення ставок Fed, а зростання цін на енергоносії підвищує інфляційний тиск, що може обмежити подальший потенціал росту цін на золото.

Ціна спотового золота в четвер на азійському ранковому ринку продовжує рости, XAU/USD торгується біля 4120 доларів, зберігаючи останню тенденцію до відновлення. Зі зростанням глобального попиту на безпечні активи, інвестори збільшують позиції в золоті, що приносить короткострокову підтримку ринку дорогоцінних металів. Нещодавнє підвищення цін на золото переважно зумовлене постійним напруженням на Близькому Сході. Конфлікт між США та Іраном триває другий тиждень, ринок турбується, що події можуть вплинути на безпеку перевезення енергоносіїв та поведінку глобальних ризикових активів. Америка заявила, що якщо Іран почне діяти щодо судноплавства в Ормузькій протоці, буде реагувати на відповідні інфраструктури; Іран попередив, що якщо США вживуть нових заходів, він відповість щодо американської інфраструктури та регіональних енергетичних об’єктів.

Ринок визнає, що поточні геополітичні ризики знову зміцнюють статус золота як безпечного активу.

. Оскільки золото часто вважається страховкою від геополітичних ризиків і невизначеності фінансових ринків, будь-які події, які стосуються постачання енергоносіїв, регіональної безпеки та стабільності світової економіки, можуть стимулювати потік коштів у ринок золота.

Тим часом США підкреслюють, що дипломатичні канали лишаються відкритими, водночас посилюючи тиск, через що ринок залишається обережним щодо подальшого розвитку ситуації. Державний секретар Marco Rubio раніше заявив, що Іран недостатньо щирий у переговорах, але США все ще прагнуть вирішувати регіональні питання дипломатичним шляхом. Окрім геополітики, ринок золота також реагує на очікування монетарної політики. Нещодавно ринок почав коригувати прогноз щодо дій Fed. Згідно з інструментами ринкових ставок, інвестори оцінюють шанси підвищення ставок Fed найближчим часом значно вищими, прогноз на липень зріс до близько 34%, проти лише 10% тиждень тому. Очікування щодо підвищення ставок хоча б на 25 базисних пунктів у вересні зросло до приблизно 78%.

Зміна очікувань щодо ставок зазвичай тисне на золото, оскільки воно не приносить дохід у вигляді відсотків. Коли ринок вважає, що ставки ймовірно залишаться високими, вартість володіння золотом збільшується. Проте наразі геополітичні ризики залишаються головним чинником ринку, що забезпечує золоту стійкість. Старший стратег з товарних ринків TD Securities Ryan McKay відзначив, що нещодавній відскок золота більше обумовлений рухом капіталу, деякі інвестори купують на відкатах біля рівня 4000 доларів. Однак він вважає, що це не обов’язково початок нового довгострокового тренду росту для золота, оскільки зростання цін на енергоносії може знову підвищити інфляційний тиск і обмежити потенціал росту золота.

Зміна цін на енергоносії також є важливою змінною для подальшого руху золота. Якщо ціни на нафту продовжить рости через ризики з постачанням, ринок може знову переживати щодо глобальної інфляції, що впливає на очікування політики Fed. З одного боку, ці побоювання сприяють попиту на золото як захист від інфляції; з іншого – високі процентні ставки можуть пригнічувати його оцінку, тому дві сили можуть формувати динаміку протистояння ринку.

Зараз інвестори фокусуються на трьох ключових факторах: перше, чи розшириться ескалація на Близькому Сході; друге, чи зміняться очікування щодо ставок США у напрямку"яструбиного" сценарію; третє, як поводяться індекс долара та дохідність американських облігацій. Якщо долар ослабне, а попит на безпечні активи залишиться, золото може продовжити зростання; але якщо ринок знову зміцнить очікування підвищення ставок, ціни на золото можуть зазнати корекції.

Щоденний графік золота показує, що XAU/USD отримав помітну підтримку біля 4000 доларів і розпочав відновлення, зараз знову тестує зону 4120 доларів. Короткотерміновий тренд поступово покращується, структура ковзних середніх відновлюється, відчувається повернення оптимізму серед покупців. Опір зверху — район 4150-4180 доларів, при пробитті можливий тест рівня 4200 доларів. Підтримка — 4050 доларів, нижче ключовий психологічний рівень 4000 доларів. Індикатор MACD показує послаблення ведмежого імпульсу, зростає сила покупців, але загалом слід враховувати ризик волатильності на високих рівнях.

На 4-годинному таймфреймі золото зберігає тренд відновлення у межах флету, короткострокові ковзні середні забезпечують підтримку згори, RSI зріс у сильну область, вказуючи на посилення купівельної сили. Однак ціни близькі до зони попереднього опору; якщо не буде пробиття вище 4150 доларів, можлива технічна корекція. Якщо ціна утримається над рівнем 4100 доларів, можливий подальший короткостроковий ріст; якщо впаде нижче 4050 доларів, ймовірне повторне тестування підтримки біля 4000 доларів.


Нещодавнє відновлення золота переважно обумовлене попитом на безпечні активи, а не фундаментальними змінами тренду. Ескалація на Близькому Сході повернула фокус капіталу до безпечної цінності золота, піднявши його вище 4100 доларів. Однак зростання очікувань щодо підвищення ставок Fed і політичний тиск, пов'язаний із подорожчанням енергоносіїв, все ще можуть обмежити потенціал для подальшого росту золота.

У майбутньому динаміка золота залежатиме від балансу між ризиковими подіями та монетарною політикою. Якщо геополітичні ризики надалі зростатимуть, золото може протестувати зону 4200 доларів; якщо ж ринок переключиться на фокус високо процентної середовища, ціна може увійти в етап коливань і корекції. Станом на сьогодні ринок золота залишається високоволатильним, тому інвесторам слід пильно слідкувати за потоками у безпечні активи, динамікою долара та сигналами від Fed щодо зміни політики.