Bitget UEX щоденний звіт｜Звіти технологічних гігантів вражають, але прискорене зростання витрат викликає розбіжності на ринку; взаємні жорсткі заяви США та Ірану підвищують ціни на нафту й очікування підвищення ставок; золото й срібло зміцнюються (23.07.26)

I. Гарячі новини

Динаміка Федеральної резервної системи США

Напруженість між США та Іраном підштовхує ціни на нафту, ймовірність підвищення ставки у вересні наближається до 80%

• Президент США Трамп попередив, що якщо Іран відкриє вогонь по кораблях у Ормузькій протоці, США бомбитимуть і знищать іранські мости або електростанції; Іранські військові відповіли, що рішуче будуть захищати свій суверенітет і не дозволять протоці стати інструментом загрози.
• Міжнародні ф’ючерси на нафту значно виросли, досягнувши найвищого рівня за понад місяць; Інструмент “FedWatch” від CME показує, що ймовірність принаймні одного підвищення ставки Федеральною резервною системою до вересневого засідання вже наближається до 80%.
• Вплив на ринок: Зростання цін на нафту посилює побоювання інфляції, формує яструбиний прогноз, тимчасово знижує оцінки ризикових активів, а також підтримує попит на долар та золото як захисні активи.

Міжнародні сировинні товари

Нафта різко зростає через геополітичний ризик, дорогоцінні метали також зміцнюються

• Погрози з боку США та Ірану стимулюють значне зростання WTI та Brent.
• Спотове золото та срібло зростають завдяки підвищеній захисній активності та незначному зниженню долара США.
• Вплив на ринок: Збільшення енергетичних витрат може передаватись далі за ланцюгом, підвищуючи невизначеність політики ФРС, волатильність товарного ринку ймовірно залишиться високою.

Макроекономічна політика

Трамп попереджає про можливу зупинку роботи уряду у вересні; Банк Японії відкритий до більш швидкого підвищення ставки

• Трамп під час виступу у Джорджії заявив, що федеральний уряд може призупинити свою роботу у вересні через розбіжності в пріоритетах витрат між партіями; Палата представників вже ухвалила короткостроковий бюджет до 4 грудня, Сенат ще веде переговори.
• Джерела повідомляють, що продовження ослаблення курсу ієни підвищує ризики інфляції, чиновники Банку Японії відкриті до більш швидкого підвищення ставки, ніж очікує ринок, але ймовірно ставка залишиться без змін на засіданні 31 липня.
• Вплив на ринок: Невизначеність американських фінансів та підвищення політичної гнучкості в Японії можуть призвести до волатильності світових потоків капіталу, в короткостроковій перспективі сприятливо впливаючи на захисні властивості доларових активів.

II. Огляд ринку

Динаміка сировинних товарів та валют

• Спотове золото: 4130.99 USD/унція, -0.02%
• Спотове срібло: 59.72 USD/унція, +0.08%
• WTI нафта: близько 87.9 USD/барель, +1.21%
• Brent нафта: близько 95.55 USD/барель, +1.57%
• Індекс долара (DXY): 101.09, -0.03%

Аналіз драйверів: Напруженість між США та Іраном безпосередньо підштовхує ціни на нафту, трейдери хвилюються, що зростання енергетичних цін підвищить інфляцію споживчих товарів, що формує очікування підвищення ставки ФРС у вересні. Золото і срібло одночасно підтримують захисний попит, а долар США трохи знижується, що створює синхронне зростання. Короткостроково, якщо ситуація в Ормузькій протоці не вщухне, ціна на нафту залишиться високою, ще більше знижуючи ризикові настрої; при пом’якшенні напруженості, зростання товарів може швидко відкотитись. Інститути вважають, що поточний товарний ринок дуже чутливо реагує на геополітичну премію, тож слід уважно стежити за подальшими заявами з боку США та Ірану.

Динаміка криптовалют

• BTC: близько 66199 USD, -0.66%
• ETH: близько 1937 USD, -0.03%
• Загальна капіталізація криптовалют: близько 2.33 трлн USD, -0.5%
• Ліквідації на ринку: сумарно за 24 години близько 183 млн USD, ліквідації лонгів 106 млн USD
• Bitget BTC/USDT карта ліквідацій: поточна ціна близько 66,153 USD, у діапазоні 66,700–67,500 USD зосереджено багато ліквідацій шортів; якщо ціна проб’є 66,500 USD, можлива низка ліквідацій шортів, викликаючи прискорене зростання. Ліквідації лонгів сконцентровані переважно у зоні 65,300–64,500 USD, але їхній тиск слабший, тож структура ліквідацій в цілому схиляється до “спочатку вверх — ліквідація шортів”.
• Нетто-вливання/відтоки ETF на спотовий ринок: вчора нетто-вливання до BTC-ETF близько 203 млн USD, за останні 24 години 30 млн USD, сім днів поспіль спостерігається нетто-вливання.

Аналіз драйверів: На макрорівні напруженість між США та Іраном і зростання очікувань підвищення ставок тиснуть на ризикові активи, BTC відступає від високих позначок. Вливання до ETF помітно сповільнилися, що демонструє обережність інституцій. Масштаби ліквідацій під контролем, не відбувається масових розпродажів. Технічно BTC все ще коливається біля 66,000, спостерігається значна суперечність між лонгами і шортами. Прогрес закону Clarity Act (заборона емітувати цифрові активи для президента та федеральних посадовців) викликає дискусії щодо темпу впровадження регуляцій, що може короткостроково підвищити волатильність. Загальний тренд все ще визначається макро- та потоками капіталу, ETH демонструє трохи вищу стійкість порівняно з BTC.

Динаміка фондових індексів США

• Dow Jones: 52218.58 пунктів (-0.01%), майже без змін, проявляється захисний характер
• S&P 500: 7498.96 пунктів (-0.14%), невелике зниження, тягнуть вниз великі компанії
• Nasdaq: 25690.90 пунктів (-0.57%), технологічні компанії під тиском

Динаміка технологічних гігантів

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

Підсумки та аналіз драйверів: Філадельфійський напівпровідниковий індекс зростає на 0.44%, NVDA та Broadcom лідирують, що відображає стійкий попит на AI-інфраструктуру. Проте сегмент програмного забезпечення та додатків помітно падає, Palantir падає понад 6%, Salesforce понад 4%. Alphabet та Tesla після квартальних звітів демонструють хороший дохід, але суттєво збільшені капітальні витрати та негативний грошовий потік викликають занепокоєння щодо темпів “спалювання грошей”, що призводить до посилення розбіжностей між акціями. Загальний сектор характеризується тим, що обладнання для AI зростає, а програмне забезпечення та електроніка під тиском, оцінка і грошові потоки стають ключовими для переоцінки інвесторами.

Секторний моніторинг

Сектор програмного забезпечення падає більш ніж на 3%

• Представники: Palantir падає на 6.1%, Salesforce на 4.15%
• Драйвери: Ринок менше терпить високооцінені зростаючі акції на тлі зростаючих очікувань підвищення ставок, плюс деякі компанії дають слабкі прогнози.

Філадельфійський напівпровідниковий індекс зростає на 0.44%

• Представники: NVDA зростає на 2.3%, Broadcom на 2.67%
• Драйвери: Стійкий попит на AI-потужності та центри даних, OpenAI та інші гіганти підвищують прогнози витрат.

III. Глибокий розбір акцій США

1. Alphabet – хмарні сервіси перевершують прогнози, але грошові потоки вперше негативні Опис події: Доходи та прибутки у Q2 перевищили прогнози, Google Cloud демонструє найкраще зростання за кілька кварталів, невиконані замовлення — 514 млрд USD. Компанія підвищила прогноз капітальних витрат на рік до 195–205 млрд USD для прискорення масштабування AI-потужностей. Вперше у історії від’ємний вільний грошовий потік, після завершення торгів акції падають на понад 3%. Ринкова оцінка: Інститути визнають досягнення у хмарних та AI-секторах, але попереджають щодо збільшення капітальних витрат і грошових потоків, турбуються про довгий цикл окупності. Інвестиційний висновок: Конкуренція у AI переходить у фазу “все або нічого”, якість грошового потоку стане ключовою для оцінки.
2. Tesla – доходи перевищують прогнози, але прибуток та грошові потоки негативні Опис події: Q2 доходи 28.236 млрд USD, зростання на 26% р/р, перевищує очікування; доходи автомобільного підрозділу — 20.516 млрд USD. Прибуток знижений через падіння середньої ціни та промоакції, капітальні витрати не досягли цілей, грошові потоки негативні. Компанія підкреслює, що зараз на піку інвестицій. Ринкова оцінка: Сильна динаміка поставок вітана, але тиск на маржу та грошові потоки змушує інвесторів переглянути темпи інвестицій у роботів і автопілот. Інвестиційний висновок: Баланс між обсягами продажів і прибутком — ключовий конфлікт, треба слідкувати за удосконаленням маржі.
3. Texas Instruments – доходи та прогнози перевищують очікування Опис події: Q2 доходи 5.46 млрд USD, перевищують очікування; Q3 прогноз 5.65–6.15 млрд USD також вищий за ринок. Сегменти промисловості, центрів даних і автомобільної галузі зростають найбільше, річна винагорода акціонерам — близько 5.8 млрд USD. Ринкова оцінка: Стабільний попит на аналогові чипи підтверджуються інституціями, центри даних і автомобільний сегмент — нові драйвери зростання. Інвестиційний висновок: Оновлення циклу і структурний попит співіснують, оцінка має відносно безпечний маржинальний запас.
4. ServiceNow – сильне зростання підписок, вибухове впровадження AI-агентів Опис події: Q2 доходи 3.987 млрд USD, зростання 24% р/р; прибутки від підписок зростають на 24.5%. Невиконані зобов’язання — 29 млрд USD, впровадження AI-агентів за дев’ять місяців зросло у дев’ять разів. Ринкова оцінка: Ринок підтверджує стабільний попит на корпоративне ПЗ та кібербезпеку, AI демонструє реальні результати. Інвестиційний висновок: Високоякісний регулярний дохід і потенціал монетизації AI підтримують довгострокову логіку зростання.
5. IBM – доходи трохи зростають, але прогноз знижено Опис події: Q2 доходи 17.2 млрд USD, зростання 1% р/р; скоригований EPS нижчий за очікування. Прогноз річного зростання доходів знижено з “більше 5%” до “4–5%”, сегмент мейнфреймів різко падає. Ринкова оцінка: Стабільний розвиток ПЗ, але апаратна частина суттєво тягне вниз, зниження прогнозів викликає обережність. Інвестиційний висновок: Трансформація потребує часу, слідкуйте за темпом зростання долі ПЗ.

IV. Ринкові та проектні новини

1. Керівник досліджень Grayscale Zach Pandl вказує, що дно ведмежого ринку bitcoin вже сформовано. Він вважає, що bitcoin “визрів” до макро-активу, його ціна визначатиметься реальними ставками і зростанням економіки, а не чотирирічним циклом халвінгу. Історично bitcoin знаходився на дні ведмежого ринку під час уповільнення економіки та зростання реальних ставок, поточне макро-середовище схоже. Якщо ФРС відмовиться від підвищення ставки, а економіка буде сильною, ціна bitcoin вже досягла низу.

2. Материнська компанія Google – Alphabet оприлюднила 22 липня звіт за другий квартал 2026 фінансового року. Доходи склали 119.8 млрд USD, зростання 24% р/р, дванадцятий квартал поспіль двозначне зростання, перевищує прогнози; GAAP операційний прибуток — 40.8 млрд USD, зростання 30% р/р, маржа підвищилась до 34%; GAAP EPS — 9.11 USD, вищий за очікування. Важливо: квартальний чистий прибуток суттєво виріс завдяки доходу від інвестицій, включаючи зміни справедливої вартості частини фондових інвестицій.

3. Tesla у другому кварталі не змінила свою позицію щодо bitcoin, все ще володіє 11,509 BTC, зберігаючи рекорд майже чотири роки без купівлі або продажу bitcoin. Через падіння ціни bitcoin за квартал з близько 83,000 USD до 58,000 USD, Tesla звітує про 112 млн USD післяподаткового збитку по цифрових активах.

4. Apple планує цього осіннього та наступного року оновити всю лінійку Mac (iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio), щоб відповідати зростанню потреб у AI-обчисленнях. Як повідомляється, Apple випустить новий базовий 14-дюймовий MacBook Pro з чіпом M6, вперше за два роки оновить iMac та у кінці року – початку наступного представить висококласні 14/16-дюймові MacBook з OLED-екраном та чіпами M5 Pro/M5 Max. Також компанія розробляє нові MacBook Pro, MacBook Air та OLED iMac з чіпами M7, для MacBook Neo оновить чіп A19 Pro і RAM. Зараз попит на Mac mini та Mac Studio для AI-сценаріїв дуже великий, терміни доставки деяких моделей продовжено до трьох місяців, дефіцит впливає на темпи запуску нових моделей.

5. Sui офіційно оголосив, що кросчейн-схема Hashi, представлена у березні цього року, вже запущена в тестовій мережі, дозволяючи користувачам використовувати нативний bitcoin як програмований забезпечений актив на Sui буквально без переміщення BTC з основної bitcoin-мережі. Hashi застосовує Guardian Layer з механізмом мультипідпису 2-of-2 — підписують Hashi-верифікатор та незалежний guardian для управління заставленими активами BTC.

6. OpenAI розширює масштаби своїх дата-центрів і збільшує бюджет на це. За даними джерел, OpenAI підвищив прогноз витрат на потужності до 2030 року з близько 600 млрд USD до близько 750 млрд USD раніше цього року.

7. Anthropic з першої половини 2027 року почне купувати до 2 гігават новітніх чіпів AMD (AMD.O) Instinct MI450.

V. Сьогоднішній ринковий календар

Графік публікації даних

Анонси важливих подій

Думки інституцій:

За 24 години ринок акцій США трохи знизився на тлі зростання цін на нафту та очікувань підвищення ставок, технологічні акції розділились за тенденціями. Інститути погоджуються, що звіти Alphabet і Tesla підтверджують попит на AI і електромобілі, але зростання капітальних витрат і негативні грошові потоки викликають суперечки щодо циклу окупності. Сировинні товари значно зростають на геополітичному ризику, формуючи яструбине ціноутворення, золото і срібло одночасно зміцнюються як захисні активи. Крипто-ринок коливається під впливом очікуваних регуляторних законів та макроекономічних чинників. Загалом у короткостроковій перспективі ринок шукає баланс між “довгостроковою AI-історією” та “короткостроковою політикою і геополітичними ризиками”, капітал більше тяжіє до об’єктів з чітким шляхом до покращення грошових потоків.

Відмова від відповідальності: Вищевказаний контент зібраний AI-пошуком, вручну лише перевірено та опубліковано, не є жодною інвестиційною рекомендацією. Наведені дані можуть мати відхилення, будь ласка, орієнтуйтесь на поточні ринкові дані.