Доходи та прибуток Texas Instruments (TXN.US) за другий квартал перевищили очікування, прогноз на третій квартал оптимістичний, але зростання на 70% з початку року викликає обережність інвесторів.

Відомо з Ukrainian财经APP, що найбільший у світі виробник аналогових мікросхем та вбудованих процесорів Texas Instruments (TXN.US) оприлюднив прогноз доходів за третій квартал, який перевищив очікування ринку, однак не зміг розпалити ентузіазм інвесторів — акції компанії вже суттєво зросли цього року, і очікування на ринку відповідно високі.

Згідно із заявою у середу, доходи Texas Instruments у другому кварталі зросли на 23% рік до року до 5,46 млрд доларів США, перевищивши очікування ринку в 5,24 млрд доларів; прибуток на акцію склав 2,14 долара, також вище за очікування.

Компанія прогнозує, що доходи у третьому кварталі становитимуть від 5,65 до 6,15 млрд доларів, тоді як дані ринкового опитування показують, що середня оцінка аналітиків — 5,62 млрд доларів. Цей прогноз означає, що компанія є одним із головних бенефіціарів хвилі витрат на штучний інтелект; також відновлення попиту на мікросхеми в традиційних автомобільних та промислових секторах додає результатам позитив.

Генеральний директор Хавів Ілан (Haviv Ilan) у заяві зазначив, що зростання доходів має “широку базу, особливо у промисловому, дата-центрному та автомобільному сегментах”.

Однак після приблизно 70% зростання котирувань цьогоріч, очікування ринку щодо компанії вже високі. Після оприлюднення фінансових результатів акції Texas Instruments у післязакритих торгах впали приблизно на 4%.

Компанія прогнозує, що прибуток на акцію поточного кварталу становитиме від 2,23 до 2,57 доларів, що більше за середню оцінку аналітиків у 2,15 долара.

Texas Instruments стала першою великою американською компанією-напівпровідниковим виробником, що оприлюднила прогноз на цей сезон фінансових звітів, і тим самим надала інвесторам важливу орієнтиру. Компанія має найширший асортимент продукції та клієнтську базу у галузі, вже досягла значних успіхів у сфері AI дата-центрів, і її мікросхеми підтримують висококласні компоненти таких компаній, як Nvidia (NVDA.US).

Компанія зазначає, що автомобільний сегмент став яскравим пунктом результатів. Раніше автомобільні клієнти утилізували складські чіпи, а тепер повернулися до закупівлі комплектуючих.

Після кількох років значних капітальних витрат на нові заводи, компанія повертається до відносно низького рівня витрат. Модернізація виробничих ліній допоможе Texas Instruments знизити виробничі витрати та підвищити прибутковість. Керівництво вважає, що це забезпечить більшу гнучкість у порівнянні з конкурентами, які покладаються на аутсорсинг. Зараз пік інвестицій позаду, компанія обіцяє повернути більше грошових потоків акціонерам — це її давня традиція.

Головний фінансовий директор Рафаель Лізарді (Rafael Lizardi) заявив, що компанія зберігає бюджет капітальних витрат на 2026 рік у межах 2–3 млрд доларів, що суттєво нижче середнього рівня за останні три роки (4,8 млрд доларів). Він зазначив, що якщо поточний попит продовжить зростати — а загальні доходи ще не досягли попередніх вершин — Texas Instruments має унікальні виробничі можливості для швидкого розширення заводів під замовлення, і це вже не те, що було раніше.

“Це небачена різниця,” – сказав Лізарді, – “ми готові до будь-якого передбачуваного ринкового попиту.”

Аналогові мікросхеми та вбудовані процесори перетворюють сигнали реального світу на електронні, і широко використовуються в пристроях з перемикачами. Більшість доходів компанії забезпечується промисловими машинами та автомобільними комплектуючими, але її технології також застосовуються у обладнанні дата-центрів, наприклад для регулювання живлення високопродуктивних процесорів.

Генеральний директор Хавів Ілан у заяві зазначив: “За останні 12 місяців операційний грошовий потік компанії становив 8,7 млрд доларів, що ще раз демонструє міцність нашої бізнес-моделі, якість продукції та перевагу 300-мм виробництва. За той же період вільний грошовий потік склав 6,5 млрд доларів. За минулий рік ми інвестували 3,9 млрд доларів у R&D та адміністративні витрати, 3,3 млрд доларів у капітальні витрати, і повернули акціонерам 5,8 млрд доларів.”

Інвестиційна дослідницька платформа Ian's Inside Corner, засновник якої Іан Безек, вважає, що фінансовий звіт загалом сильний, особливо значний річний приріст вільного грошового потоку — на 55%. У коментарі електронною поштою він написав: “Texas Instruments точно відчулі цикл капітальних витрат, вчасно розширивши виробничі потужності перед бумом попиту на аналогові мікросхеми, і тепер пожинає плоди. Прогноз на третій квартал помірно перевищує консенсус, попит на аналогові мікросхеми продовжує накопичуватись. Однак, оскільки ринкові очікування вже високі, хоча дані переконливі, у короткостроковій перспективі зростання акцій може бути обмеженим.”