Зростання цін на нафту призупинилося, але показники волатильності подають попереджувальні сигнали

Джерело: Глобальний риноковий огляд

Минулого тижня ф'ючерси на Brent підскочили майже на 16%, після чого трейдери ставляться до подальшого росту з обережністю, побоюючись, що якщо США та Іран відновлять переговори, відповідні новини можуть швидко змінити тенденції на ринку. Однак індикатор, що вимірює волатильність нафти, показує, що ризик нового різкого зростання цін все ще існує, а затяжний конфлікт створює тиск на вразливе середовище фондового ринку.

Раніше деякі конфлікти між США та Іраном не справили суттєвого впливу на фондовий ринок, оскільки учасники ринку вірили, що угода про припинення вогню дозволить швидко відновити морське судноплавство через Ормузьку протоку. Початкові дані також певною мірою підтримували цей оптимістичний прогноз, але наразі ситуація погіршилася до майже повної зупинки судноплавства. За контрактами Polymarket, ймовірність відновлення нормального судноплавства через протоку до 1 вересня становить лише 8%, тоді як середина червня цей показник був 70%.

Глобальний сектор напівпровідників зазнав значного коригування, що, ймовірно, пов'язано із закриттям левериджованих позицій та швидкими структурними змінами всередині екосистеми AI. Високі ціни на енергоресурси зменшують очікування уповільнення глобальної інфляції, змушуючи центральні банки зберігати політику жорсткості, що обмежує толерантність фондового ринку до ризику. З підвищенням ціни на паливо понад ціну нафти за найближчими контрактами ризик подальшого зростання цін на нафту зростає. Тим часом, волатильність нафти знову перевищила 60.