NVIDIA спричинила революцію в AI PC, ринкова капіталізація зросла на понад 2 трильйони юанів за один день; Dell Technologies піднялася на 10,52%, Hewlett-Packard — на 8,31%

Східноамериканський час, 1 червня, світові ринки капіталу зустріли історичний момент. Всі три основні індекси акцій США закрилися зростанням, одночасно оновивши рекорди закриття, а Nasdaq вперше подолав позначку у 27000 пунктів. Випуск революційного чіпа AI PC компанії Nvidia спричинив справжній бум на ринку технологічних акцій, ринкова капіталізація за день підскочила більш ніж на 2 трильйони юанів, а драматичний поворот у відносинах між США та Іраном і різкі коливання міжнародних цін на нафту спільно склали одну з найскладніших торгових сюжетних ліній минулої ночі й цього ранку.

На момент закриття Dow Jones Industrial Average зріс на 46,42 пункту, або 0,09%, до 51078,88 пункту; Nasdaq Composite Index піднявся на 114,19 пункту, або 0,42%, до 27086,81; S&P 500 виріс на 19,91 пункту, або на 0,26%, до 7599,97 пункту. І Nasdaq, і S&P 500 зросли вже вісім разів підряд, продовжуючи сильний тренд, що ведеться технологічними акціями цьогоріч. Серед секторів, інформаційні технології лідирували зі зростанням на 2,48%, водночас сектори комунальних послуг, вибіркової споживчої діяльності та телекомунікацій знизилися відповідно на 3,05%, 2,62% та 1,59% — ринкова динаміка була вкрай неоднорідною.

Щодо китайських акцій у США, Nasdaq Golden Dragon China Index зріс на 1,47%, показавши загальну динаміку кращу, ніж ринок. Серед лідерів — Hytai Handah піднялася на 350,68% через особливі причини, Agora зросла майже на 16%, Yatsen зросла більш ніж на 10%, Kingsoft Cloud на 8%, Pony.ai на понад 7%, Bilibili на 6%, Alibaba — майже на 1%. У той же час, Li Auto впала більше ніж на 3%, Baidu — більш ніж на 2%.

Nvidia запускає революцію AI PC, реконструює глобальний ринок чіпів

Основним драйвером зростання цієї хвилі стало представлення на Computex суперчіпа RTX Spark від Nvidia. Цей продукт, що був спільно з Microsoft розроблений протягом трьох років, вперше вбудовує повноцінні функції штучного інтелекту у персональні комп’ютери. Хуанг Женьсюнь назвав його “віхою” у переозначенні ПК для ери AI. Після оголошення цієї новини акції Nvidia злетіли на 6,30%, ринкова капіталізація за день зросла на 319 млрд доларів (близько 2,16 трильйона юанів), встановивши новий рекорд серед технологічних компаній щодо денного зростання ринкової вартості.

Сильний виступ Nvidia спричинив значні потрясіння у всьому ланцюжку виробництва ПК. Найбільшими переможцями стали виробники ПК: Dell Technologies підскочила на 10,52%, HP на 8,31% — ринок очікує, що AI PC започаткує новий цикл оновлення пристроїв. На противагу цьому, традиційні гіганти виробництва чіпів стрімко впали: Intel, яка довго домінувала у сегменті процесорів для ПК, знизилася на 4,67%, Qualcomm обвалилася на 8,78%, а Texas Instruments, NXP Semiconductors та інші також показали зниження. Ця драматична диференціація означає, що Nvidia офіційно оголосила «全面ну атаку» на ключові позиції Intel та Qualcomm, і весь глобальний ландшафт чіпів переживає найглибшу перебудову з часів появи ПК.

Програмне забезпечення сильно відновлюється після занепокоєнь щодо “AI-дизрапції”, капіталізація глобальної AI-індустрії прискорюється

Сектор пам’яті також був яскравим — Micron Technology зросла на 6,56%, ціна акцій уперше перевищила 1000 доларів, ARM піднялася на 15,73%, загальна капіталізація перевищила 430 млрд доларів. Програмні компанії також енергійно відновилися після побоювань на початку року щодо їх “AI-дизрапції” — Cadence Design Systems піднялася на 10,50%, Crowdstrike на 7,00%, а IBM несподівано зросла на 7,60% завдяки старому відео з похвалою CEO від Трампа. За словами Хуанга Женьсюня, “програмне забезпечення стане важливою частиною AI-рішень”, що відновило інтерес ринку до оцінки вартості софтверних компаній в епоху AI.

Після закриття торгів, Hewlett Packard Enterprise (HPE) викликала черговий сплеск ринкових емоцій завдяки квартальному звіту, що перевищив очікування. Виторг у другому фінансовому кварталі зріс на 40% у річному обчисленні й склав 10,7 млрд доларів, скоригований прибуток на акцію — 79 центів, що набагато перевищує очікування ринку у 53 центи. Більш того, HPE значно підвищила прогноз зростання доходів на 2026 фінансовий рік з попередніх 17-22% до 29-33%, а прогноз скоригованого прибутку на акцію піднято на 1 долар — до 3,35-3,45 долара. CEO компанії Антоніо Нері заявив, що замовлення на традиційні сервери зросли тризначними темпами, а розмір незавершених замовлень є найбільшим в історії компанії. Під впливом цієї новини, акції HPE після закриття підскочили на 39%, у підсумку закрилися зі зростанням на 30%; якщо це зростання продовжиться у вівторок, це буде найбільший денний приріст за всю історію компанії.

Водночас процес капіталізації світової індустрії AI прискорюється. Найцінніша AI-стартап Anthropic у понеділок оголосила, що подала секретну заявку S-1 до Комісії з цінних паперів США для офіційного запуску процедури IPO. Між тим, материнська компанія Google Alphabet розкрила план залучення 80 млрд доларів інвестицій, що включає стратегічні вкладення Berkshire Hathaway у розмірі 10 млрд доларів; ці кошти будуть повністю спрямовані на розширення AI-інфраструктури та обчислювальних потужностей. Усі ці кроки вказують на те, що глобальні техногіганти готові на все заради домінування в епоху AI, і хвиля капітальних витрат ще далека від завершення.

Іран заявив про повне блокування Ормузької протоки, ціни на нафту зросли понад 8%

Геополітичні фактори так само суттєво впливають на динаміку ринку. Вранці у понеділок іранські ЗМІ повідомили, що через триваючі військові дії Ізраїлю в Лівані іранська переговорна група призупинила діалог із США через посередників, а “повне блокування Ормузької протоки” та “відкриття нових фронтів, таких як протока Мандеб” внесено до порядку денного. Це викликало стрімке зростання цін на нафту — ф’ючерси на нафту WTI у піку злетіли більш ніж на 8%, Brent сягнув максимуму у 97,79 долара за барель.

Однак після виступу Трампа ринкові настрої різко змінилися. Президент США Трамп зазначив у ході торгів, що він комунікував із лідерами “Хезболли” у Лівані через посередників і отримав обіцянку, що ті не атакуватимуть Ізраїль, а переговори з Іраном йдуть “швидко”. Після закриття торгів Трамп ще більш оптимістично заявив, що очікує “протягом наступного тижня” укласти угоду з Іраном, продовжити режим припинення вогню й відновити роботу Ормузької протоки. Під впливом цих новин зростання американських акцій прискорилося, а захисний актив золото опинився під сильним тиском — ф’ючерси на золото COMEX просіли на 1,70%, до 4514,8 долара за унцію, інтрадеї падали нижче 4500 доларів.

Фокус ринку швидко зміститься на низку ключових подій

Дивлячись вперед, увага ринку швидко звернеться до кількох ключових подій. Першою з них стане квартальний звіт Broadcom, що буде оголошений після закриття в середу — минулого тижня Dell вже показала, що попит на AI-сервери залишається сильним, і інвестори сподіваються підтвердити стійкість тренду високих AI-інвестицій. Другою подією стане п’ятничний звіт щодо кількості робочих місць у несільськогосподарському секторі США за травень — це будуть найважливіші економічні дані перед першим засіданням з монетарної політики під головуванням нового очільника ФРС Кевіна Волша. Існують побоювання, що зростання цін на нафту, викликане кризою на Близькому Сході, може підняти інфляцію, змусивши ФРС утримувати жорстку монетарну політику, що може кинути виклик чинному зростанню фондового ринку.

У цілому, події минулої ночі на світових ринках ще раз підтвердили: штучний інтелект уже став головним двигуном поточного бичачого ринку, а кожен технологічний прорив Nvidia наново розподіляє цінність цілої індустрії. Водночас геополітична невизначеність залишається Дамокловим мечем над головою ринку — будь-який порив може спричинити значні коливання цін на активи. За умов стрімкого зростання оцінок технологічних компаній і дедалі більш складного макроекономічного фону, інвесторам слід, переслідуючи AI-доходи, водночас бути достатньо обачними щодо ризиків.