USD: Реальний дохід обмежений Європою – BNY
Європейські реальні доходності послаблюють силу Долара
За словами стратега BNY Geoff Yu, нещодавнє зростання європейських реальних доходностей дедалі більше компенсує звичайну перевагу Долара, яку забезпечують вищі реальні процентні ставки у США. Він відзначає, що різниця між реальними ставками США та Європи залишалася вузькою, що стримує подальше зміцнення Долара. Yu також підкреслює, що наразі немає значних підстав для суттєвого відновлення Долара на основі номінальних або реальних ставок.
Обмежений простір для зміцнення Долара
Yu зазначає, що хоча ринки зазвичай віддають перевагу вищим реальним ставкам у США, сильніший імпульс європейських реальних доходностей виступає бар'єром для додаткового зміцнення Долара—особливо зараз, коли попит на "тиху гавань" можливо досяг свого піку.
Він доповнює, що різниця між реальними ставками США та Європи протягом останнього півріччя залишалася в межах вузького коридору.
Yu також відмічає, що частина хеджингової привабливості Долара, яку раніше забезпечував статус тихої гавані, знизилась, і він не очікує повернення до довоєнної динаміки.
Загалом, наразі Долар не має необхідної підтримки з боку ставок для широкого відновлення.
Yu підсумовує, що інвестори ймовірно продовжать дотримуватися обережності, очікуючи розвитку реальних ставок у міру прояснення економічних наслідків поточного конфлікту.
(Цю статтю було створено за допомогою AI-інструменту та згодом перевірено редактором.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
29 штатів об'єднали зусилля! Meta (META.US) звинувачується у "спонуканні до залежності" і може зіткнутися з ризиком штрафу до 1,4 трильйона доларів
Meta постане перед судом присяжних у федеральному суді за звинуваченнями у навмисному проєктуванні Facebook та Instagram з метою заохочення молодих користувачів до залежності від використання.
Під тиском зростання цін на нафту та фінансових труднощів довгострокові облігації США розпродаються, прибутковість 30-річних облігацій зросла до майже найвищого рівня за 20 років
У понеділок дохідність державних облігацій США загалом зросла, оскільки міжнародні ціни на нафту знову пішли вгору, і в інвесторів посилилися побою вання щодо стійко високої інфляції, зростаючого дефіциту бюджету США та збільшення пропозиції державного боргу.
Огляд нічного фондового ринку США | США, Китай та Японія скоротили обсяги триманих американських облігацій у червні, три основні індекси закрилися зі зниженням, Sandisk (SNDK.US) зріс майже на 9%
Станом на закриття торгів індекс Dow Jones знизився на 272,39 пункту, або 0,51%, зупинивши сь на позначці 53 460,02 пункту; індекс S&P 500 знизився на 40,39 пункту, або 0,52%, до 7 745,37 пункту; композитний індекс Nasdaq знизився на 84,25 пункту, або 0,32%, закрившись на рівні 26 644,91 пункту.
Доходність 30-річних держоблігацій США досягла найвищого рівня з 2007 року, а випуск інвестиційного класу облігацій у США в серпні досяг рекордного показника для цього періоду.
У понеділок прибутковість 30-річних державних облігацій США на деякий час перевищила 5,31%. Компанії масово випускають облігації для підтримки AI-активності, що погіршує дисбаланс попиту і пропозиції на ринку облігацій з довгим терміном погашення; у серпні обсяг випуску інвестиційних облігацій у США сягнув 145,2 млрд доларів, перевищивши місячний рекорд у 136 млрд доларів, встановлений у серпні 2020-го. До того ж, майже 2 трлн доларів щорічного бюджетного дефіциту уряду США продовжують підвищувати пропозицію державних облігацій.
Ціни на криптовалюти
Більше
