Военный конфликт между США и Ираном усиливается, цена на нефть Brent поднялась до 102 долларов, фьючерсы на американские акции разнонаправлены, доходность американских гособлигаций остается на высоком уровне.

Цены на нефть преодолели отметку в 100 долларов за баррель, опасения по поводу инфляции вновь вспыхнули, что оказало множественное давление на финансовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона.

Brent в четверг на утренних торгах достигала 101.94 долларов за баррель после того, как иранские чиновники заявили о потоплении 10 судов возле Ормузского пролива, а США объявили, что сразу потопили 5 иранских танкеров. Позже цены на нефть откатились, снизившись за день на 0,7%, но все еще оставались выше отметки в 100 долларов за баррель. В результате индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,6%, австралийский фондовый рынок был лидером падения, а bitcoin опустился до 78 299 долларов с внутридневным снижением на 0,8%.

По данным телевидения Центрального Китая, президент США Дональд Трамп заявил 9 сентября по местному времени, что США, возможно, нанесут удар по ядерному объекту "Гау Механ" в Иране и призвал Тегеран проявлять осторожность. Ранее, в июле, Трамп многократно угрожал ударить по этому объекту, но до сих пор не осуществил угрозу. "Гау Механ" расположен рядом с иранским ядерным объектом в Натанзе, в провинции Исфахан в центральной части Ирана, и считается одним из самых укрепленных подземных ядерных объектов страны. На этом фоне цены на нефть подскочили, Brent выросла на 1% до 102 долларов.

В настоящее время внимание рынка полностью сосредоточено на публикации индекса потребительских цен (CPI) США в пятницу. Одновременный рост цен на нефть и доходности облигаций усложняет инфляционные ожидания, а вопрос, сможет ли ФРС повысить ставку на заседании 15–16 сентября, скорее всего, будет решаться на основании этих данных. На данный момент рынок процентных свопов закладывает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце примерно в 62%.

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman & Co. отмечает: "Если данные CPI окажутся более горячими, почти наверняка будет повышение ставки в сентябре и усиление доллара; если данные будут ниже ожиданий, это укрепит ожидания паузы в повышении ставки, и доллар окажется под давлением к снижению."

• Европейский индекс Euro Stoxx 50 открылся ростом на 0,1%, индекс DAX в Германии открылся без изменений, британский FTSE 100 - без изменений, французский CAC 40 вырос на 0,2%.
• Индекс Nikkei 225 в Японии закрылся с ростом на 0,2%, на отметке 65 270,95 пункта. Topix закрылся с ростом на 0,2%, на уровне 4 054,58 пункта. Сеульский композитный индекс упал на 0,2% и составил 7 034,11 пункта.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается около 4,85%
• Доходность 10-летних немецких гособлигаций выросла на 8 б.п., до 3,44%
• Индекс доллара США снизился на 0,1%
• Йена к доллару практически не изменилась, составив 153,59
• Brent снизилась на 0,7% до 100,49 долларов за баррель
• Спотовое золото выросло на 0,7%, достигнув 4429,02 долларов за унцию
• Bitcoin снизился до 78 299 долларов, внутридневное падение на 0,8%.

Brent продемонстрировала значительный рост на этой неделе на фоне наиболее ожесточенных боевых действий между США и Ираном с февраля этого года. Иранские чиновники заявили, что на фоне блокады ВМС США и нападений на танкеры страна не собирается уступать и рассматривает эту войну как угрозу национальному выживанию.

"Премия за риск все еще присутствует, и риск перебоев в поставках энергии из Персидского залива реален", — отметил Кенни Полкари из SlateStone Wealth.

Несмотря на падение цен на нефть во время азиатской сессии, последствия для инфляционных ожиданий уже оказали заметное влияние на рыночные настроения. Ютинг Шао, старший директор по глобальной макростратегии Manulife Investment Management, отмечает: "Колебания цен на нефть и некоторые риски эскалации событий — одни из ключевых рисков, с которыми рынку предстоит столкнуться до конца года".

Бюро статистики труда США позднее в четверг опубликует индекс цен производителей (PPI) за август, а в пятницу выйдут данные по CPI. В условиях одновременного роста цен на нефть и доходности рынка чрезвычайно остро реагирует на инфляционные показатели.

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman & Co. отмечает: "Если данные CPI окажутся более горячими, почти наверняка будет повышение ставки в сентябре и усиление доллара; если данные выйдут слабее, это укрепит ожидания паузы в повышении ставки, доллар окажется под давлением к снижению."

Прашант Ньюнаха, старший стратег по ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе TD Securities в Сингапуре, также отметил: "Обещание Трампа раздать бонус в 5 000 долларов, возможно, вызовет шум в заголовках, но рынки сейчас по-настоящему интересует фактический масштаб buyback казначейских облигаций США и, главное, какой сюрприз принесёт завтрашний CPI".

Сейчас рынок свопов полностью закладывает по крайней мере еще два повышения ставки к середине следующего года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается около 4,85%, что близко к максимуму за последние три года, достигнутому в среду. Ранее Минфин США объявил о выкупе до 6 миллиардов долларов долгосрочных облигаций, но объем оказался меньше ожиданий части инвесторов, эффект поддержки был ограничен, и доходность продолжает расти.

Доллар находится под давлением из-за неопределенности в отношении дальнейшего курса ФРС, волатильность продолжается вблизи четырехмесячных минимумов. Индекс спот-доллара от Bloomberg снизился на 0,1% и продолжил падение, начавшееся в среду, достигнув минимального уровня с начала мая этого года.

Тем временем, в четверг Европейский центральный банк объявит решение о процентной ставке, и рынок в целом ожидает повышения на 25 базисных пунктов. Евро укрепился по отношению к доллару накануне публикации решения.

Сочетание высоких цен на нефть и высоких ставок двойным образом давит на рисковые активы: bitcoin опустился ниже 78 300 долларов, внутридневное снижение составило 0,8%, более широкий крипторынок также синхронно ослаб.

Исторически bitcoin в период ужесточения политики ФРС демонстрировал относительно слабую динамику. Текущее устойчивое повышение доходности создает дополнительное давление на спекулятивные инструменты, зависящие от ликвидности.