Почему цены на оперативную память меняются каждый день? | Квантовый интеллект

Рост цен на хранение данных — это уже не обычные циклические колебания. В третьем квартале 2025 года контрактная цена на DRAM выросла на 171,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что даже превышает динамику золота за тот же период. Если рассмотреть распределение мощностей у трёх крупнейших производителей: HBM и высококлассная серверная DRAM в первую очередь поставляются в центры обработки данных, а на рынках потребительских ПК, смартфонов и других устройств предложение становится медленнее, дороже и менее стабильным.Вы можете обратить внимание на три ключевых вывода:Во-первых, корень повышения цен — не просто «дефицит», а структурный перенос мощностей, вызванный AI. Три главных производителя перенаправили 70-80% современных производственных мощностей на HBM и центры обработки данных; на каждый гигабайт HBM тратится в 3-4 раза больше площади пластины по сравнению с обычной DRAM, то есть одна и та же пластина для AI-чипов «съедает» две трети мощностей для потребительского сегмента.Во-вторых, передача роста цен происходит неравномерно. Первой на повышение реагирует розничная цена на память для ПК, память для серверов в большей степени фиксируется контрактами с облачными компаниями и AI-компаниями, а на смартфонах удорожание постепенно компенсируется за счёт изменения характеристик, цен на устройства и более длительных циклов замены.В-третьих, настоящее облегчение может наступить только к 2028 году. По оценкам нескольких аналитических компаний, в 2026-2027 годах цены на память сохранятся на высоком уровне, и только после появления новых производственных мощностей, замедления перехода на HBM и нормализации запасов можно ожидать более определённого снижения цен.Поэтому, если в ближайшее время вы планируете собрать или обновить ПК, стратегия «подождать падения цен» может в этот раз не сработать.А для тех, кто следит за технологическими инвестициями, структурные возможности в цепочке производства памяти заслуживают долгосрочного внимания.