Ситуация на Ближнем Востоке продолжает ухудшаться, цены на нефть вновь растут, евро ожидает решения Европейского центрального банка для укрепления.

汇通网 23 июля—— Конфликт на Ближнем Востоке продолжает набирать обороты, цены на нефтяные фьючерсы обновляют максимумы. В преддверии решения Европейского центрального банка евро немного укрепился, усилились ожидания ястребиной политики. Доллар демонстрирует разнонаправленную динамику, иена находится под постоянным давлением. После публикации отчетности Alphabet акции крупных технологических компаний снизились, а полупроводниковый сектор растет вопреки тенденции.

Конфликт между США и Ираном не демонстрирует признаков возвращения к переговорам — перестрелки продолжаются двенадцатую ночь подряд. Президент Трамп вновь предупредил Тегеран; вооруженные формирования хуситов из Йемена совершили атаку на саудовский танкер в Красном море. Военные действия на Ближнем Востоке распространяются, а конфликт перекинулся на акваторию Красного моря. Поддерживаемые Ираном хуситы приняли более жесткий курс, заблокировав проход через Баб-эль-Мандебский пролив для саудовских судов, что угрожает поставкам нефти через второй по значимости судоходный канал региона и продолжает подталкивать цены на нефть вверх.



Фьючерсы на нефть Brent на этой неделе выросли более чем на 10%, фьючерсы на West Texas Intermediate (WTI) — более чем на 8%. Рынок всё больше опасается очередного витка инфляционного давления. В Ормузском проливе продолжаются атаки на нефтяные танкеры и случаи возгораний, а атаки хуситов на два саудовских танкера в Красном море подталкивают администрацию Трампа к вероятному усилению давления на Иран, а не к новым переговорам о прекращении огня. В среду Трамп в социальной сети выступил с предупреждением Ирану: если иранцы атакуют суда в Ормузском проливе, США нанесут удар по "мосту или электростанции" в Иране.

Вчера Конгресс США фактически устранил препятствия для военных действий Трампа против Ирана: контролируемая республиканцами Палата представителей начала законодательную процедуру по бюджету, предусматривающую выделение 95 миллиардов долларов для финансирования соответствующих военных расходов.

На фоне возврата инфляционных рисков в фокус рынка, настроения на глобальном долговом рынке неоднозначные, а доходность американских казначейских облигаций продолжает рост текущего месяца. Доходность 10-летних облигаций США приблизилась к майскому максимуму в 4,687%; доходность 10-летних гособлигаций Франции и Германии превысила пиковые значения мая.

Европейский центральный банк сегодня завершит двухдневное заседание по монетарной политике и опубликует решение в 12:15 по Гринвичу; рынок, в целом, ожидает сохранения процентной ставки на прежнем уровне. До обострения геополитики в этом цикле доминировала точка зрения, что после июньского повышения ставок ЕЦБ, возможно, приостановит цикл; однако продолжающаяся нестабильность полностью изменила эти ожидания.

В данный момент вероятности, заложенные рынком, показывают, что ожидания повышения ставки ЕЦБ в сентябре на 25 базисных пунктов превышают 85%.

Таким образом, сегодняшняя динамика рынка во многом будет зависеть от жёсткости сигналов, которые подаст президент Лагард на пресс-конференции. В четверг евро второй подряд день укрепляется, поднявшись с отметки чуть ниже 1,1400 доллара вчера до пробития уровня 1,1420 доллара.
Австралийский доллар укрепился на сильных данных по занятости, инвесторы по фунту оценивают новую политику Бернэма

Австралия опубликовала лучшие, чем ожидалось, данные по занятости, и это способствовало небольшому росту австралийского доллара по отношению к доллару США. После публикации данных, на рынке повысились ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны Резервного банка Австралии, однако игроки пока не полностью закладывают повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре.

Фунт на этой неделе чувствует себя относительно слабо. Новый премьер-министр Эни Бернэм пообещал сохранить нынешнюю бюджетную политику лейбористов, но еще не получил полного доверия со стороны инвесторов; опубликованные вчера данные по инфляции в Великобритании также ослабили ожидания повышения ставок Банком Англии. За короткое время на посту Бернэм уже объявил о нескольких субсидиях для населения и бизнеса, причем значительная часть средств будет изыскана за счет сокращения расходов в других сферах.

Однако сегодня был объявлен новый пакет мер: снижение налога с оборота на 20% для пабов, клубов и музыкальных заведений. Этот шаг вызвал обеспокоенность рынка — стабильных источников финансирования для него пока не определено.


Ожидания повышения ставок ведущими центробанками разнятся, доллар на этой неделе демонстрирует смешанную динамику. Рынок снова концентрируется на вероятности повышения ставки ФРС в сентябре, индекс доллара в целом показывает рост, особенно по отношению к иене.

Во вторник иена обновила минимум за 40 лет, сегодня снова резко ослабла — курс достиг 163,44 иен за доллар, министр финансов Японии Сацуки Катаяма снова вербально интервенировала на валютном рынке.

Японские власти пока не предприняли фактических интервенций, что говорит о том, что они не испытывают паники из-за текущих темпов обесценения иены, однако не исключают возможности вмешательства при приближении курса к отметке 163,50.

Доллар на этой неделе укрепился, что привело к снижению ранее восстанавливающихся цен на золото. Спот-цена на золото откатилась от двухнедельного максимума 4166 долларов накануне, опустившись к 4090 долларам.


На фондовом рынке — азиатские биржи не повторили падения Уолл-стрит в ходе вчерашних торгов, полупроводниковый сектор стал лидером роста. Рост цен на нефть делает инвесторов на американском рынке аккуратнее; однако мини-фьючерсы на S&P сигнализируют, что рост в Азии имеет ограниченный потенциал, а европейские рынки сегодня также находятся под давлением.

Вне основной сессии на амерканском рынке акции "семи крупнейших технологических гигантов США" снизились после публикации отчетности Tesla и Alphabet. Прибыль на акцию Tesla значительно не дотянула до ожиданий, курс снизился более чем на 5%, правда, сокращение денежного потока оказалось не таким сильным, как ожидал рынок. Доходы облачного подразделения Alphabet увеличились на 82% год к году, но этого оказалось недостаточно для инвесторов, и материнская компания Google вновь повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год.

В этом сезоне отчетности заметно выросли ожидания и снизилась терпимость инвесторов, а затяжной ближневосточный кризис добавляет негативных ожиданий по перспективам рынка.

Тем не менее, капитал продолжает перетекать между AI-облачными компаниями и производителями аппаратного обеспечения. Alphabet наращивает инвестиции в искусственный интеллект, что благоприятно для двух крупнейших корейских полупроводниковых компаний SK Hynix и Samsung Electronics; отчёт Texas Instruments хоть и оказался лучше ожиданий, пересмотр прогноза по капиталовложениям сдержал рост акций.

Котировки AMD растут на премаркете, компания объявила о стратегическом партнерстве с AI-компанией Anthropic. В течение дня внимание участников рынка будет приковано к отчетности Intel.