За спокойной внешностью американского фондового рынка скрывается кризис! Геополитические конфликты увеличивают вероятность повышения ставок ФРС, аналитики предупреждают о рецессии экономики.

По данным приложения Zhihui Finance APP, аналитик Seeking Alpha Даниэль Джонс предупредил о возможном скором наступлении рецессии в США и призвал инвесторов сохранять осторожность на фоне продолжающейся эскалации геополитических конфликтов и роста цен на нефть. Несмотря на то, что основные американские индексы ведут себя относительно спокойно, Джонс отметил, что в динамике рынка в среду “скрыто нечто необычное”, а за спокойной внешней оболочкой экономическое давление лишь усиливается.

Джонс отметил, что в последние 30 минут торгов волатильность трёх ключевых индексов США оставалась крайне низкой: индекс Dow Jones Industrial Average практически не изменился, S&P 500 снизился на 0,1%, а Nasdaq Composite упал на 0,6%.

“Похоже, рынок находится в напряжении, поскольку впереди публикация ключевых корпоративных отчетов”. — объяснил Джонс, добавив, что сейчас пик сезона отчетности, и результаты компаний помогут инвесторам понять состояние экономики.

Он особо отметил, что опубликованный после закрытия торгов квартальный отчет производителя электромобилей Tesla (TSLA.US) является важным индикатором для инвесторов. Известно, что выручка Tesla во втором квартале превзошла ожидания рынка, однако чистая прибыль, прибыль на акцию и валовая маржа оказались хуже прогнозов Уолл-стрит, а свободный денежный поток стал отрицательным, что отражает растущее давление на прибыльность из-за увеличения инвестиций компании в сферы искусственного интеллекта (AI) и робототехники. Акции компании снизились после закрытия рынка более чем на 4%.

Аналитик добавил, что продолжающаяся эскалация геополитических конфликтов является крупным негативным фактором для рынка. Ранее инвесторы рассчитывали на постепенное смягчение конфликта между США и Ираном, однако ситуация лишь продолжает ухудшаться.

Силы хуситов уже задействовали ракеты и беспилотники для атак на суда в некоторых районах Красного моря, а тем временем США и Иран усилили взаимные атаки, что привело к однодневному росту цены WTI на 3%.

“Как бы вы ни относились к причинам этого конфликта, отрицательное влияние на экономику в краткосрочной перспективе отрицать невозможно”.

Эскалация геополитических конфликтов повышает мировые цены на нефть и усиливает инфляционное давление, а в сочетании с продолжающейся слабостью фундаментальных экономических показателей в самих США проблема застоя становится еще более явной. Джонс предостерегает: “Вероятность того, что Федеральная резервная система возобновит повышение ставок в этом году, становится все выше”.

Джонс отметил: “Я считаю, что экономика США может в скором времени впасть в рецессию, поэтому настоятельно советую инвесторам действовать осторожно”.

Американская экономика “неоднородная”: над рынком нависла тень возможного повышения ставки

По данным статистики, в первом квартале 2026 года реальный годовой темп роста ВВП США составил 2,1%, что выше уровня конца 2025 года (0,5%); уровень безработицы остался на низком уровне. Хотя традиционные макроэкономические показатели демонстрируют определённую устойчивость, существует значительный разрыв в ощущениях между бизнесом и домашними хозяйствами. В первом квартале личные расходы, на которые приходится около 70% экономики США, выросли на 0,5%, что ниже роста в 1,9% в четвертом квартале прошлого года; а на фоне бума искусственного интеллекта инвестиции компаний выросли на 10,6%, превысив темп роста прошлогоднего четвертого квартала (2,4%).

Хотя ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему нестабильна, по данным платформы прогнозирования Polymarket, трейдеры на данный момент оценивают вероятность того, что США войдут в “техническую рецессию” до конца 2026 года, всего в 12% — значительно ниже уровня начала года.

Тем не менее, с очередной эскалацией конфликта между США и Ираном и повышением мировых цен на нефть, опасения по поводу роста инфляционного давления вновь усиливаются, а угроза повышения ставки Федеральной резервной системой тихо нависла над рынком.

Следующее заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики запланировано на 28–29 июля. По мере его приближения среди участников рынка существует заметный разнобой в оценках дальнейших действий ФРС, в первую очередь потому, что новый председатель Кевин Уолш отказался от традиционной политики “прогнозирования”, создав дополнительную неопределённость пути регулирования.

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 29 июля примерно в 30%, а вероятность сохранения ставки на текущем уровне — около 70%. Такая значительная дивергенция ожиданий накануне решения рассматривается как новая норма политики ФРС в эру Уолша.

Сейчас рынок процентных свопов полностью закладывает в цены ожидания повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре и предполагает, что к марту следующего года общее повышение составит более 50 базисных пунктов, что подразумевает как минимум еще два повышения в будущем.

Главный инвестиционный директор Truist Advisory Services Кит Лернер предупреждает, что “рост цен на нефть подталкивает ставки вверх”, осложняя выборы Федеральной резервной системы. По его мнению, хотя повышение ставок пока не гарантировано, динамика связанных с этим рисков явно неблагоприятна для рынка.