Полсон редко выступает: золото все еще находится на "ранней стадии" бычьего рынка и далеко не завершено

Сегодня, в четверг (23 июля), на азиатской сессии международное спотовое золото торгуется по цене ‌4114,56 долларов США за унцию‌, снизившись на 0,38% за день, продолжая коррекцию после всплеска 22 июля из-за ослабления ожиданий по снижению ставки ФРС США, роста доходности гособлигаций США и сильного доллара. В Китае спотовая цена AU9999 составляет ‌895,78 юаней за грамм‌, а золото t+d закрывается на ‌903,69 юаней за грамм‌. Центробанк на протяжении 20 месяцев подряд увеличивает золотые резервы, обеспечивая долгосрочную поддержку, однако в краткосрочной перспективе динамику стоимости определяют денежные потоки, рынок находится во временном окне борьбы быков и медведей.

【Краткие новости】

Легендарный хедж-фондовый менеджер Джон Полсон, ставший известным благодаря своей ставке против ипотечных бумаг США в ипотечный кризис, вновь выступил с мощным бычьим сигналом. По его словам, золото по-прежнему находится на “ранней стадии” долгосрочного бычьего тренда, и нынешний рост далёк от завершения — по мере того как уверенность рынка в фиатных валютах слабеет, позиции золота как финального альтернативного актива будут только укрепляться.

Полсон объясняет рост золота глубокими “структурными” изменениями, а не краткосрочными колебаниями. Он отметил, что с 2009 года, когда он сконцентрировал свои инвестиции на золоте, золото выросло примерно втрое и на пике превышало 5000 долларов за унцию. Ключевым драйвером этого тренда Полсон считает устойчивый рост спроса: с одной стороны, мировые центробанки ускоряют покупку золота для диверсификации резервов; с другой — частный сектор также усиливает распределение в золото. “Золото постепенно становится основной резервной валютой мира, вытесняя обесценивающиеся фиатные деньги”, — подчеркнул Полсон. — “Этот вызванный потерей доверия к бумажным деньгам спрос долговременный и необратимый.“

Объясняя недавнее снижение цены золота, Полсон расценивает это как здоровую коррекцию в рамках долгосрочного бычьего тренда, а не как разворот. Особое внимание он уделяет золотодобывающим компаниям, особенно тем, которые владеют значительными неразвитыми ресурсами, так как они могут обеспечить больший рычаг доходности по сравнению с физическим золотом. В качестве примера Полсон привёл компанию NovaGold, где он занимает пост сопредседателя совета директоров, которая владеет 40 млн унций ресурсов на проекте Donlin Gold на Аляске, при рыночной капитализации всего около 4,2 млрд долларов, что делает бумаги компании очень чувствительными к росту цены на золото из-за дисбаланса между активами и капитализацией.

Эти заявления Полсона стали поддержкой для рынка и ещё больше усилили основное мнение о силе “дедолларизации” и поддержке рынка золотом через закупки центробанков. Для глобальных управляющих резервами, стремящихся снизить долю доллара, такой бычий настрой от знаковых инвесторов с Уолл-стрит может ускорить перераспределение средств в золото и связанные с ним активы.

【Анализ текущих котировок золота】

Технический обзор и взгляд на торговлю в течение дня: вчера золото показало классическую “три шага вперёд, два шага назад” структуру коррекционного роста: движение вверх с 4076 на утренней сессии, рост до 4142, затем коррекция к 4106, где была найдена поддержка, после чего последовал рывок к 4166 и новая волна снижения, с внутридневным минимумом на 4114,5. Всё это время не наблюдалось одностороннего роста без отката; при каждом снижении на 5 долларов возникал спрос со стороны покупателей, что подтверждает характер текущего рынка как фазы коррекционного роста — быки восстанавливаются ступенчато. Сегодня структура графика симметрична предыдущей волне, ожидается первоначальное снижение с переходом к росту. Для повторения прошлой динамики необходимо уверенно пробить отметку 4180. В четырёхчасовом таймфрейме сопротивление сместилось к 4158, ключевая поддержка в районе 4106-4115.

Поддержка: 4115-4106 — при пробое возможно дальнейшее снижение к 4076—4060—4045;

Сопротивление: важное сопротивление на азиатской сессии — 4158-4160, уверенный пробой открывает путь к предыдущим максимумам 4170-4180; если цена закрепится выше 4180, следующая цель — дневное сопротивление 4203-4215.

Торговая стратегия на день: в азиатскую сессию основная идея — торговля внутри широкого диапазона, ключевой диапазон 4117—4158, вход от крайних точек.

Если цена стабилизируется вблизи 4117, можно пробовать вход в длинную позицию со стопом на 4112, цели — 4130-40-58-4170;

При росте и достижении 4158-4160 возможна короткая позиция со стопом 4167, цель — 4120-4117;

Ключевое внимание — уровню 4158: закрепление выше — продолжение лонговой стратегии на обновление максимумов; пробой 4115 — пересмотр стратегии, фокус на снижении к 4076, при пробое 4180 внимание на 4215.