Легендарный инвестор с Уолл-стрит Полсон: долгосрочный бычий рынок золота находится на ранней стадии

В интервью программе CNBC "The Exchange" в среду Джон Полсон (John Paulson) заявил, что, по его мнению, золото находится лишь в начальной фазе долгосрочного бычьего рынка, и у текущего роста еще есть значительный потенциал для дальнейшего повышения.

Этот управляющий хедж-фондом, прославившийся миллиардными прибылями на ставках против рынка недвижимости США, а затем сделавший ставку на золото, отметил, что по мере снижения доверия к бумажным валютам значение золота как альтернативного актива будет продолжать расти.

Полсон сказал в эфире: «Я действительно считаю, что мы находимся на ранней или самой начальной стадии долгосрочного бычьего тренда по золоту. По мере того как люди теряют доверие к бумажным деньгам, статус золота как альтернативного актива будет лишь усиливаться».

Одна из наиболее известных сделок Полсона на Уолл-стрит — заработок на ставках против субстандартных ипотечных кредитов. В 2009 году он переориентировал свои инвестиции на золото, объяснив это тем, что беспрецедентные фискальные и монетарные стимулы после финансового кризиса в итоге ослабят доллар.

С тех пор цена на золото выросла примерно в три раза, в какой-то момент превысив 5 000 долларов за унцию, после чего скорректировалась вниз. Полсон считает, что движущей силой этого тренда выступает устойчивое расширение спроса как со стороны центральных банков, непрерывно наращивающих резервы, так и со стороны частного сектора, увеличивающего аллокации в золото.

Он отметил: «Золото становится самым подходящим мировым резервным активом, вытесняя фиатные валюты. Спрос со стороны таких институтов, как центробанки, продолжает расти, как и со стороны частного сектора». По его мнению, эта динамика носит структурный, а не циклический характер и связана не с краткосрочными потоками, а с широкой утратой доверия к фиатным валютам.

Высказывания Полсона добавляют еще один весомый аргумент в пользу дальнейшего укрепления золота и усиливают рыночный нарратив, уже поддерживаемый продолжающимися покупками со стороны центробанков и трендом дедолларизации. Его точка зрения, согласно которой золото постепенно становится де-факто мировой резервной валютой, может вдохновить еще больше институтов на увеличение вложений в этот актив, особенно среди резервных управляющих, стремящихся снизить концентрацию в долларе.

Помимо прямого владения золотом, Полсон также отметил, что потенциал возврата у акций золотодобывающих компаний может быть выше, особенно у тех, кто владеет значительными неразработанными запасами. По его мнению, такие активы сильнее реагируют на рост цен на золото.

Он подчеркнул: «Я считаю, что лучшая инвестиционная стратегия — это вложения в золотодобывающие компании на ранней стадии развития».

Комментарий Полсона прозвучал на фоне объявления компании NovaGold Resources (NG) о приобретении 40% доли в алмазском золоторудном проекте Donlin Gold у Paulson Advisers. Полсон, являющийся сопредседателем NovaGold, отметил, что благодаря столь крупной ресурсной базе компания предоставляет инвесторам возможность получения экспозиции с большим кредитным плечом к росту цены на золото.

Полсон заявил: «NovaGold располагает 40 миллионами унций ресурсов и запасов в категории показанных и измеренных, при этом ее рыночная капитализация составляет всего 4,2 миллиарда долларов. Я считаю, что лучший способ участвовать в инвестициях в золото — это через такие компании, как NovaGold, даже если не обязательно владеть именно NovaGold».

Полсон рассматривает недавнюю коррекцию как временную передышку в рамках долгосрочного восходящего тренда, а не как смену тренда. Подобные оптимистичные заявления с высоких трибун обычно подстегивают уверенность инвесторов в золоте и могут повлиять на позиции как по спотовому золоту, так и по акциям золотодобывающих компаний.