Резкое изменение во второй половине дня! Японский и корейский фондовые рынки рухнули! Корейские частные инвесторы возвращаются, вновь резко наращивают использование кредитного плеча. Длинные позиции по кредитному плечу на CFD уже приближаются к историческим максимумам — для полного рыночного экспозиции требуется только 40% маржинального обеспечения. В данный момент внимание сосредоточено на акциях чипмейкеров, таких как SK hynix и Samsung.

Сегодня (22 июля) японские и южнокорейские фондовые рынки резко снизились во второй половине дня: японский рынок полностью растерял утренний рост на 2%, а утренний рост южнокорейского рынка на 6% был почти полностью утрачен.

Аналитики отмечают, что причиной сильной волатильности рынков Японии и Южной Кореи стали два фактора: во-первых, обострение конфликта на Ближнем Востоке привело к резкому росту цен на нефть и обеспокоенности инфляцией, что оказало давление на технологические акции, такие как полупроводниковый сектор;

Во-вторых, южнокорейские розничные инвесторы в последнее время массово используют кредитное плечо через “контракты на разницу” (CFD), объёмы позиций уже приближаются к историческому максимуму и сосредоточены в чипах. При дальнейшем падении котировок будет запущен механизм маржин-коллов и принудительных закрытий позиций, что усилит рыночную волатильность.

По данным Bloomberg, склонные к риску южнокорейские частные инвесторы снова массово обращаются к использованию ранее принесших крупные убытки инструментов с кредитным плечом — “контрактов на разницу” (CFD), что вызывает опасения относительно усиления волатильности и резких закрытий позиций на рынке.

Привлекательность CFD заключается в плече: инвестор получает полную рыночную экспозицию, внеся только 40% маржи. Этот инструмент вновь стал популярным после ограничений в 2023 году, когда он вызвал рыночную нестабильность, что делает момент его возвращения особо чувствительным. Леверидж-ETF на полупроводниковые акции уже усиливают волатильность, а южнокорейские регуляторы приостановили запуск новых ETF с плечом, ориентированных на отдельные акции.

По состоянию на 20 июля, бычьи позиции по индексу KOSPI через CFD близки к историческому максимуму. Среди отдельных акций позиция в CFD на SK Hynix увеличилась почти на 2500% до 235 млрд корейских вон, по Samsung Electronics выросла в пять раз до 217 млрд корейских вон, а этот дериватив теперь может быть привязан даже к леверидж-ETF.