Обострение напряженности на Ближнем Востоке приводит к возвращению защитных инвестиций, золото снова поднялось выше 4100 долларов и продолжает бычью волатильность.

　　

Международные це ны на золото в азиатскую сессию в среду возобновили рост, (XAU/USD) поднялось к уровню 4120 долларов. Ранее цены на золото после отката к психологической отметке в 4000 долларов на предыдущей сессии отскочили вверх, основной причиной чему стало ухудшение глобальных риск-аппетитов и возвращение инвесторов к активам-убежищам. Ключевым фактором для рынка золота по-прежнему остается баланс между геополитическими рисками и ожиданиями макроэкономической политики. Обострение отношений между США и Ираном вновь усилило волатильность сырьевых

　　Аналитики отмечают, что нынешний подъем цен на золото в большей степени отражает возвращение покупателей на коррекции, а не реакцию рынка на какие-либо новые значимые новости. Стратег ING по сырьевым товарам Ева Мантей считает, что текущее ралли золота "скорее является покупкой на просадках, чем прямым откликом на свежие события". Это означает, что инвесторы по-прежнему признают долгосрочную ценность золота в портфеле, однако краткосрочные сделки в основном подвержены колебаниям риск-аппетита на рынке.

　　

. Поскольку золото традиционно рассматривается как инструмент хеджирования от геополитических и финансовых рисков, при угрозе перебоев с энергоснабжением потоки капитала склонны перемещаться на рынок драгоценных металлов

　　В то же время влияние роста цен на энергоресурсы на инфляцию становится одним из ключевых факторов для рынка золота. Еслинефть продолжит дорожать из-за сохраняющихся рисков перебоев с поставками, мировое инфляционное давление может снова усилиться и отразиться на дальнейших действиях ведущих центробанков. Что касается ФРС, рынок взвешивает баланс между инфляционными рисками и макроэкономическими данными. Недавние показатели инфляции в США свидетельствуют о некотором ослаблении давления, что снизило вероятность повышения ставки на заседании ФРС в июле. Тем не менее, трейдеры по-прежнему ожидают хотя бы одного изменения ставки до конца текущего года.

　　

　　Сейчас участники рынка ждут новых сигналов относительно ближневосточного конфликта, динамики цен на энергоносители и риторики представителей ФРС. В краткосроке золото остается под влиянием одновременного воздействия спроса на защиту и ожиданий по монетарной политике.

　　

　　На четырехчасовом таймфрейме после технической коррекции у отметки 4000 долларов золото отскочило и перешло к росту в торговом диапазоне. Скользящие средние постепенно поворачиваются вверх, сигнализируя о возврате спроса. Индикатор RSI восстанавливается с низких значений, что также указывает на улучшение краткосрочной динамики, но до перекупленности рынка еще далеко. Преодоление сопротивления на 4150 долларов может дать толчок дальнейшему росту; пробой 4040 долларов вниз приведет к ретесту зоны поддержки 4000 долларов. На текущем этапе четырехчасовой график показывает преимущество быков, но ситуация по-прежнему сильно зависит от новостей по геополитическим рискам.

　　Резюме редакции

　　Последний рост золота в первую очередь обусловлен спросом на защиту, усилением неопределенности вокруг ситуации между США и Ираном, в результате чего участники рынка переориентируют внимание на риски с поставками энергоресурсов и рост волатильности на финансовых рынках. Тем не менее дальнейший потенциал золота ограничен ожиданиями по политике ФРС и движением доллара. В средне- и долгосрочной перспективе золото по-прежнему выигрывает от глобальных неопределенностей и высокого интереса к размещению в защитные активы. Однако если риски для энергоресурсов ослабеют при сохранении сильных макроданных в США и продолжительной политики высоких ставок со стороны ФРС, цены на золото могут перейти к коррекции. Рынок находится в фазе одновременного влияния премии за риск и ожиданий по ставкам, и ключевыми остаются уровни 4150 долларов сверху и 4000 долларов снизу. Следите за их реакцией.

Ответственный редактор: Го Цзянь