Спрос на AI-хранение продолжает расти: NVIDIA CMX в следующем году может потребить более 100 миллионов ТБ NAND, Samsung уже начала поставки

Спрос на NAND-флэш для AI-серверов Nvidia выходит на этап взрывного роста, и Samsung Electronics благодаря преимуществу в производственных мощностях быстро превращает эту тенденцию в стратегическую возможность.

Согласно репортажу Seoul Economic Daily от 20 июля, Samsung Electronics начала массовое производство десятого поколения V-NAND (V10) и официально начала поставки Nvidia, одновременно направляя около 60% общей V-NAND-мощности на производство изделий девятого поколения (V9) для удовлетворения спроса Nvidia на новое поколение запоминающих устройств "Context Memory Storage" (CMX). Ожидается, что объем необходимой для CMX NAND вырастет с 35 миллионов ТБ в этом году до более 100 миллионов ТБ в следующем году.

Эта волна спроса оказывает глубокое влияние на структуру предложения на всем рынке NAND. Значительное резервирование NAND компаниями Nvidia означает, что предложение микросхем памяти для других предприятий и потребителей значительно сократится, что повлечет за собой рост рыночных цен.

В это же время председатель Samsung Electronics Ли Чжэ Ён, как ожидается, в ближайшее время встретится в Сан-Франциско с генеральным директором Nvidia Хуаном Жэньсюнем, где стороны проведут углубленные переговоры о поставках HBM и продукции нового поколения NAND, а также о сотрудничестве в строительстве центров обработки данных в Южной Корее.

CMX стимулирует скачок спроса на NAND, Nvidia резервирует мощности Samsung

Появление CMX от Nvidia связано с резким увеличением объема данных "Key-Value Cache" (KV Cache) в процессе AI-инференса. Ранее серверы GPU могли обрабатывать данные KV Cache внутри себя, однако при дальнейшем росте объема данных независимые внешние запоминающие устройства с накопителями SSD на несколько тысяч ТБ стали необходимым элементом для AI-серверов.

По данным wccftech, один модуль Nvidia CMX оснащён 576 SSD с общей емкостью хранения 9600 ТБ. Ожидается, что требуемый объем NAND для CMX составит примерно 35 миллионов ТБ в этом году и превысит 100 миллионов ТБ в следующем. Независимый аналитик полупроводниковой индустрии @jukan05 отметил на платформе X, что масштаб в 100 миллионов ТБ сопоставим с появлением в сегменте NAND нового источника спроса, эквивалентного компании Apple, и его влияние на предложение не следует недооценивать.

В настоящее время ежемесячная производственная мощность Samsung по пластинам V-NAND превышает 100 000 штук. По сообщениям, Nvidia перед началом массовых поставок CMX запросила увеличение мощности по NAND, и Samsung активно откликнулась на этот запрос. Ожидается, что общий объем производства NAND компанией Samsung в этом году составит около 250 миллионов ТБ, и компания планирует использовать это глобальное преимущество для укрепления своего положения в качестве ключевого поставщика для Nvidia CMX.

V9 стабильно производится, V10 в массовом производстве, V11 — опытная партия: три поколения Samsung идут в ногу

В плане структурирования продуктовой линейки Samsung параллельно продвигает производство трех поколений продуктов V-NAND.

Что касается V9, Samsung увеличила его долю до около 60% от общего объема производства V-NAND, а уровень выхода годной продукции стабилизировался на уровне 80% и выше — производство достигло зрелой фазы. Еще год назад V8 занимал значительную долю в общем объеме V-NAND, но сейчас его доля снизилась ниже 40%, что указывает на быструю перенастройку производства в ответ на спрос со стороны AI-серверов. Помимо этого, более половины чистых помещений завода Samsung Pyeongtaek 4 (P4), предназначенных под NAND, еще не запущены в производство, что оставляет существенный резерв для расширения.

Что касается V10, то во втором квартале этого года Samsung запустила его массовое производство, но пока его доля в общей структуре V-NAND не дотягивает до 5% — процесс находится на этапе наращивания. V10 использует архитектуру с примерно 400 слоями, плотность хранения по сравнению с V9 (286 слоев) увеличилась более чем на 50%, что позволяет устанавливать SSD большей емкости в тот же модуль CMX. Примечательно, что в V10 впервые в массовом масштабе применяется молибденовый материал для замены традиционной вольфрамовой проводки, что позволяет уменьшить толщину проводки на 30%-40%; в V9 этот материал использовался ограниченно.

Что касается V11, то Samsung начала его тестовое производство в начале этого года, планируемое количество слоев — от 400 до 500, что примерно на 100 больше, чем у V10. Во втором полугодии компания намерена удвоить объем опытного производства, чтобы набрать необходимый объем данных о выходе годной продукции и ускорить создание масштабных производственных возможностей.

Концентрация предложения усиливается, рынок потребителей под давлением

Углубление альянса Samsung и Nvidia в сфере NAND, помимо позитивных ожиданий по результатам Samsung, приводит к дальнейшей дифференциации предложения на всем рынке памяти.

По сообщениям, прибыль Samsung в 2026 году, как ожидается, превзойдет совокупный показатель за предыдущие 40 лет, в значительной степени благодаря структурному буму спроса на память для AI-серверов. Однако обратная сторона этого тренда такова: значительная часть производственных мощностей Samsung зарезервирована для крупных технологических клиентов, таких как Nvidia, а предложение NAND для других компаний и потребителей заметно сокращается, что увеличивает риски роста цен.

Ранее ажиотаж вокруг AI уже породил дефицит DRAM и привел к существенному росту цен, и сейчас рынок NAND сталкивается с аналогичной схемой сжатия предложения. По мере расширения поставок Nvidia CMX это давление, как ожидается, лишь усилится.

В долгосрочной перспективе ускоренная разработка V11 NAND может обеспечить некоторую передышку для потребительского рынка — 500-слойная технология теоретически позволит недорого производить потребительские SSD большой емкости, однако это возможно только в случае готовности Samsung выделить под это мощности. Судя по текущей стратегии распределения мощностей, подобный сценарий выглядит маловероятным.

Скоро встреча Ли Чжэ Ёна и Хуана Жэньсюня, карта сотрудничества расширяется

Партнёрство Samsung и Nvidia уже распространилось с DRAM и HBM на контрактное производство, а теперь в альянс включается и NAND-флэш, что подчеркивает как глубину, так и широту сотрудничества.

Согласно сообщениям, Ли Чжэ Ён в ближайшее время встретится в Сан-Франциско с генеральным директором Nvidia Хуаном Жэньсюнем。 Ожидается, что главные темы обсуждения — поставки HBM и NAND-продукции следующего поколения, а также сотрудничество по строительству дата-центров, в том числе в Кванджу, Южная Корея.

По словам отраслевых экспертов, "альянс Samsung и Nvidia охватывает весь спектр бизнеса — от хранения данных до контрактного производства, и дискуссия между двумя лидерами будет только углубляться." По мере расширения поставок Nvidia CMX, стратегическое значение этой встречи будет становиться все более очевидным.