Председатель SK: В следующем году спрос на AI-чипы вырастет на 100%, а цены на память продолжат расти

Председатель SK Hynix Чхве Тхэён предупредил, что вызванный AI дефицит между спросом и предложением на полупроводники в следующем году еще больше увеличится, а цены на память продолжат расти из-за давления, конкуренция за глобальные поставки вышла на уровень "паники".

20 июля, как сообщает южнокорейское издание "Ежедневные экономические новости", Чхве Тхэён на форуме ТПП Кореи на острове Чеджу заявил, что в следующем году спрос на AI-полупроводники, как ожидается, вырастет на 60%–100% по сравнению с прошлым годом, а общий рост спроса на память составит 50%–60%. При этом у ведущих производителей практически нет реальных планов по увеличению производственных мощностей в следующем году, и дефицит будет только нарастать. По его словам, ожесточенность борьбы за память в мире "можно охарактеризовать только как 'панику'".

Несмотря на то, что дисбаланс спроса и предложения подталкивает рост цен на память, Чхве Тхэён прямо заявил, что текущий уровень цен "ненормальный" и не является сигналом здорового рынка. Он предостерег, что производители ПК и смартфонов не смогут бесконечно перекладывать рост цен памяти на конечную продукцию. Если цены взлетят слишком высоко, в сектор придут новые конкуренты и возможны вмешательства правительств. Он подчеркнул, что полупроводниковые компании не должны искусственно ограничивать поставки ради высоких цен — расширение предложения и увеличение рынка — вот стратегия, обладающая долгосрочной ценностью.

Взрывной рост спроса, серьезное отставание предложения

Согласно сообщениям, на форуме Чхве Тхэён привел конкретный прогноз спроса: в следующем году спрос на AI-полупроводники увеличится как минимум на 60%–100%, а даже в целом по рынку памяти рост составит не менее 50%–60%.

Однако, темпы роста предложения значительно отстают от спроса. Он отметил, что в настоящее время практически ни одна компания не планирует резко увеличить поставки в следующем году, а это означает, что дефицит только увеличится. Расширение производства современных AI-чипов памяти требует значительных капиталовложений и длительного периода строительства, а также сталкивается с нехваткой оборудования и кадров.

"Мы прилагаем максимум усилий для увеличения поставок, но рост спроса опережает нас", — сказал Чхве Тхэён. — "Меня тревожит то, что цены могут не снизиться, а вырасти еще больше." Он сообщил, что текущая стратегия SK — "строить по максимуму".

Хотя объективно напряженность между спросом и предложением поддерживает цены на память, Чхве Тхэён не проявляет оптимизма. Он четко заявил: "Цены должны снижаться, текущие цены — ненормальны" и отметил, что производители ПК и смартфонов не могут бесконечно перекладывать рост цен на память на потребителей, а эта тенденция в итоге создаст давление на смежные отрасли.

Он также предупредил, что чрезмерно высокие цены чреваты двумя рисками: первое — привлечение новых конкурентов на рынок, второе — возможное вмешательство правительств. В связи с этим он подчеркнул, что полупроводниковые компании не должны искусственно ограничивать предложение ради поддержания высоких цен. "Пусть даже немного снизится маржинальность, но за счёт роста предложения и расширения рынка можно добиться большего долгосрочного эффекта", — подчеркнул он.

Параллельно в сообщении отмечается, что Чхве Тхэён подчеркнул: дефицит полупроводников — это уже не просто коммерческая проблема между компаниями, а стратегический вопрос национальной конкурентоспособности. По его словам, сейчас не только корпоративные клиенты, но и правительства разных стран активно включаются в борьбу за обеспечение поставок памяти, и "полупроводники стали ключевым активом для экономической и национальной безопасности".

С усилением конкуренции за инфраструктуру AI эта борьба превращается в национальную гонку за ресурсы. Он также выразил обеспокоенность узкими местами во всей AI-цепочке, считая, что сейчас весь сектор AI сталкивается с дефицитом по всем базовым инфраструктурам: GPU, память, электроэнергия, и в будущем вне памяти могут появляться новые неожиданные "узкие места".

Он считает, что AI-рынок переживает фундаментальную структурную трансформацию, а не обычное колебание экономического цикла, и дефицит предложения, скорее всего, сохранится в ближайшей перспективе.

Вопрос разделения акций: осторожная позиция

Что касается возможного разделения акций SK Hynix, Чхве Тхэён выразил осторожную позицию, подчеркнув, что этот вопрос "ещё недостаточно изучен". Он заявил, что "при необходимости можно рассмотреть этот шаг, но сейчас не считаю это самым важным вопросом".

Он также отметил, что пока не полностью понимает правила по механизму обращения Американских депозитарных расписок (ADR) после разделения акций на Корейской бирже — будет ли оно происходить автоматически или потребуется отдельная процедура. Он отметил, что из-за одновременного листинга акций в корейском реестре и ADR решение будет приниматься только после тщательного изучения политики и процедур.

По поводу широко обсуждаемого спора о премиях N%, который начался в SK Hynix, Чхве Тхэён отметил, что не считает это всеобщей негативной проблемой: "Давайте посмотрим, что будет дальше".

Он объяснил, что старается по возможности дать сотрудникам больше ощущения счастья, но при условии совместного разделения прибыли с заинтересованными сторонами: "Если счастье сотрудников ущемляет интересы других, ради устойчивого счастья мы должны это увидеть и решить."

Он добавил, что уже заметил одобрение этого механизма со стороны сотрудников других компаний, не относящихся к SK Hynix, и верит, что эта система приведет к положительным эффектам.