Риск кредитного плеча на фондовом рынке США растет: маржинальная задолженность достигла исторического максимума в 4,5% от ВВП

Данные NYSE и FINRA показывают, что объем маржинального долга в США вырос до примерно 4,5% от ВВП, установив исторический рекорд и превзойдя предыдущие максимумы, зафиксированные во время пузыря дот-комов в 2000 году, финансового кризиса 2008 года и пиков рынка в 2021 году. Маржинальный долг означает обязательства инвесторов, возникающие при заимствовании средств для покупки акций. Высокое кредитное плечо может увеличить инвестиционную прибыль на растущем рынке, но значительно повышает риск принудительных продаж во время спадов. Хотя этот показатель не позволяет точно предсказать поворотные моменты рынка, он отражает, что нынешний уровень кредитного плеча инвесторов достиг беспрецедентных высот относительно размера экономики за всю современную историю.