Предварительный обзор американского фондового рынка: все три индекса в минусе, индекс страха резко вырос, чиновники ФРС массово выступают с "ястребиными" заявлениями

Динамика рынка перед открытием торгов

1. 17 июля (пятница) перед открытием торгов в США фьючерсы на три основных фондовых индекса США упали. На момент публикации: фьючерсы на Dow Jones снизились на 0,56%, фьючерсы на индекс S&P 500 — на 0,84%, фьючерсы на Nasdaq — на 1,79%.

2. На момент публикации индекс DAX Германии снизился на 0,38%, индекс FTSE 100 Великобритании — на 0,08%, индекс CAC40 Франции — на 0,70%, европейский индекс Stoxx 50 — на 1,00%.

3. На момент публикации нефть WTI выросла на 2,44%, до 80,88 долларов за баррель. Brent подорожала на 2,17%, до 86,06 долларов за баррель.

Новости рынка

Фьючерсы Nasdaq резко упали, падение акций чипмейкеров распространяется по всему миру. В пятницу фьючерсы на индекс Nasdaq 100 резко снизились, волна распродаж акций чипмейкеров по всему миру продолжается ускоряться, а индекс страха VIX достиг нового максимума более чем за неделю. Трейдеры покидают преимущественно те позиции, которые способствовали росту рынка в этом году, но которые теперь выглядят переоценёнными. Сейчас производители чипов находятся под пристальным вниманием: не зашла ли волна роста, вызванная развитием AI-инфраструктуры, слишком далеко, чтобы оправдать высокие оценки? Ключевой вопрос — смогут ли многомиллиардные инвестиции в AI крупнейших корпораций действительно привести к значительной отдаче и сохранению сильного спроса на чипы. Кроме того, настроения на рынке ухудшились из-за очередных атак и ответных действий на Ближнем Востоке.

Рост опасений по поводу инфляции, представители ФРС “ястребят”. По мере того как рынок труда демонстрирует всё большее стабилизация, представители ФРС всё больше фокусируются на инфляции. Давление, вызванное тарифами, несколько снизилось, но цены на энергоносители, оставшиеся под влиянием ситуации на Ближнем Востоке, продолжают вызывать тревогу. В то же время появившийся спрос на рынке, связанный с развитием AI, стал новым поводом для обсуждений. В четверг вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что если инфляция не утихнет быстро, ФРС должна рассмотреть возможность повышения ставок, но в целом ситуацию с денежно-кредитной политикой он оценил как хорошую. Джефферсон также отметил, что распространение искусственного интеллекта в сочетании с энергетическими рисками на фоне войны с Ираном ставит монетарную политику ФРС перед сложным выбором. В тот же день ещё два представителя ФРС выказали ещё большее беспокойство по поводу роста цен. Член FOMC с правом голоса в 2026 году, председатель Федерального резервного банка Далласа Лори Логан стала первым представителем ФРС, призвавшей к увеличению ставок, заявив, что инфляция всё ещё не вернулась к целевому уровню ФРС в 2%. Председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмидт указал, что риски инфляции могут усилиться в ближайшие месяцы, и это его главный повод для беспокойства. Несмотря на то, что июньские данные по инфляции в США оказались лучше ожиданий рынка, Шмидт предупредил, что судить о начале устойчивого тренда на понижение инфляции пока преждевременно.

“Те, кто лучше всех знает компании”, стремительно уходят: руководство американских корпораций продало акций на 77,6 млрд долларов за первое полугодие, что является вторым по скорости результатом за 20 лет. В первом полугодии темпы продажи акций руководством американских компаний стали вторыми по скорости за 20 лет. Для некоторых инвесторов это классический опасный сигнал — ведь речь идёт о тех, кто лучше всех знает положение дел в своей компании, и именно они выказывают недоверие к дальнейшим перспективам рынка. По данным EPFR Global, за первое полугодие 2026 года инсайдеры американских компаний продали акций на сумму 77,6 млрд долларов, что на 20% больше, чем за тот же период прошлого года. Эта волна продаж уступает только 2021 году, когда рынок был переполнен из-за политик стимуляции во время пандемии. На фоне этого покупки акций инсайдерами остаются низкими: они приобрели лишь на 6,9 млрд долларов — чуть выше отметки в 6,7 млрд долларов годом ранее, которая стала минимальной за 7 лет.

США и Иран усилили взаимные удары, снизилась проходимость Ормузского пролива, несколько стран Персидского залива втянуто в конфликт. Военное противостояние между США и Ираном резко обострилось: США расширили воздушные удары по ключевой инфраструктуре Ирана, а Тегеран в ответ выпустил ракеты и дроны по объектам в странах Персидского залива, являющихся союзниками США. Эффект эскалации стал быстро проявляться. Последняя волна атак коснулась мостов, военных объектов и важной инфраструктуры возле Ормузского пролива — одного из самых загруженных мировых нефтяных маршрутов. Условия навигации там резко ухудшились, а объёмы проходящих коммерческих судов заметно снизились. Целями иранского возмездия стали инфраструктура на территории Бахрейна, Кувейта, Катара и Иордании, связанные с интересами США. Напряжённость в регионе значительно выросла, правительства стран перешли в режим повышенной готовности, опасаясь дальнейшего расширения военных действий. Дипломатические перспективы потускнели, репрессивные действия продолжились, риски перебоев энергоснабжения и колебаний нефтяных цен остаются высокими, а общая стабильность региона стоит под серьёзной угрозой.

Следом за министром финансов вновь высказался премьер-министр: Санаэ Такаити подчёркивает необходимость увеличения вложений GPIF в японские активы. Премьер-министр Японии Санаэ Такаити призвала семьи и государственный пенсионный фонд инвестирования (GPIF) увеличивать инвестиции в финансовые активы Японии, что ещё больше усилило ожидания рынка относительно возможной корректировки структуры активов фонда. Во время парламентского заседания Такаити заявила: «Поскольку фондовый рынок продолжает расти, мы считаем крайне важным принять меры для поощрения семей и пенсионных фондов, включая GPIF, увеличивать вложения в финансовые активы Японии, чтобы всё население смогло разделить плоды экономического роста страны». Она добавила: «Таким образом мы стремимся обеспечить благоприятный цикл между экономическим ростом и накоплением семейных активов».

Новости по отдельным компаниям

Meta (META.US) приглашает топ-менеджера облачного подразделения Amazon (AMZN.US) для ускорения развития дата-центров и облачных вычислений. По сообщениям СМИ, один из топ-менеджеров Amazon Web Services (AWS) в ближайшие недели присоединится к Meta Platforms, что свидетельствует об укреплении позиций Meta в строительстве дата-центров и развитии вычислительных мощностей. По сведениям инсайдеров, один из высших руководителей AWS Дэйв Браун с почти 20-летним опытом работы перейдёт в Meta и будет подчиняться главе инфраструктурного подразделения Meta. На ежегодном собрании акционеров в мае глава Meta Марк Цукерберг заявил, что развитие облачного бизнеса «определённо рассматривается». Он отметил, что компании «почти каждую неделю» обращаются к Meta за доступом к её AI-моделям или готовы платить премию за использование неиспользуемых вычислительных ресурсов.

Micron (MU.US) заключила долгосрочные соглашения с Qualcomm (QCOM.US) и другими для обеспечения поставок AI-памяти для автомобилей. Micron Technology расширяет спрос на AI-чипы за пределы дата-центров, ориентируясь на автомобильную сферу и закрепляя клиентов долгосрочными контрактами для обеспечения стабильных доходов. В четверг Micron сообщила о заключении долгосрочных соглашений с несколькими поставщиками автокомпонентов, среди которых дизайнер чипов Qualcomm, производитель аудиопродукции Harman, а также Visteon, JOYNEXT, DENSO, Astemo и Hyundai Mobis. Цель соглашений — обеспечить стабильные поставки памяти и комплектующих для «умных» автомобилей на базе AI, а также обеспечить фиксацию цен, чтобы партнёры могли лучше планировать производство и инвестировать в будущие высокотехнологичные автомобильные платформы.

Посты Трампа можно будет смотреть раньше за деньги. Сообщается, что медиахолдинг Трампа Trump Media & Technology Group (DJT.US) недавно запустил платный лицензионный API, который откроет мгновенный доступ к постам самых популярных аккаунтов платформы Truth Social — включая сам аккаунт Трампа. Продукт под названием Truth API официально стартует 1 августа и сможет передавать клиентам информацию о публикациях топ-10 аккаунтов гораздо быстрее стандартных push-уведомлений Truth Social. По словам представителя компании, сервис создан специально для алгоритмических трейдерских компаний и других организаций, где задержка информации критична. Ранее такие игроки были вынуждены отслеживать топовые посты Truth Social вручную.

От февральской разведки до 53 млрд долларов за приобретение: PayPal (PYPL.US) отказалась быть «дешёвой добычей» для Stripe. Борьба за полный стек в цифровых платежах накаляется. Как сообщили СМИ со ссылкой на источники, совет директоров одного из крупнейших мировых поставщиков цифровых платёжных сервисов PayPal считает, что предложение о покупке от платформы Stripe (совместно с Advent International) в размере 53 млрд долларов недооценивает компанию и в будущем может столкнуться с антимонопольными и финансовыми барьерами по всему миру. Представители PayPal пока не прокомментировали официально это предложение. СМИ также отмечают, что совет директоров оценивает это предложение — и возможность получения других — в сравнении со стратегией бизнеса, предложенной руководством компании для его преобразования.

Результаты хуже ожиданий: акции американского стримингового гиганта Netflix (NFLX.US) резко упали. Из-за неудовлетворительных финансовых прогнозов акции крупнейшего стримингового сервиса США Netflix резко упали на пре-маркете в США, падение превысило 10%. Компания ожидает, что в третьем квартале 2026 года её выручка составит 12,9 млрд долларов, а прибыль на акцию — 0,82 доллара, что ниже ожидаемых показателей. Netflix также сузила диапазон годового прогноза выручки до 51-51,4 млрд долларов вместо прежних 50,7-51,7 млрд. Это усилило опасения инвесторов относительно достижения компанией потолка роста. Аналитики Wall Street считают, что бизнес Netflix ухудшается. Goldman Sachs понизил целевую цену бумаг с 110 до 94 долларов, Societe Generale — со 100 до 95 долларов.

Важная экономическая статистика и анонсы событий

В 20:30 по пекинскому времени: предварительные данные по разрешениям на строительство в США за июнь, предварительный годовой темп строительства новых домов в США за июнь.

В 21:15 по пекинскому времени: темп роста промышленного производства в США за июнь.

В 22:00 по пекинскому времени: предварительное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за июль в США.