Преимущества AI-инфраструктуры продолжают реализовываться! Чистая прибыль TSMC (TSM.US) во втором квартале выросла на 77% и достигла нового рекорда, повышены годовые прогнозы по капитальным расходам и выручке

По данным приложения Zhizhong Caijing, благодаря сильному мировому спросу на чипы искусственного интеллекта (AI), TSMC (TSM.US) в четверг опубликовала прибыль за второй квартал, значительно превысившую ожидания. Согласно данным, выручка TSMC во втором квартале составила 1,27 трлн новых тайваньских долларов (39,45 млрд долларов США), что на 36% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше прогноза рынка в 1,264 трлн новых тайваньских долларов; чистая прибыль составила 706,562 млрд новых тайваньских долларов, увеличившись на 77,4% в годовом выражении и на 23,4% по сравнению с предыдущим кварталом, при рыночном прогнозе в 632,64 млрд новых тайваньских долларов.

Чистая прибыль крупнейшего в мире контрактного производителя чипов растет пятый квартал подряд, устанавливая новые рекорды. Этот результат во многом обусловлен взрывным ростом глобального спроса на AI-инфраструктуру, что также стимулировало заказы на передовые технологические процессы и упаковочные технологии. В компании TSMC отмечают, что передовые технологические процессы размером 7 нанометров и ниже обеспечили 77% общей выручки от пластин.

TSMC повышает годовые инвестиционные расходы, делая ставку на долгосрочный спрос на AI-чипы

Стоит отметить, что TSMC увеличила прогноз годовых капитальных затрат и выручки, демонстрируя уверенность в долгосрочном мировом спросе на AI-чипы.

На сегодняшний день TSMC ожидает капитальные вложения в 2026 году на уровне 60–64 млрд долларов, что выше ранних оценок в 52–56 млрд долларов. Кроме того, компания прогнозирует рост выручки в долларовом выражении чуть выше 40%, что превышает прежний прогноз “более 30%”.

Постоянный рост операционных показателей подтверждает ключевую роль TSMC в мировой цепочке создания стоимости AI: подавляющее большинство продвинутых чипов для дата-центров и смартфонов производится на ее фабриках. Эта крупнейшая по рыночной капитализации азиатская компания уже стала важнейшим индикатором настроений в глобальном секторе AI-инфраструктуры.

TSMC в четверг подтвердила: в следующие три года расходы могут возрасти еще больше. Такая стратегия ускоренного расширения связана с тем, что крупные технологические гиганты — от Meta до Alphabet — продолжат делать значительные закупки чипов и оборудования для строительства новых дата-центров.

Финансовый директор TSMC Хуан Вэньде заявил аналитикам на конференц-звонке по итогам отчета: “Мы очень уверены в глобальном AI-тренде. Капитальные затраты в следующие три года будут значительно выше, чем в прошлые три года.”

Часть увеличенных затрат может быть направлена на Аризону, где у TSMC зарезервирован общий бюджет в 265 млрд долларов на расширение производственных мощностей. Уже в июне президент компании Вэй Чжэцзя отмечал: даже если в США появится большой объем новых производственных мощностей, в ближайшие годы компания не сможет полностью удовлетворить спрос американских клиентов.

Остаются разногласия на рынке: ажиотажное расширение вычислительных мощностей таит риски

Капитальные вложения TSMC привлекают пристальное внимание и считаются важным опережающим индикатором мирового баланса спроса и предложения на ключевые чипы — от AI-ускорителей Nvidia и автопроцессоров Tesla до серверных чипов для различных AI-сервисов.

Южнокорейский гигант SK Hynix также считает, что дефицит чипов памяти сохранится как минимум до 2030 года, поскольку всплеск расходов операторов дата-центров стимулирует спрос как на традиционные модули памяти, так и на высокоскоростную память (HBM), предназначенную для систем искусственного интеллекта.

Только в этом году такие технологические гиганты, как Meta, могут инвестировать в инфраструктуру для AI вычислений более 725 млрд долларов. Однако на рынке назревают разногласия: сейчас оценка сектора AI находится на высоком уровне, и многие инвесторы опасаются, что массовое расширение производства чипов приведет к избытку предложения.

Кроме того, ведущие операторы дата-центров продолжают наращивать задолженность и привлекать финансирование для расширения инфраструктуры, причем значительная часть инвестиций в AI-инфраструктуру поддерживается за счет растущего долга. Несмотря на ускоряющиеся темпы внедрения AI по всему миру, сохраняется значительная неопределенность в отношении того, будут ли такие масштабные вложения окупаемыми.

С начала этого года, под влиянием взрывного роста спроса на вычислительные мощности для AI, глобальный индекс полупроводников продемонстрировал значительный рост. Однако с наступлением сезона отчетности рынок пересматривает оценки компаний сектора чипов, и вопрос о продолжительности AI-ралли становится ключевым фокусом. В четверг акции ведущих азиатских производителей чипов упали, что привело к снижению основных индексов, и это полностью отражает текущие опасения инвесторов по поводу высоко оцененного сектора AI.