Центральные банки продолжают покупать золото, но это вряд ли сможет изменить его слабую динамику.

　　Автор: ведущий аналитик Jarry Chen из компании 嘉盛集团

　　Повторяющаяся напряжённость на Ближнем Востоке и ослабление интереса к AI-трейдингу приводят к осторожности на рынках накануне публикации протокола заседания ФРС США.

　　После атаки на три круизных судна в Ормузском проливе военные США во вторник нанесли новый авиаудар по Ирану и аннулировали лицензию на экспорт нефти, что снова поставило под угрозу хрупкое перемирие.

　　Реакция рынка напоминает реакцию в начале военного конфликта: нефть резко выросла, индекс доллара поднялся, а акции, облигации, драгоценные металлы и крипто-активы повсеместно снизились.

　　С возобновлением роста индекса доллара выше отметки 101 золото упало к уровню 4100 долларов. Данные показывают, что мировые центробанки остаются одними из крупнейших покупателей золота в этом году, среди которых Народный банк Китая наращивает золотые резервы уже 20 месяцев подряд, а за последние месяцы темпы покупок только увеличились, однако это лишь ограничивает масштаб падения золота и не способно по-настоящему развернуть тренд; цена на золото продолжает находиться под давлением сильного доллара и ожиданий повышения ставок. В краткосрочной перспективе, если уровень 4100 долларов не устоит, золото рискует продолжить снижение к зоне поддержки 4040/70. Восходящее движение ограничено сопротивлением на уровне 4200 долларов.

　　Все три основных американских фондовых индекса по итогам вчерашних торгов закрылись в минусе. Несмотря на "взрывные" финансовые показатели Samsung Electronics, акции производителей микрочипов продолжили коррекцию. Инвесторы метаются между оптимизмом, вызванным стабильным спросом и сильной отчётностью, и опасениями по поводу "пузыря" вокруг AI, что приводит к волатильности Nasdaq 100 near исторических максимумов.

　　Как видно на графике, ромбовидная фигура возле исторических максимумов привлекает внимание рынка, поскольку обычно сигнализирует о скором развороте. На часовом таймфрейме первым ключевым уровнем выступает 29000; его пробой откроет продавцам дорогу к отметкам 27700 и 26760.

　　В эту пятницу на Nasdaq выйдет ещё один крупный южнокорейский производитель микросхем SK hynix, что станет серьёзной проверкой настроений инвесторов относительно перспектив чипов и AI. Кроме того, котировки SpaceX опустились к уровню первого дня торгов – 150 долларов, но после официального включения компании в индекс Nasdaq 100 возможно увеличение её веса в индексных фондах.

　　На валютном рынке в центре внимания по-прежнему остаётся иена. Согласно графику, пара доллар/иена поднялась с 160.80 до 161.60 и продолжила рост, уверенно преодолев уровень 162. На краткосроке сохраняется потенциал для дальнейшего роста с целью повторного теста максимума 162.84.

　　Данные также свидетельствуют о том, что спекулятивные короткие позиции по иене продолжают расти и уже приближаются к историческому максимуму 2024 года. Это подтверждает, что ралли пары объясняется сильным долларом и слабой иеной, то есть тенденция на продолжение сохраняется.

Ответственный редактор: Чжу Хэнань