Ежедневный обзор золота от Guangda Futures 0707: цена на золото прекратила падение и стабилизировалась, однако драйверы для роста всё ещё слабые

6 июля, COMEX золото колебалось с тенденцией к снижению, однако падение было относительно умеренным, закрывшись на уровне 4176,3 долларов за унцию, рост составил 0,26%. На ночной сессии SHFE золото немного восстановилось, закрывшись на уровне 909,96 юаня за грамм, снижение составило 0,15%.

С макроэкономической точки зрения, индекс активности в сфере услуг ISM США в июне снизился с 54,5 до 54,0, что немного ниже прогноза рынка (54,2). Данный показатель продолжает оставаться выше рубежа в 50 пунктов, что указывает на то, что сектор услуг по-прежнему находится в фазе расширения, однако темпы роста несколько замедлились. Стоит отметить, что индекс занятости продемонстрировал максимальный рост с начала 2024 года и вернулся в зону расширения, индекс цен на закупки снизился до 67,7, достигнув самого низкого уровня за четыре месяца, что говорит о замедлении роста издержек бизнеса. Внутри Федеральной резервной системы проявляются разногласия по поводу методов коммуникации денежно-кредитной политики: член совета управляющих Уоллер отметил, что форвардное руководство остается ценным инструментом политики, что отличается от позиции Уоша.

В геополитическом плане Трамп заявил, что урегулирование конфликта между Россией и Украиной произойдет "гораздо быстрее, чем думают люди", а Путин выразил заинтересованность в завершении этого конфликта. Израиль объявил о "бессрочном" военном присутствии в трех основных зонах безопасности: Ливан, сектор Газа и Сирия. По мере смягчения ястребиной позиции ФРС, логика ценообразования на рынке драгоценных металлов постепенно переходит от "сценария ужесточения" к фазе "проверки данных и коррекции политики"; на рынке начинается стабилизация и формируются признаки прекращения снижения цен. Однако следует отметить: во-первых, ФРС пока не начала формировать ожидания понижения ставок, а инфляционные риски по-прежнему высоки; во-вторых, Уош одновременно подчеркнул, что свертывание баланса будет продолжено, и оно будет иметь более долгосрочный эффект по ужесточению ликвидности. Если судить по последней динамике золота, вблизи минимума рынка фиксируются сильные колебания, но отскок остается слабым, что указывает на сохраняющиеся значительные разногласия между быками и медведями — излишний оптимизм не оправдан.

Источник: Wind, научно-исследовательский институт Everbright Futures

Автор: Ши Юэмин

Лицензия на профессиональную деятельность: F03097365

Лицензия на торговое консультирование: Z0017563

Ответственный редактор: Чжу Хэнань