Вчера вечером исчез страх повышения ставки

Источник: Уолл-стрит Информбюро

Слабые данные по занятости сняли страх перед повышением ставок, но не разожгли всеобщую склонность к риску.

Движение глобального рынка в четверг можно охарактеризовать как "великая буря не утихла":

- Индекс доллара США показал самое крупное дневное падение за два месяца, тренд на сильный доллар был временно прерван;

- Золото уверенно восстановило уровень 4100 долларов и стало самым сильным сигналом на рынке;

- Доходность 10-летних гособлигаций США завершила день на уровне 4,47%, реакция не была экстремальной;

- Американские акции после сильных колебаний закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones обновил исторический максимум, а Nasdaq снизился.

Это потрясение проявилось не только в ценах, но и в сознании рынка: одни и те же слабые данные по занятости сначала были восприняты как позитив для ставок (вероятность повышения ФРС ставки в сентябре снизилась с 64,1% до 55,1%), позднее — как сигнал об угрозе замедления роста. Теперь рынок уже не воспринимает автоматически "слабую статистику" как хорошую новость.

Пятница больше похожа на день "переваривания" информации на мировых рынках, а не на день выбора нового направления.

В пятницу американский рынок акций закрыт, но на зарубежных площадках продолжится дивергенция: "сильный Dow, слабый Nasdaq".

Доллару вряд ли удастся быстро восстановиться — этот релиз по занятости составил всего 57 тысяч против ожиданий, что моментально поставило на паузу ставки на июльское повышение.

Золото по-прежнему относительно сильно, но не факт, что рост продолжится резко. Из-за выходного в США ликвидность низкая, и те, кто хочет покупать на росте, могут проявить осторожность.

Пятница не даст окончательного ответа, так как ключевые американские рынки отдыхают и крупные игроки не могут полностью выразить свое мнение. В этот день скорее будет происходить вторичное переваривание данных по занятости со стороны зарубежных рынков, сырьевых площадок и криптовалют.

Настоящий ключевой момент — в следующий понедельник. Главный вопрос для рынка: слабая статистика по занятости — это все-таки "добрая новость о прекращении повышения ставок" или "плохая новость о начале ослабления роста"?