SemiAnalysis: в последних экономических данных США присутствует много шума, но инфраструктура для искусственного интеллекта по-прежнему активно развивается

BlockBeats сообщает, что 29 июня SemiAnalysis опубликовал статью, в которой говорится, что последние экономические данные США содержат много шума: пересмотр данных по ВВП за первый квартал в сторону повышения произошёл в основном из-за снижения импорта, треть роста личных доходов в мае обеспечена единовременными сельскохозяйственными дотациями, рост инфляции PCE обусловлен в основном повышением цен на энергоносители, резкое сокращение заказов на товары длительного пользования связано с разворотом в заказах на самолёты, все эти специальные факторы со временем вернутся к среднему значению, после их исключения экономическая картина изменится.

Инфляция на товары, вызванная тарифами, является разовым ценовым шоком, который исчезнет из годовых данных примерно через 12 месяцев, однако реальная покупательская способность потребителей будет снижена постоянно и не восстановится по мере замедления темпов инфляции; инфляция на товары сейчас превышает инфляцию в сфере услуг, что отражает эффект передачи тарифов.

SemiAnalysis отмечает, что несмотря на колебания макроэкономических данных, капитальные затраты на искусственный интеллект — это реальная и устойчивая тенденция: в первом квартале вклад оборудования и ПО в ВВП составил 1,55 процентных пункта, что в четыре раза больше вклада потребителей, рост заказов на основные капитальные товары составил 1,6%, строительство дата-центров для ИИ быстро увеличивает свою долю в экономике и не вернётся к среднему значению.