Побег с высоко оценённых AI-акций: стратеги Уолл-стрит массово переключаются, потребительские акции среднего класса могут стать лидерами в 2026 году

Промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,1%, индекс S&P 500 вырос на 0,5%. Акции производителей чипов памяти выросли в цене, SK hynix прибавил около 4%. Акции компаний оптоволоконной связи также выросли, Marvell Technology прибавил около 5%. X-Energy увеличился примерно на 6%: компания сотрудничает с AEP и Amazon для разработки передового ядерного проекта мощностью 960 мегаватт.

Goldman Sachs повысил рейтинг CoreWeave с «нейтрального» до «покупать», установив целевую цену в 106 долларов, что предполагает примерно 73% роста по сравнению с последней ценой закрытия 61,39 доллара. По мнению Goldman Sachs, рынок чрезмерно обеспокоен его затратами на финансирование и недооценивает потенциал доходов от вычислительных мощностей: финансирование под залог активов, обеспеченных GPU и клиентскими контрактами, не полностью зависит от доходности корпоративных облигаций, а годовой доход на мегаватт может вырасти с нынешних 10 миллионов долларов до 13 миллионов, что приведет к улучшению рентабельности инвестиций.

Беспоручительственные облигации CoreWeave заменили Nvidia в роли "бета-барометра" для оценки сделок с искусственным интеллектом на рынке. Доходность их облигаций превысила 16%, спрэд по CDS резко вырос, что подчеркивает высокую зависимость развивающихся облачных компаний от долгового финансирования и риск дефицита капитала. Кредитное давление переходит от инфраструктуры на рынки акций, и основной вектор сделок с искусственным интеллектом сместился с спроса на вычислительные мощности на стоимость и устойчивость финансирования.