Prévia do mercado de ações dos EUA | Futuros dos três principais índices apresentam desempenho misto; Tesla avança no pré-mercado; discurso de Waller reforça expectativas de manutenção das taxas pelo Fed em outubro

Tendências do Mercado Antes da Abertura

1. Na sexta-feira, 16 de outubro, antes da abertura do mercado dos EUA, os futuros dos três principais índices de ações dos EUA apresentaram movimentos mistos. Até o momento da publicação, os futuros do Dow Jones subiam 0,08%, os futuros do S&P 500 avançavam 0,14% e os futuros do Nasdaq caíam 0,12%.

2. Até o momento da publicação, o índice DAX da Alemanha subia 0,91%, o índice FTSE 100 do Reino Unido caía 0,04%, o índice CAC40 da França avançava 0,26% e o índice Euro Stoxx 50 registrava alta de 0,62%.

3. Até o momento da publicação, o petróleo WTI caía 0,04%, cotado a US$97,93 por barril. O petróleo Brent subia 0,39%, cotado a US$106,33 por barril.

Notícias do Mercado

Waller mantém uma posição otimista sobre o futuro de longo prazo da IA, e mercado mantém expectativa de inatividade em outubro. O presidente do Federal Reserve, Kevin Waller, não afastou as expectativas do mercado de que o Fed manterá as taxas de juros inalteradas na reunião do final do mês. Waller reiterou na sexta-feira que o Federal Reserve alcançará a estabilidade dos preços e descreveu o aumento dos juros em setembro como a remoção de "alguma acomodação". Sobre a reunião de política monetária de outubro, ele afirmou claramente que não fará previsões sobre o caminho dos ativos monetários do Fed, nem deseja anunciar antecipadamente as medidas que podem ser tomadas nas reuniões restantes deste ano, enfatizando que o Fed fará julgamentos políticos a cada decisão, baseando-se em produção, emprego e inflação, e não em um caminho de política já predefinido, reforçando que ele próprio tende a não oferecer qualquer orientação prospectiva pelo Fed. Ao mesmo tempo, Waller, em seu discurso, considerou a IA como a transformação econômica mais profunda de sua vida, acrescentando que o impacto da IA sobre a demanda surgirá antes das melhorias pelo lado da oferta. Seu pronunciamento reforçou a perspectiva de que tecnologias de IA de ponta mudem a economia no longo prazo, mas não confirmou uma pausa nos aumentos de juros em outubro. Para as ações do setor global de semicondutores, que recentemente sofreram fortes vendas e entraram em trajetória de correção, o ponto positivo é que Waller não intensificou as expectativas de alta de juros. Porém, se os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarão a desacelerar, e se as ações de IA e demais setores de semicondutores e tecnologia, afetados por pesadas vendas recentes, serão capazes de se recuperar, ainda dependerá da inflação, das condições de financiamento corporativo e da realização de lucros na IA.

Wall Street em alerta para nova ação de Beznat: após consequências do "twist dos títulos do Tesouro" de agosto, anúncio de refinanciamento em novembro pode ser novo ponto de virada. Com o Tesouro prestes a atualizar seu plano de gestão da dívida em novembro, pistas importantes podem surgir nesta sexta-feira. Traders monitoram de perto o questionário trimestral de financiamento enviado pelo Tesouro dos EUA aos negociadores primários, tentando saber se Beznat planeja reduzir a oferta de Treasuries de longo prazo ou expandir as recompras na próxima rodada de captação anunciada para novembro. A alta sensibilidade do mercado está relacionada à ação surpresa do Tesouro em agosto, quando Beznat repentinamente ampliou as recompras de títulos antigos, aumentando os leilões de Treasuries com vencimentos de 10 a 30 anos fora da programação tradicional. Essa ação, conhecida como "twist do Tesouro", foi amplamente vista como uma tentativa de aliviar as pressões sobre os rendimentos de longo prazo.

"Não aposte contra a IA!" HSBC: tempestade no mercado de títulos não impede alta nas ações, e narrativa da IA segue construtiva. O time global de pesquisa de investimentos do HSBC afirma que investidores não devem "lutar contra a tendência da IA". O banco avalia que o setor de IA tem forte dinâmica de lucros, caminhos mais claros para monetização e, após o ajuste, as avaliações não estão caras, tornando a relação risco-retorno ainda atraente. Para os estrategistas do HSBC, a IA ainda é uma das tendências mais difíceis de se contrapor no mercado atual, com sinais positivos contínuos de monetização. Ao mesmo tempo, a demanda por inferência de IA acelera, impulsionando a receita nas grandes empresas de cloud e mantendo os preços de aluguel de GPUs sustentados. Isso indica que a cadeia de IA está migrando do "histórico de capex" para a "história da realização de receita", reduzindo as preocupações do mercado quanto ao retorno dos investimentos em poder computacional. Embora a recente venda de títulos tenha elevado os rendimentos, pressionando tradicionalmente as ações de crescimento de alta valoração, o desempenho do mercado de ações mostra que o suporte dos lucros da IA está compensando o impacto da alta dos juros. O HSBC acredita que, enquanto a monetização da IA continuar a ser comprovada, o investimento corporativo em TI migrar para a IA e a demanda por nuvem e poder computacional continuar forte, há potencial para a alta impulsionada pela IA no mercado de ações prosseguir.

Mercado de ações dos EUA vive "bear market implícito", mas grandes oportunidades podem surgir? Goldman Sachs prevê retorno de três grandes fluxos de compra. Um relatório recente do renomado instituto financeiro de Wall Street, The Kobeissi Letter, indica que os índices de referência das bolsas americanas seguem em alta, mas suas avaliações já "passaram pelo inverno". Segundo a análise, a inflação energética, os rendimentos dos Treasuries e a expectativa de alta de juros comprimiram as avaliações que o mercado está disposto a pagar; se essas pressões diminuírem e os lucros permanecerem fortes, as ações de tecnologia lideradas pelo "Big 7" podem vivenciar uma forte recuperação de avaliação. A equipe de fluxo de capitais do Goldman Sachs aponta outra pista otimista: a reabertura da janela de recompra corporativa, o aporte de recursos individuais até o final do ano e a entrada de capital estrangeiro após as eleições podem aumentar a demanda por ações atualmente comprimidas. Ambas concluem que ativos de crescimento tecnológico de alta qualidade, capazes de manter lucros fortes, têm potencial para atrair fluxos de capital e recuperação nas avaliações simultaneamente.

"Bull market gigante" se prepara dentro do S&P 500? Gestor de hedge fund aposta nas "outras 493 ações". As ações de IA foram pressionadas recentemente, mas Thomas Hayes, gestor de hedge fund, acredita que investidores podem estar ignorando uma outra transformação em curso na bolsa americana: enquanto o S&P 500 segue dominado por poucas grandes empresas de tecnologia, há um movimento promissor no restante dos componentes do índice. Fundador e gerente da Great Hill Capital, Hayes projeta que, nos próximos seis meses, as "outras 493" (unmagnificent 493) entre as empresas do S&P 500, exceto as grandes techs, podem ser o motor principal da alta. Sua análise se baseia na mudança da lógica de investimento em IA: no passado, o foco era comprar empresas que forneciam chips e poder computacional para a base da IA; mas, com a competição crescendo e a oferta aumentando, as altas margens de lucro dessas empresas podem não se sustentar. Já para as empresas capazes de usar a IA para elevar produtividade e margem de lucro, essas sim podem ser o novo foco para investidores na próxima fase.

Notícias de Empresas

Ações de chips de memória caem no pré-mercado. Na sexta-feira, antes da abertura do mercado dos EUA, até o momento da publicação, SK Hynix (SKHY.US) caía quase 3%. Micron Technology (MU.US) e SanDisk (SNDK.US) recuavam mais de 2%. Western Digital (WDC.US) e Seagate Technology (STX.US) caíram mais de 1%.

Após quase uma década de atrasos, novo Roadster da Tesla (TSLA.US) finalmente é apresentado: acelera de 0 a 100 km/h em 0,81 segundo e pode "voar", mas só será produzido em 2028. Após quase dez anos de adiamentos, a segunda geração do Roadster da Tesla finalmente foi revelada. O supercarro apareceu no evento de lançamento, equipado com um sistema de propulsão a ar frio desenvolvido em parceria com a SpaceX (SPCX.US), chamado "A71". Na demonstração, o veículo subiu uma parede quase vertical e ficou preso, pode pousar como um foguete, além de realizar manobras de salto e rolamento. Do ponto de vista financeiro, analistas avaliam que o Roadster contribuirá pouco para as vendas totais da Tesla. Trata-se de um modelo premium e de baixo volume, que competirá com veículos de alto desempenho de marcas como Porsche, Lamborghini e Ferrari, mas suas altas margens podem torná-lo uma fonte razoável de lucro. Até o momento da publicação, as ações da Tesla subiam mais de 3% no pré-mercado americano e a SpaceX avançava mais de 1%.

Após 40 anos de parceria com a PepsiCo (PEP.US), KFC dos EUA muda para Coca-Cola (KO.US)! O KFC nos EUA anunciou uma nova parceria com a Coca-Cola. A partir de janeiro de 2027, o KFC mudará para Coca-Cola como fornecedora de bebidas nos EUA, e espera-se que, até a primavera de 2027, os produtos Coca-Cola estejam disponíveis em todos os restaurantes KFC do país. Desde que a PepsiCo adquiriu o KFC em 1986, as lojas nos EUA serviam apenas bebidas da Pepsi. A presidente do KFC EUA, Kathryn Tan-Gillespie, declarou que a Pepsi permanece uma importante parceira internacional e da matriz do KFC. A Pepsi comunicou, por sua vez, que os contratos com Taco Bell e KFC International foram renovados recentemente.

Interactive Brokers (IBKR.US) registra crescimento de 16% na receita do 3º trimestre e eleva dividendo trimestral em mais de 70%. Impulsionada pelo crescimento das receitas líquidas de juros e comissões, a receita líquida total do terceiro trimestre da Interactive Brokers foi de US$ 1,914 bilhão, um aumento de 15,6% em relação aos US$ 1,655 bilhão do mesmo período do ano passado; a receita líquida ajustada, excluídos itens especiais, foi de US$ 1,872 bilhão, um aumento de 16,3% sobre os US$ 1,610 bilhão do ano anterior. O principal motor de receita da empresa segue sendo a receita líquida de juros, que atingiu US$ 1,154 bilhão no terceiro trimestre, um aumento de 19% em relação aos US$ 967 milhões do ano anterior, principalmente devido ao aumento dos saldos médios de financiamento e empréstimos dos clientes. Na área de comissões, a receita foi de US$ 602 milhões, alta de 12% em relação aos US$ 537 milhões do terceiro trimestre de 2022. O resultado foi atribuído ao crescimento de 18% nas negociações médias diárias de receita dos clientes (DARTs), além de ao aumento dos custos regulatórios repassados aos clientes.

Alcoa (AA.US) registra receita de US$ 3,7 bilhões no terceiro trimestre, alta de quase 24% na base anual. A Alcoa reportou receita de US$ 3,704 bilhões no terceiro trimestre, alta de 23,7% em relação ao ano anterior, mas recuo de 6,6% sobre o trimestre anterior; o lucro líquido atribuído à empresa foi de US$ 483 milhões, superior aos US$ 407 milhões do trimestre anterior; o lucro por ação ficou em US$ 1,81, maior que os US$ 1,53 do trimestre passado. Excluindo itens especiais, o lucro líquido ajustado foi de US$ 485 milhões, abaixo dos US$ 562 milhões do trimestre anterior; o lucro ajustado por ação ficou em US$ 1,82, inferior ao US$ 2,12 do trimestre passado. O EBITDA ajustado foi de US$ 789 milhões, queda trimestral de 12,4%.

Principais Dados Econômicos e Eventos

21:15 (horário de Brasília): variação mensal da produção industrial dos EUA em setembro