Nvidia atua como "casamenteira", Anthropic fecha acordo de US$ 35 bilhões em poder computacional com a "nuvem de IA" Lamda

A disputa pelo poder computacional continua esquentando, e o papel da Nvidia já vai muito além de ser apenas uma fornecedora de chips.

Segundo o The Wall Street Journal em 31 de agosto, fontes próximas revelaram que a startup de IA Anthropic assinou um acordo de computação em nuvem no valor de US$ 35 bilhões com a Lambda, fornecedora de serviços de nuvem apoiada pela Nvidia, sendo que a própria Nvidia possui os contratos de locação relacionados aos data centers. Este é o segundo grande contrato bilionário de poder computacional assinado pela Anthropic este ano, além de ser o exemplo mais recente da profunda participação da Nvidia na cadeia de fornecimento de poder computacional de IA, atuando como uma “intermediadora”.

A estrutura da negociação é bastante complexa: o data center está sendo desenvolvido pela desenvolvedora de data centers Hut 8 no condado de Nueces, Texas. A Nvidia já tinha assinado um acordo com a Hut 8 semanas antes para garantir essa capacidade, e a Lambda irá utilizar esse local para instalar os chips comprados da Nvidia, oferecendo serviços de computação em nuvem para a Anthropic. Esse arranjo permite que a Lambda conquiste o valioso contrato com a Anthropic sem precisar garantir espaço de data center por conta própria.

A análise indica que o significado deste acordo para o mercado é: a Nvidia está expandindo sua influência das vendas de hardware para os arranjos de capital e negócios em todo o ecossistema de infraestrutura de IA, enquanto o apetite voraz da Anthropic por poder computacional, impulsionado pelo rápido crescimento de seus produtos, está redefinindo o cenário competitivo do mercado de computação em nuvem.

A escassez de poder computacional da Anthropic: dois contratos bilionários assinados apenas este ano

No início deste ano, a Anthropic enfrentou gargalos no fornecimento de poder computacional, justamente quando a penetração de mercado de seus produtos crescia rapidamente, levando-a a uma série de intensivas aquisições de capacidade em nuvem.

Segundo reportagens, fontes próximas informaram que, ainda este mês, a Anthropic assinou um acordo no valor de US$ 45 bilhões com outra provedora emergente de serviços em nuvem apoiada pela Nvidia, a Nscale, para alugar recursos computacionais da Nvidia situados em West Virginia.

O contrato de US$ 35 bilhões com a Lambda é o segundo grande acordo fechado pela Anthropic em um curto espaço de tempo. Juntos, os dois negócios somam US$ 80 bilhões, evidenciando a urgência de grandes desenvolvedoras de IA por recursos de poder computacional e a disposição de assumir compromissos de longo prazo para garantir o fornecimento.

A lógica de “intermediação” da Nvidia: credibilidade em troca de controle do ecossistema

A estrutura central desta negociação reflete a crescente estratégia da Nvidia no ecossistema de computação de IA.

A Anthropic não possui classificação de crédito em nível de investimento, o que dificulta a obtenção de recursos para data centers em grande escala por vias tradicionais de financiamento. Ao possuir os contratos de locação dos data centers, a Nvidia, de fato, oferece uma garantia de crédito ao acordo, permitindo que a Anthropic contorne esta limitação e faça a aquisição de poder computacional.

Segundo o The Wall Street Journal, em julho deste ano a Nvidia anunciou um plano para oferecer suporte de crédito para novas provedoras de nuvem, como a Lambda, em troca de uma fatia da receita de nuvem dessas empresas.

Contudo, a reportagem também aponta que a Nvidia suspendeu parcialmente algumas transações vinculadas a este plano recentemente. Ainda não está claro se a Lambda precisará compartilhar sua receita gerada no Texas com a Nvidia, assim como o valor exato pago pela Lambda à Nvidia pelo uso do data center não foi divulgado.

Hut 8: o “jogador de dois lados” que atende Nvidia e Google simultaneamente

No contexto desta negociação, o papel da desenvolvedora de data centers Hut 8 é especialmente notável — esta mineradora de bitcoin está fornecendo infraestrutura para dois grandes competidores na mesma região.

Em julho deste ano, a Hut 8 revelou que uma “empresa de alto nível de investimento” havia assinado um contrato de 15 anos para alugar toda a capacidade de 700 megawatts do seu parque no Texas, sem divulgar o nome do locatário. Na época, a Hut 8 afirmou que a instalação, avaliada em US$ 20 bilhões, seria projetada especialmente para suportar chips da Nvidia.

Ao mesmo tempo, a Hut 8 também está desenvolvendo outro conjunto de data centers para a Anthropic, que utilizarão os processadores tensor (TPU) do Google — concorrentes diretos dos chips da Nvidia. O Google forneceu garantia financeira para o projeto, auxiliando a Hut 8 na obtenção de financiamento por dívida.

Isso significa que, na mesma região, a Hut 8 está fornecendo infraestrutura de poder computacional tanto para a negociação Lambda-Anthropic, do lado da Nvidia, quanto para projetos da Anthropic no ecossistema de TPUs do Google, sendo uma rara “beneficiária dos dois lados” na atual corrida armamentista pelo poder computacional de IA.

A análise indica que essas transações mostram que provedores emergentes de nuvem (neocloud), como Lambda e Nscale, estão se beneficiando do suporte de capital e crédito da Nvidia para ingressar rapidamente em um mercado historicamente dominado por gigantes como Amazon, Microsoft e Google, conquistando contratos de alto valor estáveis e de longo prazo através de relacionamentos diretos com desenvolvedores de IA.

O papel da Nvidia nesse modelo evoluiu de fornecedora de hardware para de “financeirização da infraestrutura” do ecossistema de poder computacional — ao possuir contratos de locação, dar suporte de crédito e tomar participação em empresas emergentes de nuvem, a Nvidia incorpora seus interesses em diversos elos da cadeia de fornecimento de poder computacional de IA, construindo novas fontes de receita mais recorrentes além da venda de chips.

No entanto, a reportagem também destaca que a suspensão recente de parte do programa de suporte de crédito da Nvidia para novas nuvens aponta que este modelo ainda está em fase de exploração, e a sustentabilidade e riscos dessas estratégias ainda precisam ser observados com cautela.