Prévia das ações dos EUA | Futuros dos três principais índices oscilam; Moderna dispara antes da abertura; Ata da reunião de julho do Federal Reserve e leilão do título do Tesouro de 20 anos acontecem nesta noite

Tendências do mercado antes da abertura

1. Na manhã de quarta-feira, 19 de agosto, antes da abertura do mercado nos EUA, os futuros dos três principais índices norte-americanos apresentaram movimentos mistos. Até o momento, o Dow Jones subiu 0,13%, o futuro do S&P 500 avançou 0,05% e o futuro do Nasdaq caiu 0,21%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha caiu 0,21%, o FTSE 100 do Reino Unido recuou 0,01%, o CAC40 da França avançou 0,37% e o Euro Stoxx 50 subiu 0,08%.

3. Até a publicação, o petróleo WTI subiu 0,71%, sendo cotado a 84,66 dólares por barril. O petróleo Brent subiu 0,63%, cotado a 91,59 dólares por barril.

Notícias do mercado

O que Waller deixou de dizer, a ata da reunião do Fed desta noite irá complementar! Às 2h da madrugada de quinta-feira (horário de Brasília), o Federal Reserve irá divulgar a ata da reunião de julho. Os traders esperam encontrar no documento mais pistas para compreender a visão real do banco central sobre o futuro caminho dos juros e os riscos inflacionários. A importância desta ata é maior que o habitual devido ao recente recuo do Fed em fornecer orientações públicas de política monetária. Na reunião de julho, o Fed manteve pelo quinto mês consecutivo a faixa alvo para a taxa dos Fed Funds entre 3,5% e 3,75%, mas três dos doze membros votantes divergiram e apoiaram aumento de juros. O presidente do Fed, Waller, foi breve em sua coletiva, sem detalhar como o comitê está equilibrando inflação, crescimento econômico e riscos futuros de política. Isso aumenta a dependência do mercado em relação à ata para captar as discussões não trazidas ao público. O mercado foca se há um viés mais claro por novos aumentos de juros no comitê. Caso a ata sinalize uma postura mais hawkish, os rendimentos dos Treasuries podem subir ainda mais, fortalecendo o dólar e pressionando ações sensíveis aos juros; se mostrar divergências internas claras, setores pressionados pelo aumento do custo de financiamento podem ter alívio.

Leilão de Treasuries de 20 anos no valor de 16 bilhões de dólares: os rendimentos vão renovar recorde? Nesta quarta-feira (hora local), o Tesouro dos EUA vai emitir 20 bilhões de dólares em Treasuries de 20 anos, sendo cerca de 16 bilhões em novas emissões para investidores. Com o contínuo aumento dos rendimentos de títulos de longo prazo, esse leilão se torna uma janela importante para avaliar a disposição do investidor frente à situação fiscal e à capacidade dos EUA de absorver mais dívida. Até o momento, o rendimento da Treasury de 20 anos está em 5,266%. A dúvida chave do mercado: diante da crescente necessidade de endividamento do governo, qual o nível de juros necessário para continuar atraindo capital global. Na semana passada, o mercado já deu sinais: o rendimento do Treasury de 10 anos foi de 4,683%, maior patamar em 19 anos; o de 30 anos foi a 5,216%, recorde em 25 anos. A alta contínua nos rendimentos de longo prazo sinaliza que investidores demandam retornos maiores frente ao aumento do déficit fiscal, crescimento da dívida e riscos inflacionários.

JP Morgan Asset alerta: risco de concentração em IA se espalha para o mercado de bonds; cuidado com o “crowded trade”. A estrategista Gabriela Santos da JP Morgan Asset Management alerta que o risco de concentração do “fator IA” já saiu do mercado de ações e atingiu o mercado de renda fixa. Apesar dos argumentos do “super ciclo”, a cautela na composição da carteira é cada vez mais necessária. Santos diz: “Você pode ser extremamente otimista com IA, mas precisa pensar em como construir o portfólio com muita prudência.” O alerta de concentração também alcança as carteiras de bonds. O volume de emissões de Investment Grade bate recorde há quatro meses seguidos, incluindo bonds de 100 anos emitidos por empresas como Google. Além disso, investidores multiativos estão expostos ao risco da expansão de IA tanto em ações quanto em renda fixa.

BTIG: Se a “música” parar, o jogo de cadeiras musical de Wall Street acaba a qualquer momento. O mercado americano passa por uma divisão estrutural inédita. Preço e amplitude de mercado divergem continuamente; o capital gira aleatoriamente entre fatores, e quando o “jogo de cadeiras” for interrompido, uma onda de vendas altamente correlacionadas pode surgir. Amplitude de mercado é central para medir a saúde dos movimentos. O estrategista técnico da BTIG, Jonathan Krinsky, aponta que 2026 já acumula 57 sessões em que preço e amplitude divergem, igualando recorde dos últimos 30 anos — e ainda estamos em agosto, esse recorde deve ser superado este ano. Krinsky alerta: “Estamos mais perto desse momento do que muitos pensam” — quando não houver mais “cadeiras”, investidores serão forçados ao caixa, provocando uma venda sincronizada inédita em dez meses.

Rendimento dos Treasuries de longo prazo em alta, mas opções de juros já apostam em corte: trade de corte de juros antecipado. Com a recente fraqueza dos dados econômicos dos EUA, traders de bonds ajustam rapidamente suas expectativas para a trajetória dos juros do Fed. Apesar dos Treasuries de longo prazo em alta de muitos anos, o fluxo nas opções de juros já está migrando para apostas de corte em 2027, como hedge para riscos de desaceleração econômica. A mudança começou após dados mostrando desaceleração de inflação e consumo em julho. O payroll surpreendeu negativamente com cortes de 23 mil vagas e as vendas no varejo tiveram a maior queda em mais de ano, junto com piora da confiança do consumidor. Com isso, as apostas em novo aumento em setembro caíram. Traders passaram a montar posições apostando que o mercado de swaps revise para baixo a precificação de juros, e alguns já se protegem contra cortes até o meio de 2027.

Investidor lendário aposta em recessão nos EUA em 2025: inflação pode estourar valuation das ações americanas. O bilionário, CEO da Omega Advisors e ex-CEO do Goldman Sachs, Leon Cooperman, volta a alertar para a economia e o mercado de ações dos EUA. Ele prevê que a economia americana pode entrar em recessão no próximo ano, puxando o mercado para baixo. Cooperman vê semelhanças com ciclos de boom e queda históricos, como o colapso das “Nifty Fifty” dos anos 70. Ele acredita que o otimismo com IA pode esfriar: “Acho que teremos recessão em algum momento do ano que vem, o que pode derrubar o mercado.” Além disso, diz que muitos ignoram o risco de reaceleração da inflação, que também pode prejudicar valorações. Cooperman diverge do consenso de Wall Street. A maioria ainda está otimista com a demanda por IA e os retornos desses investimentos; o Nasdaq 100 subiu 19% no ano, devendo fechar dois anos seguidos com alta de dois dígitos.

Notícias corporativas

SK hynix (SKHY.US) avança no pré-mercado ao anunciar recompra e cancelamento de ações de 40 trilhões de won coreano. A SK hynix anunciou nesta quarta-feira que irá recomprar e cancelar ações no valor de 40 trilhões de won (aproximadamente 28,61 bilhões de dólares). A recompra começará em 20 de agosto e dura cerca de três meses; todas as ações adquiridas serão canceladas. Trata-se da maior recompra e cancelamento da história entre listadas na Coreia do Sul. A SK hynix também informou que ampliará o retorno ao acionista de “até 50% do fluxo de caixa livre acumulado” para “acima de 50%”. A remuneração incluirá recompra e dividendos em dinheiro, havendo planos de revisar a política de dividendos, com possibilidade de dividendos fixos e extraordinários. Até o momento, a SK hynix sobe mais de 3% no pré-mercado em Nova York.

Moderna (MRNA.US) dispara no pré-mercado, vacina mRNA contra melanoma tem sucesso em estudo de fase 3. Moderna e Merck (MRK.US) anunciaram nesta quarta-feira que sua vacina personalizada anti-câncer mRNA intismeran autogene teve resultados preliminares positivos no primeiro estudo clínico de fase III. O sucesso do estudo marca um marco na aplicação de tecnologias mRNA no tratamento do câncer, além de ser um avanço na história das terapias imunológicas personalizadas. Segundo comunicado conjunto, o estudo INTerpath-001 atingiu os objetivos primários e secundários fundamentais — a combinação da vacina com Keytruda reduziu de forma significativa o risco de recidiva do melanoma e de metástase, em relação ao uso isolado de Keytruda. Esta é a primeira vez que uma abordagem adjuvante supera o Keytruda usado sozinho, já considerado padrão para a doença. O CEO da Moderna, Stéphane Bancel, disse que o produto pode ser aprovado até 2027, dependendo do processo regulatório, chamando o resultado de “marco extraordinário para a ciência do mRNA”. Até o momento, a Moderna sobe mais de 95% no pré-mercado e a Merck sobe mais de 8%.

Google (GOOGL.US) capta 3,9 bilhões de dólares em títulos em dólar australiano, ampliando onda global de funding das techs. O Google levantou 5,5 bilhões de dólares australianos (aproximadamente 3,89 bilhões de dólares americanos) em sua primeira emissão de títulos em dólar australiano, reforçando o movimento global de grandes techs captando recursos. Foram quatro séries: 3, 5, 10 e 20 anos, sendo que a de 20 anos pagará 6,9% ao ano. É a estreia do Google no mercado de bonds em dólar australiano; o custo para a tranche mais longa, perto de 7%, pode ser recorde para a empresa. A operação vem logo após o Google captar 25 bilhões de dólares em bonds no início do mês. O cenário é de empresas techs globais correndo para levantar recursos em mercados de capitais para bancar grandes investimentos em IA, quando antes dependiam quase só de caixa próprio.

Target (TGT.US) supera expectativas de Q2 e revisa guidance para cima. O balanço da Target no Q2 mostrou vendas líquidas de 26,54 bilhões de dólares, acima dos 26,14 bilhões esperados; as vendas subiram 5,3% para 25,95 bilhões; vendas nas mesmas lojas cresceram 3,8%, puxadas por aumento de 3,6% no fluxo de clientes. O lucro ajustado por ação foi de 2,46 dólares, também acima das projeções (2,33). Com os bons números do semestre, a Target aumentou suas previsões para 2026: o crescimento das vendas líquidas ficará em cerca de 5% (um ponto percentual acima do anterior); margem operacional ao redor de 6% (incluindo ganho de 90 pontos-base pela devolução de tarifas de importação). O guidance de EPS GAAP/ajustado subiu para a faixa entre 9,90 e 10,90 dólares.

Lowe’s (LOW.US) entrega resultado misto no Q2 e guidance abaixo das previsões. As vendas do Q2 subiram 8% para 26 bilhões de dólares, abaixo dos 26,1 bilhões esperados; o lucro ajustado por ação foi de 4,40 dólares, acima das projeções de 4,22. A Lowe’s projeta para o ano fiscal até janeiro de 2027 receitas de 92 bilhões de dólares e lucro ajustado por ação de 12,25 dólares, abaixo das expectativas do mercado (92,9 bilhões e 12,43 dólares). Isso pressiona ainda mais as ações da companhia. O mercado imobiliário americano passa por recuperação, mas os preços altos já pressionam gastos com reformas em 2026. Até o momento, Lowe’s cai mais de 3% no pré-mercado em Nova York.

Keysight Technologies (KEYS.US) supera expectativas no Q3 e guidance: demanda por data centers de IA faz pedidos saltarem 56%. Com o boom de data centers para IA, aumentou a procura por softwares e soluções de teste da Keysight Technologies, fazendo tanto o lucro ajustado quanto a receita do Q3 superarem as expectativas, além do guidance para o Q4 e 2026. A receita do Q3 foi de 1,85 bilhão de dólares, alta de 36,5% e acima dos 1,75 bilhão previstos; o lucro ajustado por ação foi de 3,07 dólares, muito acima dos 2,48 estimados. Os pedidos do Q3 chegaram a 2,09 bilhões de dólares, alta de 56%, núcleo de pedidos cresceu 52%, ambos bem acima do mercado (1,86 bilhão). A orientação é de lucro de 3,34 a 3,40 dólares por ação no Q4, receita de 1,93 a 1,95 bilhão (médias 3,37 dólares, +76% e 1,94 bilhão, +37%), ambos bem acima do consenso (2,68 dólares e 1,83 bilhão).

Principais dados e eventos econômicos

Às 02:00 (horário de Brasília) do dia seguinte, divulgação da ata da reunião de política monetária do Fed.

Prévia de resultados

Antes da abertura na quinta-feira: Walmart (WMT.US), Alibaba (BABA.US), NetEase (NTES.US), Youdao (DAO.US), Futu (FUTU.US), Autohome (ATHM.US), Daqo New Energy (DQ.US), Newbridge Biopharma (NBP.US)