Após rumores de aquisição da Workday (WDAY.US), a KeyBanc destaca possíveis alvos de aquisição no setor de software: HubSpot (HUBS.US) e Five9 (FIVN.US) estão na lista

Segundo o aplicativo Zhihu Finance, analistas da KeyBanc acreditam que, após relatos na semana passada de que a Silver Lake estaria em negociações para adquirir a Workday (WDAY.US), empresas como HubSpot (HUBS.US), Five9 (FIVN.US), Asana (ASAN.US), Netskope (NTSK.US) e GitLab (GTLB.US) podem ser os próximos potenciais alvos de aquisição.

Os analistas da KeyBanc Jackson Ader, Jason Celino, Devin Au e Eric Heath detalharam em um relatório na segunda-feira outros possíveis alvos bastante observados por fundos de private equity, incluindo Zeta Global (ZETA.US), RingCentral (RNG.US), GitLab, Commvault Systems (CVLT.US), Varonis Systems (VRNS.US), Elastic NV (ESTC.US) e Dynatrace (DT.US).

De acordo com as informações, impulsionada pelas notícias sobre as negociações de aquisição, as ações da Workday dispararam 18% na última quinta-feira. Foi reportado que a Silver Lake e a Workday já vinham mantendo conversas sobre a potencial transação há alguns meses, e a Silver Lake pode agregar outros investidores para ajudar no financiamento do negócio. Após esse salto, o valor de mercado da Workday atingiu 49 bilhões de dólares. Se o acordo for concluído, será uma das maiores fusões e aquisições do setor de software da história, especialmente rara no segmento de transações de private equity.

Os analistas da KeyBanc afirmaram em seu relatório: “À medida que as empresas migram para um modelo de receita baseada em consumo, esse processo pode ser relativamente complexo. No entanto, promovê-lo fora do mercado aberto pode tornar tudo mais eficiente e rápido.”

Acrescentaram ainda: “Do ponto de vista da avaliação, mesmo com a recente alta dos índices do setor de software, o valor de mercado dessas empresas de porte médio ainda está bem abaixo dos níveis de um ou dois anos atrás, o que mantém o montante total das transações em patamar relativamente modesto.”

Quanto às perspectivas para o setor de software, diversos analistas apontam que essa movimentação pode trazer tanto impactos positivos quanto negativos.

No relatório da última quinta-feira, Celino da KeyBanc destacou: “Pelo lado positivo, essa negociação pode estabelecer um piso de preço para outros potenciais alvos de aquisição que vêm aguardando a entrada do capital privado. Por outro lado, pode sinalizar que o impacto da inteligência artificial (AI) está sendo mais intenso do que o previsto, refletindo dificuldades de transformação do negócio ou enfraquecimento da demanda — a tal ponto que até gigantes SaaS como a Workday, e fundadores como Aneel, acabaram por ‘se render’ à onda da AI.”