A conferência de IA da AMD (AMD.US) acontece esta semana! UBS: a rota tecnológica de CPU/GPU será o destaque principal; expectativas para expansão de clientes não devem ser muito altas

Segundo informações do aplicativo de finanças inteligentes, a conferência anual de IA carro-chefe da AMD (AMD.US), "Advancing AI 2026", acontecerá de 22 a 23 de julho no horário local em San Francisco, Estados Unidos. O UBS divulgou um relatório de perspectiva afirmando que o evento provavelmente focará mais em apresentar tecnologias do que em anunciar clientes ou informações financeiras, esperando que a AMD revele os avanços mais recentes nos roteiros tecnológicos de CPU para data centers (incluindo Venice e Verano) e GPU (MI450x e MI500); informações relacionadas aos negócios de placas gráficas para jogos e incorporados também serão atualizadas simultaneamente. O UBS mantém a recomendação “compra” para AMD e elevou o preço-alvo de US$ 670 para US$ 700.

No relatório, o UBS ressalta que o evento Advancing AI da AMD ocorrerá antes da divulgação dos resultados da Intel, aproximadamente duas semanas antes da própria AMD divulgar seus resultados. Os investidores estão atentos à capacidade da empresa de expandir sua base de clientes em IA para além da OpenAI e Meta, mas o UBS acredita que o foco deste evento será o lançamento do roteiro tecnológico, e não uma grande reavaliação dos modelos financeiros.

No que diz respeito aos clientes, o UBS ainda acredita que a Amazon será o principal cliente da MI450x, a Anthropic também pode estar na lista, mas o banco aconselha os investidores a reduzir as expectativas de anúncio de novos clientes durante o evento.

Além de possíveis anúncios de cooperação com clientes, o UBS prevê que a AMD atualizará de forma abrangente o planejamento da linha de produtos de IA: revelando mais detalhes sobre a série MI450x Helios, MI500, possivelmente adiantando informações sobre o roteiro da MI600, e poderá explicar a estratégia de implantação para cargas de trabalho emergentes de inferência distribuída.

Além dos chips aceleradores de IA, o UBS estima que a AMD fará uma avaliação ainda mais otimista do espaço de mercado para CPUs de servidores. A última atualização formal da AMD sobre o tamanho total do mercado potencial de CPUs de servidores (TAM) ocorreu no relatório do primeiro trimestre de 2026, quando estimava um mercado de US$ 120 bilhões em 2030, mas desde então, os dados do setor aumentaram significativamente.

O UBS prevê que a AMD anunciará oficialmente a produção em massa do próximo processador EPYC para servidores, codinome "Venice", juntamente com mais informações sobre produtos Verano. O UBS acredita que o Verano adotará o processo de 2 nanômetros da TSMC e será equipado com a solução de memória SOCAMM2 baseada em LPDDR. Dada a explosão da demanda por poder computacional para IA autônoma, a AMD poderá revelar o planejamento do roteiro da próxima geração de CPUs pós-Verano.

No segmento de negócios para clientes, com a Intel acelerando o desenvolvimento dos chips Panther Lake para notebooks, baseados no processo 18A, o UBS prevê que a AMD atualizará o andamento da linha de produtos RYZEN para notebooks, explicando ainda mais o plano de migração da arquitetura Zen 6 para o processo de 2 nanômetros em plataformas desktop, e anunciará o progresso do desenvolvimento do Ryzen AI Halo. O Ryzen AI Halo é o produto da AMD que rivaliza com o DGX Spark da Nvidia, visando o crescente mercado de dispositivos pessoais de IA.

Impulsionado por uma demanda por poder de IA e infraestrutura acima da expectativa, o UBS revisou para cima a projeção de desempenho da AMD: receita/lucro por ação diluída do ano fiscal de 2026 aumentou de US$ 50 bilhões/US$ 7,61 para US$ 51 bilhões/US$ 7,69; para 2027, de US$ 79 bilhões/US$ 13,47 para US$ 83 bilhões/US$ 14,63. A receita projetada das GPUs para 2027 aumentou de US$ 38 bilhões para US$ 41 bilhões; para 2028, de US$ 54 bilhões para US$ 61 bilhões.