Analista: Aproveite a queda contínua do preço do ouro para comprar em parcelas nas baixas, ainda vejo US$ 6.000 no próximo ano

Huitong Network, 17 de julho —— O Bank of America continua otimista em relação ao ouro no longo prazo, mas o analista técnico Paul Ciana alerta que o preço do ouro rompeu o suporte chave de US$ 4.000, juntamente com o sinal de cruzamento de morte, indicando que o preço do ouro pode continuar enfraquecendo entre agosto e setembro deste ano, com suporte inferior esperado na faixa de US$ 3.600. A instituição oferece uma estratégia de alocação escalonada para compras durante quedas, reduz a previsão para o ouro em 2026, mas mantém a meta de US$ 6.000 em 2027, ao mesmo tempo em que se mostra otimista com o setor de mineração de ouro, que apresenta forte fluxo de caixa e vantagem de avaliação.

O Bank of America não alterou sua perspectiva central de otimismo em relação ao ouro no longo prazo, porém seus analistas técnicos informaram os investidores que a correção atual dos preços do ouro ainda não terminou, existindo possibilidade de quedas adicionais, e que a faixa de queda oferece excelente oportunidade para compras escalonadas.

Na quinta-feira (16 de julho), o ouro à vista perdeu o suporte crucial de US$ 4.000 por onça, com queda diária superior a 2%. Múltiplos indicadores técnicos seguem em deterioração, levando instituições a prever que o ouro seguirá pressionado entre agosto e setembro, com níveis de suporte em US$ 3.600 e US$ 3.250. Mesmo com uma perspectiva de curto prazo mais fraca, o banco reduziu a projeção para o ouro em 2026, mas mantém a meta de longo prazo de US$ 6.000 para 2027, permanecendo otimista com a vantagem de lucratividade e avaliação das mineradoras de ouro, cujo fluxo de caixa e valuation lideram o mercado.

Ouro rompe nível crítico, análise técnica confirma ciclo de ajuste profundo

US$ 4.000 por onça é reconhecido como ponto chave de virada para posições compradas e vendidas no curto prazo, e o ouro à vista chegou a romper este patamar, sinalizando perda efetiva do suporte.

O analista técnico do Bank of America, Paul Ciana, em seu último relatório, analisa que esta rodada de correção absorveu o excesso de compra causado pela alta anterior, mas o mercado ainda não apresenta sinais claros de estabilização para confirmar um fundo. Comparando os ciclos, a alta anterior durou 121 semanas, enquanto esta queda tem apenas 24 semanas. Mesmo com o rompimento do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, correspondente a US$ 4.149,



Em 26 de junho, o preço do ouro gerou um sinal técnico de cruzamento de morte em US$ 4.088,74, com a média móvel de 50 dias cruzando abaixo da de 200 dias. Desde 1975, em 30 ocorrências deste sinal, cerca de 60% a 70% dos movimentos mantiveram tendência de queda por 40 a 50 pregões, indicando que

Estratégia de alocação escalonada, diferenciando força em cada patamar de preço

Ciana afirma que a queda contínua dos preços do ouro abrirá gradualmente janelas de compra, e os investidores podem adotar uma abordagem de compras escalonadas, diluindo o custo médio de aquisição. Caso o preço caia abaixo de US$ 4.000, é possível iniciar uma posição modesta; considerando que o risco de queda ainda não foi totalmente eliminado, a faixa entre US$ 3.700 e US$ 3.600 é adequada para aumentar a participação; de US$ 3.450 a US$ 3.250 é uma região de qualidade para posições de médio e longo prazo, onde a alocação principal pode ser concluída.

Uma semana antes da publicação deste relatório, o Bank of America já havia reduzido sua projeção para o ouro em 2026, cortando a média prevista em 14%, para US$ 4.360 por onça. O ajuste de curto prazo se deve à política monetária restritiva do Federal Reserve, que pressiona o valuation de ativos sem rendimento, mas

Mineradoras de ouro se destacam em lucratividade, setor oferece valor para o longo prazo

Apesar da pressão de baixa no preço do ouro a curto prazo, analistas de equity do Bank of America permanecem otimistas com o setor de mineração de ouro, apontando que o nível atual do preço do minério garante margens robustas e sólidas, tornando o segmento o mais lucrativo do mercado.

Analistas revelaram em relatório setorial no início da semana que o fluxo de caixa livre das mineradoras de ouro está dez vezes maior que em 2020, enquanto a relação dívida de longo prazo/patrimônio líquido caiu para metade do observado naquele ano. A taxa de retorno do segmento atinge 12,0%, a maior entre todos os setores, e a relação valuation/custo em relação ao índice S&P 500 atinge o melhor patamar em vinte anos, oferecendo ampla margem de segurança e potencial de valorização.

Resumo

De forma geral, sinais combinados de cruzamento de morte e insuficiência de correção de ciclo indicam que a fraqueza do ouro no terceiro trimestre deve persistir, havendo grande probabilidade de os preços testarem a região dos US$ 3.600 antes de buscarem um fundo. No entanto, a queda de curto prazo não altera a perspectiva otimista de longo prazo, mantendo-se a meta de US$ 6.000 para 2027.

Investidores não precisam entrar em pânico e vender, podendo seguir a estratégia escalonada nas zonas de suporte indicadas pela instituição, aproveitando também os dividendos das mineradoras de ouro, combinando o valor de proteção do ouro físico com o potencial de valorização das ações das mineradoras.


Gráfico diário do ouro à vista Fonte: Yihuitong

Fuso horário GMT+8, 17 de julho, 11:31 Ouro à vista cotado a US$ 4.000,60 por onça.