Memorando interno da Meta é divulgado: acordos de fornecimento de longo prazo assinados com SanDisk, Samsung e Sumitomo Electric, potência de computação deve dobrar até 2027
Hard·IA
Autor | Zhao Ying
Editor | Hard IA
Um memorando interno da Meta que vazou expôs integralmente ao mercado o plano de expansão de infraestrutura de IA do gigante de tecnologia, causando grandes oscilações nas ações da cadeia de suprimentos relacionadas na quinta-feira.
Sexta-feira, segundo a Reuters, a partir do conteúdo do memorando, a Meta já assinou acordos de fornecimento de longo prazo com Sandisk, Samsung Electronics e Sumitomo Electric, abrangendo memória flash, chips de memória e equipamentos de fibra óptica, para apoiar sua construção em larga escala de capacidade de IA. O memorando revela que a Meta planeja implantar 7 gigawatts de infraestrutura de computação em 2026, dobrando para 14 gigawatts em 2027, com um capex anual estimado de US$ 145 bilhões.
Após o anúncio, as ações da Sandisk chegaram a subir mais de 6,8% durante o pregão, alcançando US$ 1.844,96, os ADRs da Sumitomo Electric subiram cerca de 4,7% e as ações da Samsung Electronics listadas na Coreia subiram cerca de 2,5%. Ao mesmo tempo, as ações da própria Meta caíram cerca de 2,2%, refletindo as preocupações claras do mercado com o peso do seu plano de despesas massivas.
01
O núcleo do memorando: o plano para computação e avanços nos chips próprios
O memorando detalha cuidadosamente os planos de expansão de infraestrutura.A Meta planeja concluir a implantação de 7 gigawatts de capacidade de computação até 2026 e aumentar esse total para 14 gigawatts em 2027. Paralelamente, o cronograma para o desenvolvimento do chip de IA próprio “Iris” ficou claro — a produção em massa é esperada para setembro de 2026, com seis semanas de testes de bugs já realizados e sem grandes problemas identificados até o momento.
“Iris” é a quarta geração do projeto Meta MTIA, cujo objetivo de longo prazo é reduzir a dependência de hardware da Nvidia e AMD.O memorando também mostra que a Meta planeja manter o ritmo de lançar um novo chip a cada seis meses até 2027, sublinhando o investimento constante na estratégia de computação própria.
Na cadeia de suprimentos, o acordo com a Sandisk é especificamente para armazenamento flash, com a Samsung cobre chips de memória, e com Sumitomo Electric foco em equipamentos de fibra óptica. Todos os três são contratos de longo prazo de vários anos, mas nem a Meta nem a Sandisk confirmaram oficialmente termos específicos ou valores. A Meta não respondeu aos comentários da Reuters e a Sandisk recusou comentar.
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Sandisk lidera alta e o setor de armazenamento reage em peso
Sandisk foi a companhia listada mais diretamente beneficiada pelo vazamento do memorando, nomeada explicitamente como fornecedora de memória flash da Meta, e sua ação disparou, revertendo a tendência anterior de baixa no setor de flash NAND.
Do ponto de vista dos fundamentos, a receita do último trimestre da Sandisk quase dobrou para US$ 5,95 bilhões, com a margem bruta não-GAAP disparando para 78,4%, refletindo a escassez acentuada no mercado de flash NAND. A empresa informou, no último relatório de resultados, que já garantiu acordos de fornecimento de vários anos, com receita contratual mínima de cerca de US$ 42 bilhões. A Sandisk foi desmembrada da Western Digital e abriu capital em fevereiro de 2025, com preço inicial de US$ 38,50, acumulando alta de mais de 800% no ano, figurando entre as melhores do S&P 500 no primeiro semestre.
A reação positiva de quinta-feira impulsionou o setor de armazenamento e memória inteiro. Micron Technology subiu cerca de 8%, Western Digital e Seagate aproximadamente 7% cada, ampliando a recuperação após fortes quedas no início da semana.
03
Despesas elevadas geram divergências no mercado e “inflação dos chips” surge como novo fator
Mesmo com alta generalizada entre os fornecedores, a queda nas ações da Meta revela uma atitude cautelosa do mercado em relação à escala dos gastos. A expectativa é que a Meta invista nada menos que 145 bilhões de dólares em infraestrutura de IA em 2026, representando uma parcela significativa dos mais de 700 bilhões previstos coletivamente pelas big techs.
Segundo analistas do Morgan Stanley, o rápido aumento nos preços de memórias e chips já tornou a “inflação dos chips” uma questão macroeconômica — uma tendência que favorece fornecedores como a Sandisk, mas aumenta a pressão nos custos de compradores como a Meta, sendo refletida diretamente no movimento das ações.
Além disso, a SK Hynix planeja precificar sua IPO na Nasdaq dos EUA em 10 de julho, um teste em tempo real do apetite por risco de investidores institucionais no setor de memórias para IA, o que pode influenciar ainda mais o fluxo de capital em todo o segmento.
Hard·IA
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