Iene japonês sobe à medida que temores de intervenção e fluxo para ativos de refúgio compensam incerteza política

O Iene Japonês (JPY) atraiu alguma compra em baixa durante a sessão asiática desta terça-feira e interrompeu a retração do dia anterior a partir de uma máxima de uma semana contra seu homólogo americano. As expectativas de que as autoridades japonesas possam intervir para conter uma nova fraqueza da moeda doméstica continuam a atuar como um impulso para o JPY. Além disso, o aumento das tensões geopolíticas em relação à Groenlândia, juntamente com os temores renovados de uma guerra comercial, pesam no sentimento dos investidores e reforçam ainda mais o status de porto seguro do JPY.

Além disso, as perspectivas de um aumento antecipado das taxas de juros pelo Banco do Japão (BoJ) acabam sendo outro fator de suporte ao JPY. Os traders, no entanto, podem optar por esperar pela atualização crucial da política do BoJ na sexta-feira antes de fazer novas apostas altistas em torno do JPY. Além disso, a incerteza política doméstica pode contribuir para limitar o JPY. Isso, juntamente com o surgimento de alguma compra de Dólar Americano (USD), pode ajudar a limitar as perdas do par USD/JPY, que atualmente é negociado em torno da marca de 158,00.

Iene Japonês se beneficia de fluxo de porto seguro e temores de intervenção; touros parecem hesitantes antes do BoJ

• O Primeiro-Ministro do Japão, Sanae Takaichi, afirmou na segunda-feira que dissolverá o parlamento nesta semana e realizará uma eleição antecipada em 8 de fevereiro, buscando um mandato mais forte para implementar suas ambiciosas políticas de expansão fiscal. Uma forte maioria para o Partido Liberal Democrata (LDP) na câmara baixa daria a Takaichi mais liberdade para seguir sua agenda, enquanto uma maioria apertada aprofundaria a incerteza política.
• Enquanto isso, o Ministro das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, alertou na última sexta-feira que todas as opções, incluindo uma intervenção direta no mercado, estão disponíveis para lidar com a recente fraqueza do Iene Japonês. Katayama também sugeriu a possibilidade de uma intervenção conjunta com os EUA para apoiar a moeda doméstica. Isso, juntamente com as expectativas agressivas em relação ao Banco do Japão e uma compra sustentada de ativos de porto seguro, reacende a demanda por JPY nesta terça-feira.
• A recente queda do JPY para o menor nível em 18 meses pode aumentar as pressões de preços e forçar o BoJ a agir mais rapidamente. De fato, dados divulgados na última sexta-feira mostraram que a inflação do Japão ficou acima da meta de 2% do BoJ por quatro anos civis consecutivos. Além disso, uma reportagem da Reuters, citando fontes, sugere que alguns formuladores de políticas dentro do BoJ veem espaço para aumentar as taxas de juros já em abril, antes do que o mercado atualmente espera.
• No entanto, os touros do JPY parecem relutantes em fazer apostas agressivas e preferem aguardar mais pistas sobre o momento do próximo aumento de juros do BoJ. Por isso, o foco permanece nas declarações do presidente do BoJ, Kazuo Ueda, durante a coletiva de imprensa após a decisão de sexta-feira. Espera-se que o BoJ mantenha o status quo ao final de uma reunião de dois dias, após ter elevado a taxa de juros overnight no mês passado para 0,75%, o maior nível em 30 anos.
• O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou impor novas tarifas contra oito países europeus em resposta às tensões em relação à Groenlândia. O anúncio provocou reações de líderes europeus e aumentou a incerteza do mercado em meio à prolongada guerra entre Rússia e Ucrânia, impulsionando o tradicional porto seguro JPY. No entanto, uma leve alta do Dólar Americano ajuda a limitar perdas mais profundas do par USD/JPY durante a sessão asiática.
• Os traders reduziram suas apostas em mais dois cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA em 2026, após Trump afirmar que preferiria manter o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, em seu cargo atual. Isso, por sua vez, sugere que outra pessoa será escolhida para suceder o atual presidente do Fed, Jerome Powell, ajudando o USD a atrair compradores e interromper a retração do dia anterior a partir de uma máxima de mais de um mês.

Ursos do USD/JPY têm vantagem enquanto abaixo da resistência crucial da SMA de 100 horas

O salto noturno a partir do nível de retração de 61,8% de Fibonacci do movimento de alta desde a mínima de janeiro não conseguiu manter força além do nível de retração de 38,2% de Fibonacci e enfraqueceu antes da Média Móvel Simples (SMA) de 100 horas. Esta última está atualmente situada na região de 158,35 e deve atuar como ponto chave. O par USD/JPY permanece abaixo dessa média em queda, preservando um viés de baixa. O indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece próximo à linha zero, com o histograma se contraindo para o plano, reforçando um tom neutro. O Índice de Força Relativa (RSI) está em 50 (neutro), indicando equilíbrio após uma modesta recuperação.

Enquanto isso, a fraqueza abaixo do nível de retração de 38,2% de Fibonacci desloca o foco para o suporte de retração de 50% em 157,80, abaixo do qual o par USD/JPY pode mirar o nível de 61,8% de retração em 157,40. Por outro lado, tentativas de recuperação encontrariam resistência inicial na SMA de 100 períodos, em 158,35. Um movimento sustentado acima disso exigiria melhora do momentum, com o MACD se afastando de zero e o RSI subindo acima de 55 para fortalecer o cenário de alta.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA.)