Fugindo das avaliações elevadas de IA: estrategistas de Wall Street migram em massa e ações de consumo de classe média podem liderar em 2026

格隆汇1月8日｜Devido a preocupações sobre a desaceleração do crescimento do comércio de inteligência artificial, estrategistas de Wall Street estão procurando um novo motor para impulsionar o mercado altista das ações norte-americanas. Uma equipe liderada por Ben Snider do Goldman Sachs está de olho em empresas que se beneficiam do aumento dos gastos dos consumidores de classe média. A equipe de Snider está otimista com prestadores de serviços de saúde, produtores de materiais e fabricantes de bens de consumo essenciais. Mas eles estão particularmente otimistas com empresas que vendem "bens de consumo discricionário" em vez de "bens de consumo essenciais". A equipe do Goldman Sachs acredita que a economia dos EUA está prestes a acelerar o crescimento, o que aumentará os lucros das empresas com crescimento estável, mas margens de lucro mais baixas—um grupo que tem tido um desempenho superior desde outubro. “Ações expostas ao consumo da renda média são particularmente atraentes. As ações de valor continuarão a superar o mercado até o início de 2026. O crescimento real da renda dos consumidores de renda média irá acelerar, o que deve se traduzir em uma melhora no crescimento das vendas.” Charlie McElligott, estrategista macro de ativos cruzados da Nomura Securities International, afirmou: “O crescimento econômico está sendo reprecificado para cima. Se isso acontecer, é um bom presságio para setores de valor mais tradicionais.”