Notícias de Bitcoin Hoje: Alavancagem do Bitcoin causa liquidações de US$ 100 milhões

Um evento significativo de liquidação abalou o mercado cripto, com US$ 100 milhões em posições alavancadas sendo eliminadas em apenas uma hora, de acordo com dados recentes do mercado. As rápidas mudanças de preço foram atribuídas ao aumento da alavancagem e ao comportamento volátil de negociação, com o open interest dos contratos perpétuos de Bitcoin atingindo o maior nível em dois anos, com mais de 310.000 BTC, ou US$ 34 bilhões, sinalizando um acúmulo perigoso de alavancagem, segundo a K33 Research. Esse aumento ocorreu enquanto o final de semana registrou uma aceleração acentuada de 13.472 BTC no open interest, levantando preocupações sobre possíveis correções de mercado semelhantes aos ciclos de liquidação do verão passado.

O evento de liquidação coincidiu com um movimento notável de capital entre Bitcoin e Ethereum. Mais de 22.400 BTC foram convertidos em Ethereum via Hyperunit, contribuindo para o recorde histórico do Ethereum de mais de US$ 4.950. Essa mudança, descrita como uma “grande rotação”, redirecionou o momentum do mercado para o Ethereum, já que sua razão ETH/BTC subiu acima de 0,04—um nível não visto em 2025. As taxas de financiamento anualizadas também dispararam de 3% para quase 11%, destacando posições long agressivas em meio a movimentos de preço relativamente estáveis.

A fila de saída do Ethereum também chamou atenção, já que mais de 1 milhão de ETH (no valor de US$ 4,96 bilhões) aguardam retirada da rede proof-of-stake. Os tempos de saída dos validadores atingiram um recorde de 18 dias e 16 horas, com o volume potencialmente representando uma pressão de venda em larga escala, já que o Ether subiu 72% nos últimos três meses. Analistas como Marcin Kazmierczak, da RedStone, argumentam que o êxodo reflete uma dinâmica saudável de mercado, enfatizando que os influxos de capital institucional podem facilmente absorver as vendas dos validadores. Enquanto isso, o papel crescente do Ethereum como um “ímã de liquidez” é evidente, com o open interest dos futuros de Ether se aproximando de US$ 33 bilhões, sugerindo forte interesse institucional.

O Bitcoin, por outro lado, enfrenta um ponto crítico. A adoção institucional e fatores macroeconômicos estão moldando sua trajetória. A Tiger Research projetou recentemente que o Bitcoin pode chegar a US$ 190.000 até o terceiro trimestre de 2025, citando liquidez global recorde, demanda estrutural por ETF e novo acesso a contas de aposentadoria 401(k). Analistas do JPMorgan também observaram que o preço atual do Bitcoin está “muito baixo” em relação ao ouro, especialmente porque sua volatilidade caiu para mínimas históricas. Ajustado pela volatilidade, a empresa calcula um valor justo em torno de US$ 126.000 até o final do ano. A empresa atribuiu essa avaliação à queda da volatilidade, que reduz a diferença ajustada pelo risco entre Bitcoin e ouro, atualmente em uma proporção recorde de 2,0.

Apesar das previsões otimistas, métricas on-chain sugerem um mercado ativo, mas ainda não superaquecido. Métricas como MVRV-Z, ASOPR e NUPL indicam um posicionamento moderado, com lucros ainda não extremos. No entanto, o mercado permanece sensível a mudanças de liquidez, com vendas impulsionadas por baleias dominando após as recentes correções de preço. Um nível de suporte em US$ 110.000 parece crucial, já que uma quebra pode expor outros clusters de liquidação próximos de US$ 104.000.

A adoção institucional e os desenvolvimentos regulatórios continuam desempenhando um papel fundamental na formação do sentimento do mercado. O CEO da VanEck, Jan van Eck, posicionou o Ethereum como o “token de Wall Street”, citando sua dominância no ecossistema de stablecoins e o papel da Ethereum Virtual Machine no suporte às finanças descentralizadas. Com mais de US$ 147 bilhões em stablecoins no Ethereum, espera-se que o papel da plataforma nas finanças tradicionais se expanda, especialmente à medida que bancos se preparam para emitir suas próprias stablecoins sob nova legislação.