Após o sucesso explosivo de Meta Muse, enfrenta um desafio de retenção: a taxa de abertura está abaixo dos aplicativos mainstream e a monetização de longo prazo está sob teste.

Desde o seu lançamento, o agente de IA Muse, da Meta Platforms, apresenta um forte ímpeto de downloads, mas enfrenta simultaneamente os gargalos de retenção de usuários e capacidade de monetização, o que vem chamando a atenção do mercado. O BNP Paribas adota uma postura cautelosa sobre o caminho de monetização de longo prazo da plataforma, revelando o desafio comum de conversão em aplicações de IA de consumo, do processo de aquisição até a retenção do usuário.

Segundo dados de terceiros citados pelo BNP Paribas, desde o lançamento em setembro, Muse já acumulou mais de 5,6 milhões de downloads, chegando a liderar o ranking da App Store. No início, o desempenho de downloads nos EUA superou inclusive ChatGPT e Sora. No entanto, Nick Jones, analista do banco, aponta que, embora a taxa de abertura do aplicativo Muse tenha se estabilizado, ainda está abaixo de apps consolidados como Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp e Facebook, indicando que o produto ainda não foi incorporado ao hábito de uso diário dos usuários.

O BNP Paribas mantém a classificação “outperform” para Meta, com preço-alvo de US$ 885, mas ao mesmo tempo revisa para baixo as expectativas sobre o potencial de monetização de longo prazo do Muse. Jones enfatiza que a capacidade do Muse de converter o interesse inicial em engajamento contínuo e de construir um modelo de negócios sustentável permanece como um ponto central para os investidores ficarem atentos. Paralelamente, a OpenAI lançou nesta semana o novo agente de IA voltado ao consumidor, Dots, acelerando a evolução competitiva no mercado de IA de consumo.

Ecossistema social impulsiona downloads, mas taxa de abertura revela gargalo de retenção

Os impressionantes números de downloads do Muse em sua fase inicial devem-se, em grande parte, ao vasto ecossistema de plataformas sociais da Meta.

Segundo Jones, ao contrário de agentes de IA independentes que precisam construir sua base de usuários do zero, a Meta pode aproveitar o alcance já existente do Instagram, WhatsApp e Facebook para promover o Muse, reduzindo significativamente o custo de aquisição de usuários. Essa vantagem de distribuição ajudou o Muse a superar inicialmente ChatGPT e Sora em downloads nos EUA.

É importante destacar que o aplicativo de geração de vídeo da OpenAI, Sora, ganhou popularidade rapidamente após o lançamento, mas logo foi integrado ao ChatGPT, deixando de operar como app independente — um precedente que indica que o impulso nos downloads iniciais pode não se traduzir em longevidade do produto.

No caso do Muse, o rápido acúmulo de downloads não correspondeu a um uso frequente.

Jones observa que, ao manter uma taxa de abertura inferior à de outros apps populares, o Muse ainda se encontra na etapa inicial de moldar hábitos de uso e está distante de tornar-se uma ferramenta indispensável no cotidiano dos consumidores. Na próxima fase, a prioridade passará do crescimento nos downloads para aumentar a retenção, frequência de uso e o engajamento de longo prazo.

Pouca ameaça no curto prazo aos players verticais, completude funcional é diferencial central

À medida que agentes de IA se aprimoram em pesquisa, comparação de produtos e execução de transações, surge a discussão sobre o seu potencial de competir com plataformas verticais de e-commerce, turismo etc. O BNP Paribas mantém uma postura reservada em relação a essas hipóteses.

Jones acredita que, considerando a penetração limitada do Muse e a ausência de funcionalidades presentes nas plataformas verticais — como oferta direta de produtos/serviços, experiência de compra completa e atendimento ao cliente —, dificilmente o Muse exercerá pressão significativa sobre tais plataformas a curto prazo. E-commerces e agências de viagem especializadas vão além de buscas e recomendações, mantendo inventário próprio, processando transações, gerenciando pedidos e oferecendo suporte pós-venda — mesmo que agentes de IA auxiliem usuários a descobrir produtos, podem não ser capazes de fechar o ciclo transacional de forma autônoma.

O futuro do Muse em transformar os hábitos de compra e uso de serviços dos consumidores ainda depende do avanço contínuo dos recursos da plataforma e da expansão das parcerias com vendedores externos pela Meta.

Caminho de monetização indefinido, publicidade pode ser ponto de virada

A incerteza quanto à monetização é outro fator para a visão cautelosa do BNP Paribas em relação ao futuro do Muse.

Jones detalha que, neste estágio, o Muse monetiza parcialmente ao cobrar pequenas taxas sobre transações de parceiros, além de adotar o modelo de serviço básico gratuito, com opção de assinaturas pagas — os usuários têm acesso gratuito à versão básica e podem pagar mensalidades para maior limite de uso.

Essa política de preços ajuda a Meta a expandir rapidamente a base de usuários nos estágios iniciais e impulsionar o engajamento, ao invés de buscar a maximização da receita nesse ponto. No entanto, Jones ressalta que a capacidade de monetização sustentável do Muse ainda é uma importante incerteza para investidores.

Para o BNP Paribas, graças à ampla experiência da Meta em publicidade digital, à medida que o engajamento do usuário aumente, a publicidade poderá se tornar o caminho mais atrativo de monetização, permitindo que as receitas evoluam das assinaturas e comissões para o negócio publicitário. No entanto, enquanto os hábitos de uso do usuário não estiverem consolidados, ainda é necessário aguardar para saber se tais modelos podem gerar receitas expressivas.

OpenAI Dots entra na disputa, competição em IA de consumo se intensifica

A configuração competitiva do mercado de agentes de IA de consumo está evoluindo rapidamente. Jones destaca o novo lançamento da OpenAI, Dots, opinando que o grau de aceitação do usuário será um importante termômetro para o futuro do setor. Ao mesmo tempo, o mercado observa se empresas como a Alphabet lançarão produtos equivalentes competitivos.

De acordo com o BNP Paribas, à medida que mais empresas exploram a automação de tarefas complexas por IA, a competição neste setor migrará progressivamente da performance dos modelos para experiência do produto, retenção do usuário, integração de serviços e capacidade de monetização.

Para a Meta, o Instagram, WhatsApp e Facebook são vantagens fundamentais de distribuição, mas ainda é preciso tempo e dados para confirmar se esse diferencial pode ser convertido de forma permanente em crescimento da demanda pelo Muse.