O preço das GPUs dispara 48% em um mês! Intel se despede de vez do papel de "coadjuvante em IA" e abraça a era da inferência com "onda de demanda por CPUs e GPUs + fabricação por encomenda de chips + encapsulamento avançado"

O aplicativo financeiro Zhihu soube que, segundo pesquisas de mercado, o preço da Arc Pro B70, GPU para estações de trabalho criada pela Intel (INTC.US), aumentou até 48% em um mês. A renomada instituição de investimentos de Wall Street, Wedbush Securities, comentou que isso reflete em grande parte o fato de os preços dos chips de memória continuarem a disparar, além de demonstrar que a Intel, com sua linha de produtos CPU+GPU, passou de coadjuvante da IA a uma força central na era da inferência de IA.

Equipada com 32GB de memória GDDR6 ECC, a Arc Pro B70 está se tornando o principal atrativo da Intel na era da inferência de IA. A grande capacidade de memória e a habilidade de correção de erros a tornam mais adequada para cargas de trabalho de inferência em inteligência artificial, sendo especialmente ideal para tarefas de inferência de IA em nível empresarial que exigem alta estabilidade e precisão dos dados. Com a contínua elevação da demanda dos modelos de grande escala por capacidade e largura de banda de memória, as GPUs para estações de trabalho da Intel e a Crescent Island estão se tornando opções importantes de poder computacional além dos clusters de placas de aceleração GPU/TPU em nível de data center de IA. A capacidade de correção de erros (ECC) refere-se à habilidade da memória de detectar e corrigir automaticamente erros de um bit durante transmissão ou armazenamento de dados, reduzindo assim anomalias de cálculo, distorção de resultados ou falhas de sistema durante a inferência do modelo.

A Intel está passando de “coadjuvante de IA” na era do treinamento de modelos de IA para beneficiária de uma infraestrutura de capacidade computacional de IA em múltiplas camadas impulsionada por IA Agentic (IA baseada em agentes) na era da inferência, em que a “onda voraz de demanda por CPUs e GPUs + manufatura de chips + empacotamento avançado” está remodelando a curva de crescimento da Intel.

O crescimento da demanda em data centers já impulsionou significativamente as vendas de seus processadores centrais baseados em arquitetura x86 (CPU de data center). Os 32GB de memória ampliam a capacidade da placa para inferência local de grandes modelos, ajuste fino de pequenos modelos e tarefas profissionais de estações de trabalho. Em comparação com as caras placas profissionais da Nvidia, a Intel apresenta uma vantagem significativa em relação à capacidade-preço, gerando uma demanda incremental notável por GPUs para estações de trabalho. Contudo, isso se deve principalmente ao ágio pela escassez de placas de inferência para estações de trabalho com muita memória, não por uma súbita superação do ecossistema Arc sobre o CUDA, tampouco significa que a Intel está conquistando participação no mercado de GPUs de data centers.

Memória ECC de 32GB impulsiona tendência de inferência de IA! Preço da Intel Arc Pro B70 dispara 48% em um mês

O analista sênior da Wedbush Securities, Matt Bryson, escreveu em relatório aos clientes: “Segundo dados de pesquisa citados pelo Tom’s Hardware, o preço de venda da GPU de estação de trabalho Intel Arc Pro B70 nos EUA subiu 30% – a variante ASRock Creator custa atualmente US$ 1.299, contra US$ 999 do mês passado e um preço sugerido de US$ 949; na Alemanha o aumento foi de 26%; na Coreia, o salto foi de 48%, com o preço indo de 1.889.980 wones em 21 de julho (aproximadamente US$ 1.334) para 2.798.980 wones em 16 de agosto (aproximadamente US$ 1.975)”.

“O preço sugerido oficial da Intel na Coreia é atualmente de 2.817.000 wones. Esta placa está equipada com 32GB de memória GDDR6 ECC, razão pela qual é bastante atrativa para cargas de trabalho de inferência em IA. Acreditamos que essa notícia reflete novamente o repasse dos custos dos chips de memória para os preços finais, além de destacar o papel cada vez mais importante da linha GPU+CPU da Intel na era da inferência de IA”, acrescentou Bryson em seu relatório aos clientes.

O aumento repentino no preço da Arc Pro B70 não pode ser interpretado simplesmente como explosão total da demanda por GPUs da Intel. A razão principal, conforme analisado pela Wedbush, é o repasse dos custos dos chips de memória. A B70 vem com 32GB de memória GDDR6 ECC, componente que representa um peso muito maior no custo de materiais (BOM) em comparação com placas de vídeo comuns de consumo; depois que a capacidade de produção migrou para HBM, DDR5 para servidores e armazenamento de ponta, o custo de GDDR6 subiu e o estoque limitado nos canais ampliou ainda mais o ágio regional.

Ao mesmo tempo, a grande memória de 32GB permite a condução de cargas de trabalho locais de inferência de grandes modelos, ajuste fino de modelos menores e tarefas profissionais de estações de trabalho. Em comparação com as caras placas profissionais da Nvidia, possui “vantagem de capacidade-preço”, o que realmente gera demanda incremental. Contudo, isso é devido principalmente ao ágio pela escassez dessas placas de inferência para estações de trabalho com muita memória, e não pelo ecossistema Arc ter superado repentinamente o CUDA, nem significa que a Intel esteja se posicionando para conquistar mercado de GPUs em data centers.

Alta nos preços da memória aquece Arc Pro, CPU e GPU tendem a relação 1:1, Intel caminha de coadjuvante de IA para principal beneficiária da demanda por computação em IA

Como mencionado acima, a Intel está passando de coadjuvante na era do treinamento para beneficiária da infraestrutura de IA em múltiplas camadas guiada pela era da inferência em inteligência artificial, mas é cedo para afirmar que ela se tornará a protagonista nesta nova fase.

O fluxo de trabalho orientado pela tecnologia de IA Agentic exige que a CPU realize funções como planejamento de tarefas, RAG (Geração Aumentada de Recuperação), consultas em banco de dados vetorial, chamadas de API, gerenciamento de estado e orquestração de múltiplos agentes, enquanto a GPU permanece responsável pelo processamento de matrizes e pela inferência de dados em alta performance (Data Plane). Assim, o Bank of America elevou o tamanho potencial do mercado de CPUs para servidores em 2030 para mais de US$ 210 bilhões, com taxa de crescimento anual composta de 36%, e prevê que a proporção CPU-GPU, de cerca de 1:4 na era do treinamento, deverá se aproximar de 1:2 na era da inferência e eventualmente atingir 1:1, ampliando significativamente o valor da base instalada de CPUs Xeon da Intel em data centers.

O que realmente pode remodelar a curva de crescimento da Intel é a “combinação de CPU + GPU de inferência + foundry de chips + empacotamento avançado”, o que pode ser chamado de “ativo composto de recuperação na expansão computacional liderada por IA Agentic” — ou seja, o aumento da densidade de demanda por CPUs Xeon fornece base de desempenho, GPUs exclusivas de alta memória abrem um diferencial para inferência, e as tecnologias 18A e empacotamento avançado fornecem opções de valorização.

No novo cenário de crescimento dos fundamentos da Intel, os Xeon atendem demandas de orquestração de agentes e racks dedicados de CPU; os Gaudi 3 e o Crescent Island equipado com 160GB de LPDDR5X miram o mercado corporativo de inferência preocupados com custo e resfriamento a ar, enquanto o Arc Pro B70 foca na inferência local de grandes modelos, ajuste de modelos menores e tarefas de estações de trabalho profissionais. A tecnologia de fabricação avançada 18A assume as futuras gerações de CPUs para servidores; EMIB (ponte) e Foveros Direct 3D hibridização podem atender terceiros aceleradores de IA e sistemas chiplet (chip em bloco) em escala ultra ampla.

No resultado do segundo trimestre de 2026, a receita da Intel proveniente de data center e IA atingiu US$ 6,3 bilhões, um aumento anual de 59%, e a receita de foundry atingiu US$ 5,8 bilhões, um aumento anual de 31%, evidenciando a forte demanda por clusters de poder computacional para servidores de IA que já começam a impactar as demonstrações financeiras. Mas as receitas de foundry de chips 18A/14A e empacotamento avançado ainda incluem em grande parte acordos internos; somente produção em larga escala para clientes externos, melhor rendimento e grandes encomendas de empacotamento avançado EMIB/Foveros 3D poderão provar que já existe um motor independente de lucros.

Desde 2026 até agora, as ações da Intel já subiram 150%. Sobre as perspectivas do preço das ações, o alvo mais otimista em Wall Street é o do analista do HSBC, Frank Lee, que prevê US$ 200 para o papel, o que representaria um potencial de alta de cerca de 115,5% em relação ao fechamento de US$ 92,80 em 19 de agosto. Este analista dobrou sua meta de preço de US$ 100 e manteve a indicação de “compra”; o critério central é que, pela primeira vez, a foundry da Intel (Intel Foundry) foi incluída na avaliação, e ele acredita que os processos avançados 18A/14A, o empacotamento avançado EMIB/Foveros e potenciais clientes externos tornarão a Intel uma alternativa importante além da TSMC, enquanto a demanda por CPU de data center e aceleradores de IA seguirá reforçando a recuperação dos lucros.