Alphabet (GOOGL.US) przeprowadziło swoją pierwszą emisję obligacji w dolarach australijskich, zbierając 3.9 miliarda dolarów, co dodaje kolejny przykład do globalnej fali finansowania technologicznych gigantów.

Według informacji uzyskanych przez aplikację finansową Zhihui Finance, na podstawie listy warunków widzianej przez zagraniczne media, amerykański gigant technologiczny Alphabet (GOOGL.US) dzięki swojej pierwszej emisji obligacji denominowanych w dolarach australijskich pozyskał 5,5 miliarda AUD (około 3,89 miliarda USD), co dodaje kolejny rozdział do intensywnej globalnej fali finansowania firm technologicznych. Z listy warunków wynika, że emisja Alphabet obejmuje cztery transze o okresach zapadalności 3, 5, 10 i 20 lat, z czego kupon najdłuższej, dwudziestoletniej obligacji, ustalono na poziomie 6,9%. Do chwili publikacji Alphabet nie udzielił komentarza na prośbę o wypowiedź.

To pierwsza w historii Alphabet Inc. emisja obligacji na rynku australijskim, a koszt finansowania dłużnego o długim terminie zbliża się do poziomu 7%, co może ustanowić rekord najwyszej rentowności w historii spółki. Zgodnie ze wskazówkami e-mailowymi od jednego z prowadzących banków, Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), Alphabet dokona wyceny wieloterminowych obligacji w dolarach australijskich w środę (19 sierpnia), przy czym orientacyjna rentowność dla 20-letniej transzy wynosi około 6,95%, będąc najdłuższą emisją w tej ofercie, ostateczna cena może jednak ulec zmianie.

Emisja ta stanowi kolejne działanie finansowe Alphabet, po ukończeniu na początku tego miesiąca emisji obligacji w wysokości 25 miliardów USD. Globalne firmy technologiczne coraz częściej sięgają po finansowanie na rynku kapitałowym, aby pozyskać fundusze na swoje ogromne inwestycje w AI, podczas gdy wcześniej zwykle opierały się na własnych rezerwach gotówkowych.

Szacuje się, że w tym roku wydatki tych firm na sektor AI przekroczą 730 miliardów USD, a ogromne nakłady kapitałowe już wpływają negatywnie na przepływy pieniężne.

JPMorgan szacuje, że do 2026 roku globalna emisja długu powiązanego z AI może sięgnąć blisko 570 miliardów USD, co więcej niż podwaja wynik z roku poprzedniego. Tylko w pierwszym kwartale tego roku pięć czołowych firm z segmentu hyperskali wyemitowało obligacje o wartości 115 miliardów USD, podczas gdy w całym 2025 roku wartość ta wynosiła około 70 miliardów USD.

W wynikach finansowych za drugi kwartał, opublikowanych pod koniec lipca, Alphabet zanotował po raz pierwszy w historii spółki ujemne wolne przepływy pieniężne. Nakłady kapitałowe wzrosły do 44,9 miliarda USD, podczas gdy wolne przepływy pieniężne spadły do -5,855 miliarda USD. Tymczasem w pierwszym kwartale spółka posiadała jeszcze dodatnie wolne przepływy na poziomie 1,01 miliarda USD.