Sytuacja na Bliskim Wschodzie nadal się pogarsza, ceny ropy ponownie rosną, a euro umacnia się w oczekiwaniu na decyzję Europejskiego Banku Centralnego.

Portal Walutowy, 23 lipca—— Konflikty na Bliskim Wschodzie nadal się zaostrzają, a ceny kontraktów terminowych na ropę naftową osiągnęły nowe szczyty. Przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego euro lekko wzrosło, a oczekiwania dotyczące jastrzębiej polityki rosną. Dolar prezentuje zróżnicowany trend, jen pozostaje pod presją. Po publikacji raportu finansowego Alphabet spadły akcje dużych spółek technologicznych, natomiast sektor półprzewodników rośnie wbrew trendowi.

Nie ma żadnych oznak powrotu USA-Iran do stołu negocjacyjnego, obie strony walczą już dwunastą noc z rzędu. Prezydent Trump ponownie wysłał ostrzeżenie do Teheranu; tymczasem bojownicy Huti z Jemenu dokonali ataku na saudyjski tankowiec na Morzu Czerwonym. Konflikty rozprzestrzeniają się w wielu częściach Bliskiego Wschodu i sięgają obszaru Morza Czerwonego. Wspierani przez Iran bojownicy Huti zaostrzyli swoje działania, blokując saudyjskie statki przepływające przez Cieśninę Bab al-Mandab, zagrozili drugiemu największemu kluczowemu szlakowi transportu ropy w regionie i tym samym napędzili wzrost cen ropy.



Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły w tym tygodniu o ponad 10%, kontrakty WTI o ponad 8%, rynek coraz bardziej obawia się ponownego wzrostu presji inflacyjnej. W cieśninie Ormuz wciąż wybuchają pożary zaatakowanych tankowców, a dodatkowo bojownicy Huti zaatakowali dwa saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym. Administracja Trumpa najprawdopodobniej zwiększy presję na Iran, zamiast rozpoczynać nową rundę negocjacji o zawieszenie broni. Trump napisał w środę na platformie społecznościowej, ostrzegając Iran: jeśli Iran zaatakuje statki na cieśninie Ormuz, USA zbombardują „most lub elektrownię” w Iranie.

Wczoraj Kongres USA usunął przeszkody dla działań militarnych Trumpa wobec Iranu: kontrolowana przez Republikanów Izba Reprezentantów rozpoczęła procedurę legislacyjną budżetu, przewidującą 95 mld dolarów wydatków na związane z tym działania wojenne.

W związku z powrotem obaw o ryzyko inflacji, globalny rynek obligacji prezentuje złożone nastroje, rentowności obligacji USA kontynuują wzrostowy trend tego miesiąca. Rentowność 10-letnich obligacji USA zbliża się do majowego szczytu 4,687%; rentowności 10-letnich obligacji Francji i Niemiec przekroczyły majowe maksima.

Europejski Bank Centralny dziś zakończy dwudniowe posiedzenie dotyczące polityki monetarnej, decyzja zostanie ogłoszona o 12:15 czasu GMT, rynek powszechnie oczekuje, że stopy pozostaną bez zmian. Przed eskalacją konfliktów geopolitycznych większość rynku uważała, że po czerwcowej podwyżce stóp EBC może zawiesić dalsze podwyżki; jednak trwające napięcia całkowicie zmieniły te oczekiwania.

Obecnie wycena inwestorów pokazuje, że prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp przez EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu przekracza 85%.

Kluczowy dla dzisiejszych ruchów rynku będzie więc stopień jastrzębiości sygnałów przekazanych przez prezes Lagarde podczas konferencji prasowej. W czwartek euro wzrosło drugi dzień z rzędu, wspinając się z wczorajszego dołka nieco poniżej 1,1400 dolara i przekraczając poziom 1,1420 dolara.
Dolar australijski zyskuje dzięki dobrym danym o zatrudnieniu, inwestorzy funta oceniają nową politykę Burnhama

Australia opublikowała dane o zatrudnieniu lepsze od oczekiwań, co lekko podniosło kurs AUD/USD. Po ich publikacji rynek zwiększył oczekiwania dalszego zaostrzenia polityki przez Reserve Bank of Australia, choć jeszcze nie zakłada w pełni podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu.

Funt wykazuje w tym tygodniu raczej słabość. Nowy premier Eni Burnham obiecał kontynuować dotychczasową politykę finansową Partii Pracy, jednak nie zyskał jeszcze pełnego uznania inwestorów; wczorajsze dane o brytyjskiej CPI również osłabiły oczekiwania co do podwyżek stóp przez Bank Anglii. Burnham w ciągu kilku dni objęcia stanowiska wprowadził szereg programów dotacyjnych dla mieszkańców i przedsiębiorców, z większością funduszy pochodzących z cięć w innych obszarach wydatków.

Dziś jednak ogłoszono nową politykę: obniżenie podatku obrotowego o 20% dla barów, klubów i sal koncertowych, co wzbudziło niepokój na rynku, ponieważ nie ma jeszcze wyraźnego, stabilnego źródła finansowania tej inicjatywy.


Oczekiwania podwyżek stóp przez główne banki centralne są niejednolite, dolar prezentuje zróżnicowane trendy w tym tygodniu. Rynek ponownie koncentruje się na możliwości podwyżki stóp przez Fed we wrześniu, dolar jako całość rośnie, ze szczególnym wzrostem wobec jena.

Jen we wtorek spadł do najniższego poziomu od 40 lat, dziś ponownie wyraźnie osłabł, kurs osiągnął 1 USD do 163,44 JPY, japoński minister finansów Katsuki Katayama ponownie interweniował ustnie na rynku walutowym.

Japońskie władze dotychczas nie podjęły konkretnych działań interwencyjnych, wskazując że obecnie nie są bardzo zaniepokojone tempem deprecjacji jena, jednak nie można wykluczyć interwencji, gdy kurs zbliży się do poziomu 163,50.

Dolar odbił w tym tygodniu, co szkodziło wcześniej odbijającym cenom złota. Cena złota spot spadła z dwutygodniowego maksimum 4166 USD ustanowionego w środę do poziomów zbliżonych do 4090 USD.


Na giełdzie giełdy azjatyckie nie podążyły za spadkami na Wall Street po nocnych sesjach, sektor półprzewodników odbił i przewodzi wzrostom. Trwające wzrosty cen ropy ostudziły nastroje wśród inwestorów na rynku amerykańskim; jednak indeks futures S&P wskazuje, że odbicie w Azji jest trudne do rozprzestrzenienia, a giełdy europejskie również pod presją spadków.

Po sesji na Wall Street, po publikacji raportów Alphabet i Tesla, akcje „siedmiu technologicznych gigantów USA” spadły. Tesla rozczarowała wynikami na akcję, notując spadek kursu o ponad 5%, jednak spadek przepływów pieniężnych był mniejszy niż oczekiwał rynek. Alphabet odnotował wzrost przychodów z cloud rok do roku o 82%, jednak nie przekonało to inwestorów, a spółka-matka Google ponownie podniosła prognozy nakładów inwestycyjnych na 2026 rok.

Prognozy inwestorów podczas obecnego sezonu wynikowego są znacznie wyższe, tolerancja na rozczarowania jest znacznie niższa, a trwające konflikty na Bliskim Wschodzie dodatkowo pogłębiają obawy o przyszłość rynku.

Kapitał wciąż rotuje między dostawcami AI cloud computing i firmami sprzętowymi upstream. Alphabet zwiększa inwestycje w sztuczną inteligencję, co sprzyja dwóm południowokoreańskim gigantom chipowym SK Hynix i Samsung Electronics; raport Texas Instruments przewyższył oczekiwania, ale podwyższenie prognoz nakładów inwestycyjnych obniżyło notowania spółki.

Kurs AMD wzrósł przed otwarciem sesji, po tym jak firma ogłosiła strategiczną współpracę z Anthropic, firmą zajmującą się sztuczną inteligencją. Rynek będzie dziś szczególnie obserwować wyniki finansowe Intela.