Fala rozwoju AI pobudza rynki Azji i Pacyfiku, koreańskie akcje rosną dziś o około 4,5%, ceny ropy w górę, a obligacje amerykańskie pod presją

Oczekiwania dotyczące wydatków kapitałowych na AI podnoszą azjatyckie akcje półprzewodnikowe, ale amerykańskie technologie odczuwają presję po sesji; eskalacja napięcia na Bliskim Wschodzie napędza wzrost cen ropy, a rynek obligacji USA stoi w obliczu podwójnej presji.

Rynki akcji w regionie Azji i Pacyfiku rosną na środowej sesji porannej, indeks KOSPI w Korei Południowej dociera do poziomu 7100 punktów i wzrasta w ciągu dnia o około 4,5%. Akcje regionalnych spółek z branży chipów są wspólnie podnoszone przez utrzymujące się oczekiwania związane z ekspansją globalnych inwestycji w infrastrukturę AI. Tymczasem atak grupy Huti na saudyjski tankowiec wywołuje obawy o podaż, a cena ropy Brent zbliża się do 97 dolarów za baryłkę, ponownie wzmagając presję inflacyjną i obciążając rynek obligacji USA.

Alphabet ogłosił plany wydatków kapitałowych znacznie przewyższające oczekiwania Wall Street, co spowodowało spadek kursu po sesji o ponad 3%, a także osłabiło Tesla i IBM; kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły lekko o 0,2%. Przed otwarciem europejskich rynków akcji perspektywy są również słabsze — inwestorzy czekają na decyzję Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych później tego dnia.

Mark Malek, główny inwestor Siebert Financial, napisał w raporcie badawczym: "Optymizm związany z AI nadal się utrzymuje, ale odpowiedzialność wyraźnie przesunęła się na kierownictwo. Na przyszłych telekonferencjach dotyczących wyników coraz większy nacisk będzie kładziony na zwrot z inwestowanego kapitału, a nie na długoterminowe plany dla AI."

• Indeks KOSPI w Korei Południowej dociera do poziomu 7100 punktów, wzrasta w ciągu dnia o około 4,5%. Samsung Electronics i SK Hynix zyskują ponad 3%, indeks Nikkei 225 kończy poranną sesję wzrostem 0,5%, a indeks Topix wzrasta o 0,4%.
• Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 lekko spadają o 0,2%, perspektywy przed otwarciem europejskich rynków również są słabe.
• Jen praktycznie bez zmian, na poziomie 163,07 za dolara
• Rentowność 10-letnich obligacji USA bez większych zmian, na poziomie 4,66%
• Rentowność 10-letnich obligacji japońskich wzrosła o 3 punkty bazowe, do 2,765%
• Złoto spot spadło o 0,2%, do poziomu 4,121.94 dolara za uncję
• Cena ropy Brent wzrosła maksymalnie o 2,5%, chwilowo sięgając około 96,50 dolara za baryłkę.
• WTI wzrosło o 1,6%, do poziomu 88,20 dolara za baryłkę

Indeks MSCI Azji i Pacyfiku wzrósł o 1%. Koreański Indeks Kompozytowy (Kospi) uznawany jest za barometr inwestycji w AI i wzrósł w ciągu dnia o 3,7%. Samsung Electronics i SK Hynix zyskują ponad 3%, inwestorzy obstawiają, że te dwie koreańskie firmy chipowe bezpośrednio skorzystają na przyspieszonym globalnym wydatkowaniu na AI. Indeks Nikkei 225 kończy poranną sesję wzrostem 0,5%, a indeks Topix wzrasta o 0,4%.

Josh Gilbert, główny analityk w regionie Azji i Bliskiego Wschodu w Etoro, stwierdził: "Zwiększenie wydatków kapitałowych oznacza, że ogromne kwoty pieniędzy popłyną na azjatyckie portfele zamówień, co inwestorzy interpretują jako potwierdzenie, że budowa infrastruktury AI nadal przyspiesza — to dobra wiadomość dla podstawowego łańcucha dostaw."

Alphabet ostatnio ujawnił, że tegoroczne wydatki kapitałowe mają wynieść aż 205 miliardów dolarów, przekraczając nie tylko wcześniejsze własne wytyczne, lecz także znacznie przewyższając oczekiwania Wall Street. Kierownictwo firmy podczas rozmowy z analitykami podkreśliło, że działania te mają na celu powiększenie pojemności obliczeniowej AI, aby zaspokoić rosnący popyt.

Raport Alphabet otwiera sezon wyników tematycznych związanych z AI, zapoczątkowując okres intensywnej analizy zwrotu z inwestycji w AI przez rynek. Spadki na akcjach technologicznych w zeszłym tygodniu wprowadziły akcje chipowe w stan technicznego rynku niedźwiedzia; w ciągu najbliższych dwóch tygodni kolejne firmy technologiczne będą publikować swoje raporty, które staną się kluczowym sprawdzianem, czy miliardowe nakłady na AI przełożą się na odpowiednie zwroty.

Kolejnych raportów inwestorzy będą wyczekiwać od Intel (czwartek), a w przyszłym tygodniu Microsoft, Meta i Amazon. Najważniejsze będą najnowsze wskazówki dotyczące wydatków kapitałowych tych firm.

Mark Malek, główny inwestor Siebert Financial, napisał w raporcie badawczym: "Optymizm związany z AI nadal się utrzymuje, ale odpowiedzialność wyraźnie przesunęła się na kierownictwo. Na przyszłych telekonferencjach dotyczących wyników coraz większy nacisk będzie kładziony na zwrot z inwestowanego kapitału, a nie na długoterminowe plany dla AI."

Na rynku energii cena ropy Brent wzrosła maksymalnie o 2,5%, chwilowo sięgając około 96,50 dolara za baryłkę — to najwyższy poziom od początku czerwca. Wspierane przez Iran siły Huti ogłosiły atak na dwie tankowce saudyjskie na Morzu Czerwonym, co pogłębiło obawy rynku o dalsze ograniczenia podaży.

Ryzyko geopolityczne rośnie równocześnie. Prezydent Trump ostrzegł, że jeśli Iran nadal będzie atakował statki w Cieśninie Ormuz, USA zaatakują irańskie mosty i instalacje energetyczne, na co Teheran natychmiast odpowiedział kontrgroźbą. Dyplomatyczne działania na Bliskim Wschodzie faktycznie utknęły, a naloty trwają bez oznak złagodzenia.

Ian Lyngen z BMO Capital Markets twierdzi: "Wraz z eskalacją napięcia USA-Iran, stałe wzrosty cen energii wywierają presję na rynek obligacji USA." Rentowność 30-letnich obligacji USA od dłuższego czasu utrzymuje się powyżej 5%, co jest najdłuższym okresem od czasu kryzysu finansowego; odzwierciedla to ciągłe obawy inwestorów dotyczące ekspansji długu i uporczywości inflacji. Rentowność 2-letnich obligacji USA nadal pozostaje na poziomie 4,30%.

Wzrost cen ropy naftowej oraz napięcie na Bliskim Wschodzie komplikują ocenę przyszłych ruchów Fed. W przyszłym tygodniu Fed odbędzie posiedzenie decyzyjne, rynek walutowy obecnie wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp na około 30%, a utrzymania stóp bez zmian na 70%. Indeks dolara amerykańskiego spada lekko o 0,2%.