Ang presyo ng diesel sa Estados Unidos ay unang lumampas sa 6 dolyar, na nagpapahirap sa tradisyunal na kargamento, ngunit nagbibigay ng "gintong landas" para sa Tesla Semi?

Nalalaman ng Filipino Financial News APP na ang presyo ng diesel sa Estados Unidos ay unang beses sa kasaysayan na lumampas sa $6 kada galon, nagdudulot ng malaking pasanin sa mga kumpanya ng kargamento, ngunit inilalagay rin nito ang Tesla (TSLA.US) Semi electric truck at autonomous truck business sa sentro ng atensyon ng kapital na merkado. Sa pinakabagong ulat ng Morgan Stanley, binigyang-diin nila na ang Tesla ay nagiging isang 'maaasahang bagong kalahok' sa larangan ng autonomous truck, at malaki ang itinaas ng kanilang tinatayang pinakamataas na halaga sa nasabing negosyo.

Ayon sa pinakahuling datos ng American Automobile Association (AAA) nitong Biyernes, ang karaniwang presyo ng diesel sa buong Amerika ay umabot sa $6.0556/gallon; habang sa California, mas mataas pa ito sa $7.9827/gallon. Ayon sa AAA, ang halaga ng pagpuno ng tangke ng mga truck driver at magsasaka ay halos 63% na mas mataas kumpara noong nakaraang taon.

Mula noong katapusan ng Pebrero nang atakihin ng Amerika at Israel ang Iran, tumaas na nang halos 60% ang presyo ng diesel. Ang nasabing digmaan ay nagresulta sa kaguluhan sa shipping sa Strait of Hormuz, na bago ang hidwaan ay humahawak ng halos ikalimang bahagi ng pandaigdigang oil transportasyon.

Ang diesel ay mahalagang pinagkukunan ng enerhiya na nagpapatakbo sa global supply chain. Direktang sinabi sa social media ni GasBuddy analyst Patrick De Haan: "Ang rekord na presyo ng diesel ay maaaring muling pasiglahin ang inflation sa buong supply chain, mula itaas hangga't ibaba. Bawat truck, bawat delivery, bawat package, bawat pag-grocery trip ay magiging mas mahal ngayon."

Dahil dito, muling nahaharap sa problema ang demand para sa kargamento kahit pa ito ay bahagyang bumuti matapos ang mahirap na panahong dulot ng pandemya. Sa ngayon, nagbigay na ng reaksiyon ang kapital na merkado—bumaba ng halos 7% ang SPDR S&P Transportation ETF (XTN.US) sa nakaraang buwan, habang bumagsak din ng mahigit 10% ang stock ng mga trucking company gaya ng XPO (XPO.US), Old Dominion Freight Line (ODFL.US), at FedEx Freight (FDXF.US).

Naglatag ba ito ng “Golden Runway” para sa Tesla Semi?

Sa ganitong sitwasyon, binigyang-diin ni Morgan Stanley analyst Andrew Percoco sa research report na "ang paglabas ng Tesla Semi" ay binabago ang larawan ng kita ng mga freight operator.

Itinampok ng Morgan Stanley na ang kalamangan ng Semi ay hindi lang dahil sa mababang gastusin sa fuel mula sa electrification, kundi dahil din sa kakayahan ng autonomous driving na muling magdisenyo ng capacity. Ang competitive advantage ng Tesla ay nakasalalay sa posisyon nito bilang “physical AI” leader—kumikita ng mataas na recurring revenue sa software subscription model sa halip na umasa raw lang sa hardware sales.

Napaka-impresibo ang modelong ipinakita ng kumpanya: Ang gastusin kada milya ng electric truck na may human driver ay $2.67, habang bumababa ito sa $2.13 kung autonomous ang truck, may 20% na pagbaba. Wala nang labor cost ($1.21/mile) sa autonomous mode. Sa utilization, ang human-driven truck ay may around 92,400 effective miles per year, habang ang autonomous truck ay umabot ng 215,210 miles, 2.33 beses ang pagkakaiba, salamat sa kakayahan ng autonomous mode na mag-operate ng 22 oras kada araw kumpara sa 11 oras limit nang human driver ayon sa regulasyon.

Sa kabuuan, matapos ibawas ang operating costs, tumataas ang taunang kita ng bawat autonomous truck mula $37,000 hanggang $202,000, may profit margin na 29%, mas mataas kumpara sa 11% sa human-driven trucks.

Inaasahan ng Morgan Stanley na ang Tesla ay maaaring maningil ng $0.85 hanggang $1.00 kada milya para sa autonomous driving software subscription, kung ang bawat Semi truck ay tumatakbo ng 18,000 miles per month, pwedeng makalikom ng $12,000 hanggang $18,000 software revenue bawat buwan bawat truck. Sa kasalukuyan, ang FSD subscription ng mga consumer vehicles ay mga $100 kada buwan lang.

Ayon pa sa kanilang kalkulasyon, kung makakapag-deploy ang Tesla ng 82,000 Semi trucks sa mga kalsada pagsapit ng 2040, makakakuha sila ng 13.5% ng potential autonomous market, at maaaring magdala ng $17 bilyong software revenue at $7.5 bilyong incremental EBIT, hindi pa kasama rito ang car sales o charging infrastructure revenue.

Pinatutunayan na ang ganitong lohika sa Robotaxi business ng Tesla. Noong Setyembre 3, opisyal na inilunsad sa Austin, Texas ang Cybercab driverless taxi na walang manibela at pedal, at inanunsyo na ito ay nag-ooperate na sa ilang bahagi ng Austin para sa publiko. Kinumpirma ni Tesla AI head Ashok Elluswamy na kapag natapos na ang next major upgrade (FSD v15), magiging disponible na ang 24/7 operation "sa susunod na buwan." Ang Robotaxi service ay mula 6am hanggang 10pm ngayon, at palalawigin na ito para sa buong araw.

Sa kasalukuyan, may 420 Robotaxi units na nakarehistro sa Texas, 45 rito ay Cybercab, ang iba ay Model Y. Pinalawak na ng Tesla ang Robotaxi service sa Austin, Dallas, Houston, Miami, Orlando, at Tampa.

Batay dito, itinaas ng Morgan Stanley ang bull case estimate ng Tesla network services ng $20 share, hanggang $276/share, at ang overall bull case target price mula $820 hanggang $840, ibig sabihin ay may mahigit 125% upside mula kasalukuyang presyo. Ang base case ay nananatili sa $400/share, at "market perform" rating. Kung standalone lang ang Semi truck opportunity, tinatantyang umabot ito ng $20/share o halos $80 bilyong market value.

Ayon sa ulat, bumibilis na ang commercialization ng Tesla Semi. Noong Abril 30, 2026, unang lumabas ang mass-produced Semi truck mula sa dedicated na linya sa Nevada Gigafactory, mahigit siyam na taon mula noong unang ipinakita noong 2017.

Ang Nevada Semi exclusive factory ay may lawak na nasa 158,000 square meters, may design capacity na 50,000 trucks per year, at inaasahang magde-deliver ng 5,000 hanggang 15,000 units sa 2026. Ang ganitong kapasidad ay katulad na ng mga tradisyonal na electric truck makers gaya ng Kenworth at Peterbilt.

Pati ang orders ay patuloy na tumataas. Inanunsyo ng Swedish freight tech company Einride (ENRD.US) ang pag-order ng 500 Tesla Semi trucks, ang pinakamalaking single order na nailathala, at magsisimula nang ma-deliver ang unang batch sa Setyembre, susundan pa ng mga iba sa loob ng 24 buwan. Nauna na ring umorder ang electric truck operator WattEV ng 370 Semi para sa short haul sa California ports. Inamin ni Musk sa 2026 Q1 earnings call na bago ang supply chain ng Semi, at mabagal muna ang production, ngunit inaasahang exponentially growth ang makikita bago matapos ang taon hanggang sa susunod.

Nakaharap sa revaluasyon ang tradisyonal na truck transport sector

Binigyan din ng Morgan Stanley ang babala ang traditional truck transport sector. Pangmatagalang banta ng Semi ang stocks katulad ng Knight-Swift (KNX.US), Werner Enterprises (WERN.US), ArcBest (ARCB.US), J.B. Hunt Transport Services (JBHT.US), Schneider National (SNDR.US), TFI International (TFII.US), Ryder System (R.US), Heartland Express (HTLD.US), Marten Transport (MRTN.US), at Landstar System (LSTR.US).

Ayon sa Morgan Stanley, napakalaki ng potential market ng autonomous driving truck—sinasabing aabot sa $601 bilyon ang U.S. lang pagsapit ng 2026, at higit $1 trilyon sa 2041. Para sa mga tradisyonal na operator na nakabase pa rin sa human labor at diesel, ito ay parehong opportunity para sa efficiency revolution at risk ng disrupsyon ng business model.

Gayunpaman, malaki ang nagbabago sa valuation logic ng kapital na merkado para sa Tesla. Mula nang sumiklab ang Iran conflict, bumaba ng mga 10% ang Tesla, 20 puntos na mas mababa sa S&P 500. Kahit na mas mataas ang fuel cost na dapat sana ay nakikinabang ang electric vehicles, hindi ito ang focus ng mga investor ngayon. Mas pinapansin nila ang AI-related na oportunidad, tulad ng autonomous cars—gaya ng binigyang diin ng Morgan Stanley.