Ulat: Iaanunsyo ng Samsung ang 100 trilyong won na plano para sa pagbabalik ng kita sa mga shareholder, plano ng kumpanya na gamitin ang 50% ng kanilang free cash flow para sa pagbabalik ng kita sa mga shareholder

Ang Samsung Electronics ay naghahanda upang maglunsad ng isang napakalaking shareholder return plan, habang ang AI-driven na supercycle ng memory chip ay tumutulak sa kakayahan ng pinakamalaking chip manufacturer sa mundo sa paglikha ng cash sa pinakamataas na antas sa kasaysayan.

Ayon sa ulat ng MoneyToday nitong Huwebes, balak ng Samsung Electronics na pagtibayin at ipahayag ang isang shareholder return plan na may kabuuang halaga na mahigit 100 trilyong won pagkatapos ng isang board meeting ngayong buwan. Plano ng kumpanya na gamitin ang 50% ng free cash flow para sa shareholder returns, at inaasahan na ang pangunahing hakbang ay magpopokus sa cash dividends. Ipinahayag ng Samsung na pagkatapos nilang ilathala ang plano, patuloy nilang isasaalang-alang ang karagdagang mga hakbang para sa shareholder returns batay sa daloy ng cash at kita.

Hindi nag-iisa ang Samsung, inihayag ng SK Hynix noong Miyerkules na bibilhin muli at ibubura ang treasury shares na nagkakahalaga ng 40 trilyong won (tinatayang 28.6 bilyong dolyar), at nangakong gagamitin ang hindi bababa sa 50% ng free cash flow mula 2025 hanggang 2027 para sa shareholder returns.

Bago ilabas ang balita, mabilis nang lumaki ang inaasahan ng merkado para sa malawakang shareholder returns. Ayon sa naunang ulat ng diyaryong pang-ekonomiya ng Korea na Seoul Economic Daily, maaaring ianunsyo ng Samsung Electronics at SK Hynix ang mga bagong plano para sa shareholder returns hindi lalampas sa katapusan ng Agosto, na ang kabuuang halaga ng returns ng dalawang kumpanya ay maaaring lumampas sa 200 trilyong won, posibleng magtala ng bagong rekord. Kasabay nito, ang Temasek, ang sovereign wealth fund ng Singapore, ay nagbalak na sa unang pagkakataon ay direktang mamuhunan ng sariling pondo sa Korean stock market, partikular sa pagbili ng Samsung Electronics at SK Hynix.

Rekord na Kita, Malakas na Cash Flow na Sumasandig sa Return

Ang pangunahing suporta para sa inaasahang malaking pagbabalik ng Samsung ay ang mabilis na paglago ng free cash flow.

Sa ikalawang quarter, umabot ang kita ng Samsung sa 171.5 trilyong won, at ang operating profit ay 89.5 trilyong won—parehong pinakamataas sa kasaysayan. Dahil sa pagtaas ng presyo ng memory chips at tumataas na demand para sa mataas na value-added chips na kaugnay ng AI, inaasahan ng merkado na lalampas sa 200 trilyong won ang annual free cash flow ng Samsung ngayong taon, at may ilang pagtataya na halos 250 trilyong won. Sa 50% return rate, mga 100 trilyon hanggang 125 trilyong won ang katumbas ng shareholder returns.

Ulat pa, kamakailan lang ay nagdaos ng non-deal roadshow para sa mga domestic institutional investors ang Samsung hinggil sa second quarter results, kung saan nabanggit ang pagbuo ng shareholder return scheme base sa paglago ng free cash flow, at ang ilang institusyon ay tinatayang umaabot pa sa 120 trilyong won ang returns.

Ang planong ito ay kaakibat ng kasalukuyang shareholder return policy framework ng Samsung. Ayon sa shareholder return policy ng kumpanya para sa 2024~2026, balak nilang ibalik sa mga shareholder ang 50% ng tatlong taong naipong free cash flow, at panatilihin ang taunang regular dividends na 9.8 trilyong won. Kung may sobrang pondo matapos ang regular dividends at ibang returns, isasaalang-alang pa rin ang karagdagang pagbabalik.

Noong nakaraang buwan sa kanilang earnings release, sinabi rin ng Samsung na pinag-uusapan ng Board of Directors at management ang mga kongkretong hakbang para sa returns kasama na ang special dividends. Para sa anyo ng returns, ang special dividends at share buyback plus cancellation ang tinitingnang pangunahing opsyon.

Hindi nag-iisa ang Samsung. Inanunsyo ng SK Hynix noong Miyerkules na bibilhin muli at ibubura ang treasury shares na nagkakahalaga ng 40 trilyong won (humigit-kumulang $28.6B), at nangakong gagamitin ang hindi bababa sa 50% ng free cash flow mula 2025 hanggang 2027 para sa shareholder returns. Ipinahayag din ng kumpanya na itutuloy nila ang karagdagang buyback at share cancellation, at planong maglabas ng karagdagang detalye kapag inilathala ang Q3 results. Matapos ang anunsyo, tumaas ng mahigit 4% ang SK Hynix US stocks sa night trading, at nabawi rin ang 8.3% na pagbaba ng Korean stock matapos ang trading.

Ayon sa dokumentong isinumite ng SK Hynix sa mga regulator, magsasagawa sila ng share buyback mula Agosto 20 hanggang Nobyembre 19, na hanggang 24 milyong treasury shares ang saklaw, at klaro na pang-cancellation ang layunin. Sa ikalawang quarter, parehong naitala ng SK Hynix ang record na revenue (79.3 trilyong won) at operating profit (60.5 trilyong won), at hanggang sa katapusan ng ikalawang quarter, umabot na sa 88 trilyong won ang cash at cash equivalents, samantalang lumago sa 69.4 trilyong won ang net cash, kaya may direktang pundasyon para sa malakihang returns. Bukod pa rito, itinaas na ng SK Hynix ang taunang regular dividends nito mula 1,200 won ayon sa bawat share papuntang 1,500 won.

Ang pinagsama-samang return scale ng Samsung at SK Hynix ay umabot sa 140 trilyong won, na magmamarka ng pagpasok ng semiconductor industry ng Korea sa isang bagong antas ng shareholder returns.