Naantala ba ng TSMC ang $1 bilyong order ng Apple dahil sa kakulangan ng memory? Sinabi ni Ming-Chi Kuo: Ang pagbaba ng shipment plan ng Apple ay hindi nangangahulugan ng pagka-ipon ng produkto.

Ang kakapusan sa suplay ng memorya ay nagdudulot ng aktwal na presyon sa shipment ng hardware ng Apple, ngunit tahasang pinagdudahan ng kilalang analista ng supply chain ang pahayag na "tsinacharge ng TSMC ng halagang 1 bilyong dolyar ng processor na gawa para sa Apple".

Noong Agosto 11, si Ming-Chi Kuo, isang kilalang Apple supply chain analyst, ay nag-post sa sosyal na platform na X na kinumpirma niya na nagbaba nga ang Apple ng ilang hardware shipment plan ngayong taon dahil sa kakulangan ng memorya. Subalit, ito ay lubos na naiiba sa sinasabi ng publiko na "passive backing up ng supply chain". Kanyang sinabi, karaniwang nagpaplano ang Apple ng production rhythm ng TSMC processors hindi bababa sa tatlong buwan bago ito, base sa inaasahang makukuhang memory supply, at hindi nagpapagawa ng malakihang processors in advance para lang itambak muna sa inventory.

Binigyang-diin ni Ming-Chi Kuo na sa kanyang industry research, hindi niya nakita ang senaryo na tinambak muna ng TSMC ang processors na nagkakahalaga ng 1 bilyong dolyar bago dumating ang memory supply. "Ang TSMC at Apple ay parehong nangunguna sa supply chain execution sa buong mundo at matagal nang may mahigpit at mahusay na koordinasyon, kaya ang ganitong kalaking passive na pagtambak ng semiproducts ay hindi pangkaraniwan."

Kasabay nito, kinumpirma na rin ng pamunuan ng Apple sa kanilang opisyal na financial guidance ang presensya ng supply pressure. Sinabi ni Apple CFO Kevan Parekh na ang supply limitation ay "malaki ang magiging epekto" sa ika-apat na quarter fiscal, na tatama sa mga linya ng produkto ng iPhone, Mac at iPad. Iniuugnay naman ni CEO Cook ang pangunahing problema sa kakulangan ng production capacity ng advanced process node ng system-on-chip, at nilinaw na sanhi ito ng mistaken demand forecasting at hindi ng karaniwang supply bottleneck.

Ang naging mitsa ng nasabing tsismis ay ang inventory data na ibinunyag sa Q2 financial report ng TSMC.

Ayon sa ulat, ang inventory turnover days ng TSMC ay tumaas sa 87 na araw, mas mataas kaysa sa 80 araw noong Q1 at 76 araw sa parehong quarter noong nakaraang taon. Kasabay nito, ang 2nm na proseso ay nag-ambag ng humigit-kumulang 3% sa kita mula sa wafer sales. Dahil dito, may mga nag-leak ng impormasyon na sinasabing pinataas ng TSMC ang production capacity para sa Apple A20 Pro processor (gamit ang 2nm na proseso), ngunit dahil sa kakulangan ng DRAM, humigit-kumulang 1 bilyong dolyar na halaga ng processor wafers ang na-iimbak muna at kailangang hintayin ang pagdating ng DRAM para sa final packaging. Sinabi rin ng independent tech journalist na si Tim Culpan na sapat ang yield at production capacity ng TSMC para sa 2nm process, at ang kakulangan sa DRAM ang totoong nagiging bottle neck sa iPhone shipment.

Konkreto ang pagtutol ni Ming-Chi Kuo sa ganitong pananaw at nagbigay siya ng tatlong rebuttal base sa pampublikong impormasyon.

Una, sa bawat bagong advanced process node na pumapasok sa early ramp-up phase, kadalasang tumataas ang inventory days ng TSMC. Ganito rin ang nangyayari noong 3nm at 5nm era, hindi ito natatangi sa 2nm process.

Pangalawa, malawak ang definition ng "inventory" sa financial report ng TSMC, kabilang dito ang work-in-progress, finished goods, raw materials, supplies at spare parts. Trabaho lang ng processor ang isa sa mga yan, kaya hindi puwedeng i-equate ang pagtaas ng buong inventory sa stockpiling ng processor semiproducts lamang.

Pangatlo, ngayong taon, hindi lang Apple ang gumagamit ng 2nm process ng TSMC; pati AMD, MediaTek at iba pang chip design companies ay gumagamit din ng proseso. Kaya ang kanilang supply preparations ay naire-reflect din sa overall inventory level ng TSMC.

Sa aspeto ng supply chain logic, nilinaw ni Ming-Chi Kuo na kung hindi naman sa TSMC ang bottleneck ngayon, walang aktwal na benepisyo para sa Apple na magpagawa ng maraming work-in-progress semiproducts nang advance, at wala ring sapat na rason para magbayad pa nang dagdag para dito. Dagdag pa rito, sinabi niyang hindi ibig sabihin nito na kailanman ay di nag-iipon nang advance ng work-in-progress inventory ang TSMC, pero sa kasalukuyang coordinated mechanism ng Apple at TSMC, napakababa ng posibilidad ng malakihang passive na stockpiling.

Kahit kaduda-duda ang kwento ng humigit-kumulang 1 bilyong dolyar na inventory backlog, hayagan nang inamin ng Apple management ang kanilang supply-side pressure. Binanggit ng Apple na ang revenue guidance para sa ika-apat na quarter ay pagtataas lamang ng 9% hanggang 11% pareho kaysa sa dati, mas mababa kaysa 12.1% na inaasahan ng mga analyst, at tiningnan ng kumpanya ang currency fluctuation at supply restriction bilang dalawang pangunahing salik.

Sinabi ni Kevan Parekh na dahil sa epekto ng supply restriction, inaasahan nilang babagsak sa hanay na 15% ang growth ng mga apektadong produkto; at pagkatanggal ng mga 2.5% na epekto ng currency fluctuations, inaasahan din na ang growth ng services business ay magpapatuloy sa level ng 12% tulad ng Q3. Nilinaw ni Cook na ang sitwasyong ito ay resulta ng demand na lampas sa inaasahan at ng pagkapurol ng supply chain resilience: "Ang aktwal na performance ng iPhone at Mac ay pareho nang higit sa inaasahan ng kumpanya, at matagal na kaming nagpapabilis ng supply, ngunit may hangganan talaga 'yan."

Ayon sa ulat, upang malutas ang kakulangan sa memorya, sinimulan na umano ng Apple na mag-test gamitin ang memory chip mula sa Changxin Memory, na balak ilagay sa mga iPhone at MacBook na binebenta sa China, at may paunang pakikipag-usap na rin umano sila sa Changxin Memory.