Paunang Pagsusuri sa US Stocks | Lahat ng Tatlong Pangunahing Index Futures ay Tumaas, Chip at Optical Communication Stocks ay Tumataas Bago ang Bukas ng Merkado, Sumiklab ang Giyera sa Gitnang Silangan Kasabay ng Panahon ng Paglalabas ng Financial Report ng Malalaking Kumpanyang Teknolohikal

Mga Panimula sa Merkado Bago ang Pagbubukas

1. Noong Hulyo 20 (Lunes) bago magbukas ang merkado sa US, sabay-sabay na tumaas ang futures ng tatlong pangunahing indeks ng US. Sa oras ng pagsulat, tumaas ang Dow futures ng 0.48%, tumaas ang S&P 500 index futures ng 0.59%, at tumaas ang Nasdaq futures ng 1.08%.

2. Sa oras ng pagsulat, tumaas ang DAX index ng Alemanya ng 0.52%, bumaba ang FTSE 100 index ng UK ng 0.11%, tumaas ang CAC40 index ng Pransya ng 0.56%, at tumaas ang EURO STOXX 50 index ng 0.46%.

3. Sa oras ng pagsulat, bumaba ang WTI crude oil ng 1.81%, nagkakahalaga ng $80.30 kada bariles. Bumaba ang Brent crude oil ng 1.33%, nagkakahalaga ng $86.93 kada bariles.

Balitang Pangmerkado

Lumalala ang Labanan sa Gitnang Silangan Kasabay ng Panahon ng Financial Report ng Malalaking Tech Company! Naghihintay ang Merkado ng 'Quantifiable AI Investment Return' mula sa Mga Higante. Sa linggong ito, sa gitna ng patinding tensyon sa geopolitics ng Gitnang Silangan, pagbagsak ng Philadelphia Semiconductor Index sa bear market, at patuloy na marahas na deleveraging sa South Korea market, papasok ang mga namumuhunan sa isa na namang napakaabalang limang araw ng trading. Pinakainaabangan ang reports ng dalawang major tech giants—Google (GOOGL.US) at Tesla (TSLA.US), na maglalabas ng kanilang earnings pagkatapos ng US market close sa Miyerkules ng gabi, oras sa Eastern US. Karagdagan pa rito, maglalabas din ng kanilang pinakabagong earnings ang IBM (IBM.US), Intel (INTC.US), at Texas Instruments (TXN.US) ngayong linggo. Sa harap ng lumalalang geopolitical tensions at mabagsik na AI trading pullback, ang performance at outlook ng mga tech giant na ito ang magiging susi para masukat kung ang 'unprecedented AI computing power capital expenditure' ay tunay nga bang mahuhubog bilang aktwal na kita, cash flow, at return on investment—at matutukoy kung ang kasalukuyang AI trading selloff ay malapit nang magwakas.

Pag-urong ng AI Trading Kasabay ng Pagsirit ng Geopolitical Risk! Wall Street Naghahanda na Maaaring Salubungin ng US Stock Market ang 'High Volatility Storm' ngayong Tag-init. Ang momentum trading na pinapalakas ng pag-akyat ng stock market ay unti-unti nang nawawalan ng lakas, at ang optimistikong expectations sa earnings ay mahigpit nang sinusuri—dalawang indikasyon na maaaring harapin ng merkado ang mas mataas na volatility ngayong summer. Habang dumarami ang risk factors na kinakaharap ng mga namumuhunan na salungat sa pangkalahatang bullish na pananaw, patuloy na tumataas ang index volatility. Ang congested na AI-related trades ay dumadanas ng matinding reversals, na nagdudulot ng malaking fund rotation. Bukod pa rito, bagaman nananatiling kalmado ang merkado sa patuloy na tumitinding tension ng geopolitics, kung lalo pa itong lalala, maglalagay ito ng pressure sa kasalukuyang maluwag na pananaw sa monetary policy. Kasabay nito, mabilis na tumataas ang demand sa risk-hedging tools. Ang Nations SkewDex index ay umabot na sa pinakamataas mula noong Abril—sukatan ito ng cost difference sa pagitan ng out-of-the-money put options at exact at-the-money options sa pinaka-liquid ETF ng S&P 500 index, na ginagamit upang masukat ang market skew—na maaaring magtulak ng mas mataas pang volatility indicators.

Societe Generale: Ang AI Hype ay Nagpapataas ng Volatility ng Indibidwal na Stocks, Pero Overall Market Risk ay Kontrolado. Sinabi ni Jitesh Kumar, strategist ng Societe Generale, na bagaman maaring magpatuloy ang AI investment cycle sa pagpataas ng volatility ng indibidwal na stocks, ang macroeconomic environment ay nananatiling supportive para sa stock market. Ayon sa bangko, ang matatag na paglago ng ekonomiya, malakas na labor market, at positibong fiscal policy ay patuloy na naghihigpit sa overall downside risk ng merkado. Palaki nang palaki ang pagkakaiba sa mga panalo at talo na kumpanya, na nagtutulak ng volatility sa bawat stock habang bumababa naman ang correlation nila sa isa’t isa sa kasaysayan. Inirerekomenda nila na manatili ang leadership ng merkado sa AI-related na mga kumpanya, imbes na sa buong index. Bagaman may risk ng technical factors gaya ng leveraged ETF activity at crowded positions na maaaring magdulot ng pansamantalang pagsirit ng volatility, inaasahan ng Societe Generale na pansamantala lamang ang mga ito—maliban na lang kung lalala nang malaki ang fundamental ng ekonomiya.

Lalalang Gyera sa Gitnang Silangan? Pag-atake sa mga Tanker at Oil Infrastructure, Brent Oil Pansamantalang Umabot ng $90. Pinakahuling balita ng labanan: Malinaw ang umiinit na US-Iran confrontation. Siyam na sunod-sunod na gabi nang umatake ang Amerika sa Iran—target ang military capability ng Revolutionary Guard, missile at drone systems, at imprastruktura tulad ng transportasyon at kuryente. Bilang ganti, ilang araw nang tuloy-tuloy na umatake ang Iran sa iba't ibang base militar ng Amerikano sa Gitnang Silangan. Gayunpaman, hindi pa ito nangangahulugan ng irreversible na region-wide warfare; ang mahalagang punto ay kung tuloy-tuloy na aatakihin ang pasilidad ng pangunahing oil producers tulad ng Saudi Arabia at UAE, at kung epektibo talagang mabablockade ng Houthi forces ang Bab-el-Mandeb Strait. Ang lumalalang geopolitical hostility sa Gitnang Silangan ay nagdudulot ng pangamba sa supply shortages. Ayon sa pinakahuling ulat ng JP Morgan, kung aalisin ang China, ang global oil inventory ay nasa pinakamababa na sa kasaysayan, kaya’t halos walang room for error ang global energy market.

Wash at Bond Market Sumang-ayon: Malayo Pang Matalo ng Fed ang Inflation. Ipinakita ng ulat ng US Department of Labor na noong Hunyo, unang beses simula 2020 na bumaba ang month-on-month US consumer price—nagbubunga ng paghinga ng ginhawa sa financial market, kaya mabilis na isinara ng investors ang pustahan sa “maaaring magtaas ng interest rate ang Fed sa pagtatapos ng buwang ito”. Pero posibleng pansamantalang relief lang ito. Nang mabigo ang US-Iran ceasefire agreement, muling tumaas ang presyo ng langis. Kahit naapektuhan ng pagsabog ng bubble worries ang ilang tech stock, tuloy-tuloy pa rin ang malalaking AI spending bilang pampasigla sa ekonomiya. Ayon kay Wash na dalawang buwan pa lang bilang Fed chairman, ang pangunahing mission ng central bank ay pababain ang inflation—limang taon nang mas mataas sa annual target na 2%. Kaya’t kahit maliit ang posibilidad ng July rate hike ayon sa traders, mataas pa rin ang pustahan nila na magtataas ng 25bp ang Fed sa Setyembre o Oktubre, at halos sigurado nang magtataas pa bago mag-Disyembre.

Balita ukol sa Indibidwal na Stock

Tumaas Bago ang Trading: Stocks ng Chips at Optical Communication. Sa pre-market ng US noong Lunes, sa oras ng pagsulat, tumaas ng higit 4% ang Micron Technology (MU.US) at SanDisk (SNDK.US), halos 4% ang Western Digital (WDC.US) at Seagate Technology (STX.US); higit 5% ang AMD (AMD.US), higit 2% ang Intel (INTC.US) at Qualcomm (QCOM.US), higit 1% ang Broadcom (AVGO.US) at Nvidia (NVDA.US). Para sa optical communication stocks, halos 4% ang itinaas ng Credo Technology (CRDO.US), mahigit 3% ang Coherent (COHR.US) at Lumentum (LITE.US), halos 3% ang AXT Inc (AXTI.US) at Astera Labs (ALAB.US), higit 2% ang Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US), at Nokia (NOK.US).

Apple (AAPL.US) – Agos ng Pagtaas ng Presyo sa Japan, Lahat ng Bagong Model ng iPhone Mas Mataas ng Hanggang ¥20,000. Itinaas ng Apple ang presyo ng ilang model ng iPhone sa Japan, kung saan umabot ng hanggang 11% ang dagdag-presyo ng ilang unit sa smartphone series nila. Ayon sa presyong inilathala sa Apple Japan online store, sakop ng pagbabago ang iPhone 17 series, iPhone Air, at iPhone 16. Depende sa modelo, tumaas ang presyo ng ¥8,000 hanggang ¥20,000. Hindi pa nililinaw ng Apple ang dahilan ng bagong pagtaas ng presyo, ngunit posibleng ang pressure sa palitan ang pangunahing dahilan—ang pagtaas ng presyo ay nangyari kasabay ng patuloy na paghina ng Japanese yen laban sa US dollar, na nagreresulta sa pagbaba ng halaga ng kita sa ibang bansa kapag ipinapalit sa dollar. Kasabay nito, hinaharap din ng Apple ang mas mataas na cost sa komponent. Noong nakaraang buwan, tumaas din ang presyo ng kumpanya para sa iba pang produkto kabilang ang Mac at iPad, ngunit nanatili ang presyo ng iPhone noon.

Supercycle ng AI Nagpasimula ng Labanan sa Capacidad: TSMC (TSM.US) Mag-iinvest ng Higit $100 Bilyon sa Arizona, $265 Bilyon Kabuuang Investment para sa AI Chips sa Amerika. Ayon kay TSMC (TSM.US) Chief Financial Officer Huang Jen-Chao sa isang interview, dahil sa patuloy na pagpapakita ng 'multi-year super trend' sa demand ng mga kliyente, puspusan ang kompanya sa pagpapabilis ng pagtaas ng kapasidad ng pabrika nila sa Arizona. Sa harap ng structural na pagsirit ng demand sa AI sa loob ng maraming taon, malaki ang pagpapalawak ng investment map ng TSMC sa Amerika, at nangakong maglalagak ng karagdagang $100 bilyon, agresibong hinihigpitan ang kanilang chip manufacturing base sa US. Sa investment na ito, aabot sa $265 bilyon ang kabuuang investment ng TSMC sa Arizona, na nagpapakita ng dambuhalang AI-driven capacity buildout, at nagtulak sa kompanya na itaas ang capital expenditure forecast para sa buong taon sa $60 bilyon hanggang $64 bilyon range. Sinabi ni Huang na ang investment na ito ay bunga ng matibay na demand mula sa US market at ng malakas na suporta ng gobyerno.

Boeing (BA.US) Expansion ng Production Capacity Nasa Critical Turning Point! Binawi ng FAA ang Pagbabawal sa Final Release ng 737 Max at 787. Noong 2024, matapos ang malapit sa trahedyang aksidente ng isang 737 Max, natuklasan ng regulators ang serye ng quality issues sa Boeing. Dahil rito, nilimitahan ng US Federal Aviation Administration (FAA) ang production ng eroplano ng Boeing at inalis ang kapangyarihan ng kompanya na mag-final sign-off sa mga bagong eroplano. Ayon sa FAA, magiging epektibo ang pagbabalik ng upstream sign-off authority sa Boeing sa Hulyo 20, tanda ng pagbuti ng quality management ng kumpanya at muling pagkamit ng tiwala ng regulators. Napakahalaga nito para sa pagpapalawak ng production scale, pag-ayos ng financial situation, at pagbawi ng competitive edge kontra Airbus. Sa ngayon, pinipilit ng Boeing na patatagin ang production ng ‘cash cow’ nitong 737 series, target na mapanatili ang produksyon sa 47 units kada buwan at plano pang unti-unting itaas ito sa 63 units sa mga susunod na taon. Dagdag pa rito, patuloy pa ring imo-monitor ng FAA ang kalidad ng kompanya.

Paunang Anunsyo ng Resulta

Bago magbukas ang trading sa Martes: Novartis (NVS.US), Charles Schwab (SCHW.US), General Motors (GM.US)