May senyales ng paglamig ng tensyon sa Gitnang Silangan!
Hindi na ba kinaya ng Iran?
Ano ang nangyari ngayong araw? Bakit biglaang nagbago ang US stock market? Hindi muna tayo magbabalita, bagkus ay ibabahagi ko sa inyo ang sagot ni analyst Steven mula sa tanungan ng Meitou Pro.
Una, ano nga ba ang nangyari?
Ayon kay Steven, sa nakalipas na 24 oras, may ilang mahalagang balita tayong nakita, posibleng lumipas na tayo sa pinakamalalang yugto.
Una: Sa kanyang talumpati sa Harvard kahapon, malinaw na naging dovish si Powell, at sinabi na ang giyera ay hindi magiging dahilan upang baguhin ang monetary policy. Bukod dito, dahil magreretiro si Powell bilang chairman ngayong May, malamang ay walang gaanong pagbabago sa polisiya sa nalalapit na panahon. Pinababa nito ang panganib ng kapansin-pansing pagtaas ng interest rate na kinatatakutan ng merkado.
Pangalawa: May lumabas na balita kahapon na sinasabi ni Trump na pag-iisipan niyang mag-withdraw ng pwersa mula sa giyera, kahit na mananatiling sarado ang strait sa hinaharap.
Pangatlo: Ngayong tanghali, nagpahiwatig ang Iran ng paghinahon. Ayon sa Iranian National News Agency at semi-official na Mehr News Agency, sinabi ng Iranian President na si Pezeshkian kay European Council President na ang kasalukuyang sitwasyon sa Persian Gulf at Strait of Hormuz ay resulta ng pag-atake at agresyon ng US at Israel, at ang normalisasyon ng sitwasyon ay mangyayari lamang kung titigil ang pag-atake sa Iran. Inulit ni Pezeshkian na nais nilang wakasan ang giyera, ngunit bago tuluyang tumigil ang US at Israel sa giyera, may ilang kondisyon silang gustong makita bilang garantiya laban sa muling agresyon.
Bukod dito, iniulat ng CNBC na sinabi ng Iranian Foreign Minister na hindi sila nakikipagnegosasyon sa US, kundi nagkakaroon lang ng pagpalitan ng mensahe (Exchange of message)
Paano tinitingnan ito ng Meitou?
Una sa lahat, hindi kami eksperto sa militar, kaya di namin matantiya kung paano magpapatuloy ang giyera.
Pero base sa mga nakikita ngayon, hindi na lumalala ang kawalang-katiyakan, bagkus nakikita natin sa lenggwahe ng magkabilang panig ang senyales ng paghinahon.
Para sa merkado, basta't hindi na tumataas ang kawalang-katiyakan ng giyera at di pinapalala ng US Federal Reserve ang banta ng inflation na dulot nito, magsisimula nang mag-move on ang merkado at mag-iisip pangmatagalan.
Ibig sabihin, posibleng magpatuloy ang problema sa hinaharap, at maaaring hindi pa rin tumigil ang giyera, patuloy ang negosasyon, ngunit hindi na tutok ang merkado dito palagi. Magpapatuloy ang volatility at mga pag-urong-sulong, ngunit unti-unti itong mag-aadjust at gaganda ang lagay.
Sa totoo lang, ang sitwasyon ngayon ay kahawig ng kalagitnaan hanggang dulo ng March 2020 noong pandemya.
Noon, hindi pa nakikita ang pinsalang dulot ng pandemya sa ekonomiya, marami pang industriya ang lubos na nag-aalala sa hinaharap at sobrang negatibo ng market sentiment. Kapag pananaw mo lang ay ang headlines, pakiramdam mo end of the world na, kaya mapapabenta ka dapat ng lahat. Pero kung isasantabi mo ang mga economic data at ang titingnan mo lang ay kawalang-katiyakan, noon nang Marso 2020, narating na ang peak ng pagkalito. Kahit sumunod ay mahirap pa ring bumangon ang ekonomiya, pero ang merkado ay laging nakatingin sa hinaharap kaya noon umabot sa bottom ang stocks at unti-unting gumanda muli.
Siyempre, hindi sinasabi ni Steven na siguradong ito na ang bottom ng market kaya mag-all in na dapat. Hindi natin kayang hulaan ang market sentiment, lalo na sa maikling panahon ng ilang araw. Napakataas pa rin ng kawalang-katiyakan, ibig sabihin malaki ang posibleng swings. Sa experience niya, hindi na tumitindi ang uncertainty, kaya pwede nang bahagyang luwagan ang sobrang negatibong pananaw.
Paano dapat magposition ngayon?
Nagbibigay si Steven ng halimbawa. Tinanggal niya ng 20% ang dating mahigpit na hedge, kaya 80% ng hedge ang natira. Kung may mas makabuluhang signals pa, aayusin pa niya ang proporsyon ng hedge nito.
Sabi rin niya, kung di ka payapa, huwag madaliin ang dagdag o pag-alis ng hedge, mag-obserba ng isa o dalawang linggo, hintayin ang mas linaw na sitwasyon bago magdesisyon. Sa ngayon, nasa punto pa rin na mas mahalaga ang risk control kaysa paghabol ng kita. Huwag matakot di kumita dahil ang kasaysayan ng US stocks ay nagtuturo na, basta magaling ang risk control at tuloy kang naglalaro, hindi mahirap ang pagkita.
Sa huli, tinanong din ni Steven: kung may 30% chance na bumagsak ulit ang market, ano dahilan?
Una, posibleng nagpapagulo lang si Trump, ngunit may balak talagang magdeploy ng ground troops para tiyaking naproseso na ang nuclear facilities. May balita rin na paalis ang aircraft carrier, darating sa Persian Gulf pagkalipas ng isang buwan. Kung pagbabatayan ang dati niyang istilo, hindi ito totally imposible.
Pangalawa, maaaring magparami ng leverage ang magkabilang panig sa negotiations, kaya muling tataas ang tensyon at tataas ulit ang giyera. May posibilidad din ito.
Pangatlo, maaari bang katawanin ni Pezeshkian si Little Khamenei at ang Revolutionary Guards? O karamihan ba sa kanila? Hindi pa malinaw. Kung kagaya noong umpisa ng giyera na hindi niya mapipigil ang gawain ng Revolutionary Guards, di ganoon kalaki ang impact ng positibong balita ngayon.
Yan ang mga dahilan kung bakit hindi niya tinanggal lahat ng hedge. Dahil kung alisin lahat at biglang may malaking pagbabago, baka hindi na mabawi ang lugi. Kaya kahit nagbabago ang pananaw, dahan-dahan sa positioning.
Yan ang Pro Q&A para ngayon. Sina Jason, Steven, at ang buong Meitou team, simula pa lang ng giyera ay mas nagbibigay kami ng risk alert kaysa buy opportunity. Una pa lang ng giyera ay paulit-ulit na naming binalaan ang lahat na huwag maging kampante. Matindi ang tingin naming risk ng giyera, at mukhang tama kami nitong nakaraang buwan. Ngunit ngayon, nagsisimula nang magbago ang aming pananaw sa team, at unti-unti na naming binabawasan ang sobrang pessimism. Kaya ito ang unang balita na binahagi ko ang Pro Q&A na ito.
Marami pang ganitong diskusyon sa Meitou Pro. Kung tingin mong nakatulong sa iyong investment ang Pro Q&A na ito, pwede mo ring silipin. Hindi na mag-aanunsyo si Jason ngayon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Malaking pagtaas ng capital expenditure ng Samsung at SK Hynix sa unang kalahati ng taon ng 35%! Hindi kabilang ang Nvidia sa nangungunang limang pangunahing kliyente ng Samsung
Noong unang kalahati ng 2026, umabot sa kabuuang 43.2 trilyong won ang pinagsamang pamumuhunan ng Samsung Electronics at SK Hynix sa kanilang mga pasilidad sa semiconductors, tumaas ng 35.1% kumpara sa nakaraang taon, at parehong 100% ang rate ng paggamit ng kapasidad upang matugunan ang mataas na pangangailangan sa AI storage. Sa estruktura ng kliyente, bumaba ang bahagi ng kita ni Nvidia sa SK Hynix sa 13.35% at hindi ito kabilang sa limang pinakamalalaking kliyente ng Samsung, na nagpapakita na ang pangangailangan sa AI storage ay umaalis mula sa pag-asa kay Nvidia patungo sa mas malawak na distribusyon, at ang pokus ng kompetisyon ay lumilipat sa susunod na henerasyon ng mga produkto at mas malawak na hanay ng mga AI chip na kliyente.
Lumalamig ang inaasahan sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, lumubog ang dolyar ng tatlong sunod na araw na nagtala ng pinakamababang antas simula Mayo; indeks ng pera ng mga umuusbong na merkado, umabot sa pinakamataas na antas sa kasaysayan.
Habang binabawasan ng mga mangangalakal ang inaasahan sa mas mahigpit na monetary policy ng Federal Reserve, patuloy ang pagbagsak ng dolyar at umabot sa bagong mataas na antas ang mga pera ng emerging markets.
Halos tumigil ang paglalayag sa Strait of Hormuz! Enerhiya sa Gitnang Silangan ay naghahanap ng alternatibong ruta, LNG supplier nagpatupad ng bihirang ship-to-ship na paglilipat
Bagaman patuloy pa rin ang tunggalian sa pagitan ng Estados Unidos at Iran kaugnay ng Hormuz Strait, ang mahalagang daanan ng pagpapadala, patuloy na nagsusumikap ang mga supplier na matiyak na ang suplay ng fuel mula sa loob ng Persian Gulf ay napapadala pa rin sa pandaigdigang merkado.
Gaano kabilis tumaas ang valuation ng Anthropic IPO? Tumaya ang Wall Street: Aabot sa $200 bilyon ang kita pagsapit ng 2028
Anthropic ay naghahanda para sa pag-lista, at binibigyang halaga ng Wall Street ang kumpanya batay sa inaasahang kita nito sa 2028 (tinatayang $200 bilyon), sa halip na sa kasalukuyang performance. Mabilis ang taunang pagtaas ng kita ng kumpanya, ngunit dahil sa malalaking gastos sa AI, malayo pa ang kita. Binabase ng merkado ang halaga sa mga kumpanya tulad ng Palantir at SpaceX na may mataas na paglago, umaasang maaabot ng Anthropic ang scale effect at magiging profitable sa hinaharap. Gayunpaman, ang lohika ng mataas na valuation na ito ay nananatiling sinusubok ng merkado.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
