Ang bagong IBM na taya ni Paul Tudor Jones ay biglang napasailalim ng presyon matapos ang $30 bilyong AI na pagkabigla
Hindi na bago kay Paul Tudor Jones ang matukoy ang mga mahalagang pagbaliktad ng macro trend. Ngunit ang pinakabagong taya ng kanyang kompanya, ang Tudor Investment, sa International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) ay biglang naharap sa isang pagsubok na kakaunti lamang ang nakakita na darating.
Ang Pagtaya ni Paul Tudor Jones sa IBM ay Hinarap ang Realidad ng AI
Ang bilyonaryong hedge fund manager ay nagsimula ng bagong posisyon sa IBM noong ika-apat na quarter ng 2025, na bumili ng humigit-kumulang 100,000 shares na nagkakahalaga ng halos $29.6 milyon, na may average na presyo ng pagbili na $289.19, ayon sa HedgeFollow. Noong panahong iyon, ipinakita ng hakbang na ito ang kumpiyansa sa posisyon ng IBM bilang isang enterprise AI beneficiary — hindi isang biktima.
Ngunit biglang nagbago ang naratibo ngayong linggo.
Bumagsak ang stock ng IBM ng halos 13% sa isang sesyon matapos ilunsad ng Anthropic ang Claude Code, isang AI tool na kayang suriin at gawing moderno ang mga legacy codebase — kabilang ang COBOL, ang dekadang lumang programming language na hanggang ngayon ay pundasyon pa rin ng maraming enterprise system ng IBM.
Ang pagbebentang ito ay nagbura ng humigit-kumulang $30 bilyon mula sa market capitalization ng IBM, na naging pinakamasamang single-day wipeout nito sa loob ng mga dekada.
Para kay Tudor Jones, kapansin-pansin ang timing. Sa ngayon, ang trading price ng IBM stock ay halos 20% na mas mababa kaysa sa naulat na entry price niya, kaya’t ang bago niyang taya ay agad nang nasa ilalim ng presyon — na nagpapakita kung gaano kabilis binabago ng AI ang investment landscape.
Ang Pangunahing Negosyo ng IBM ay Nasa Gitna ng Target
Ipinapakita ng reaksyon ng merkado ang mas malalim na pangamba: Tinatarget ng Claude Code ang isa sa pinakamahalagang moat ng IBM — ang modernization ng legacy system at enterprise consulting.
Sa loob ng mga dekada, ang dominasyon ng IBM ay nakasalalay sa pagtulong sa malalaking organisasyon na panatilihin at i-upgrade ang mga mission-critical na infrastructure. Ang Claude Code ay nagbabantang paikliin ang mga timeline na dating inaabot ng mga buwan at gawing mga oras na lang, kaya’t naglalagay ito ng tanong sa pangmatagalang tibay ng business model na iyon.
Ang pagbabagong ito ay nagtutulak sa mga mamumuhunan na muling suriin kung tunay nga bang AI winner ang IBM — o isa sa mga unang malaking casualty nito.
Sa ngayon, malinaw ang mensahe mula sa mga merkado. Kahit ang mga legendary investors tulad ni Jones ay hindi ligtas sa bilis — o laki — ng disruption ng AI.
Larawan: Shutterstock
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Limang Pangunahing Salik ang Nagsanib, JPMorgan: Maaaring Sumiklab ang Pandaigdigang Krisis sa Pagkain sa Susunod na Taon
Nagbabala ang JPMorgan na, dahil sa pinagsamang epekto ng digmaan, lagay ng panahon, pag-iimbak, suplay ng tubig, at aksaya, posible umanong sumiklab ang pandaigdigang krisis sa pagkain sa unang kalahati ng 2027. Inaasahang tataas ang global food inflation rate mula 2.8% sa unang kalahati ng 2026, hanggang 5% sa unang kalahati ng 2027. Ang kombinasyon ng matinding El Niño at krisis sa enerhiya ay magdudulot ng karagdagang pagtaas ng food CPI ng humigit-kumulang 1.5 porsyento—ang mga emerging market tulad ng India, Indonesia, at Brazil ang unang maaapektuhan.
Sa likod ng AI debt frenzy: $70 bilyong off-balance-sheet na nakatagong utang nagdudulot ng pangamba sa mga mamumuhunan sa bond
Kasunod ng pag-anunsyo ng Nvidia ng $500 bilyong AI financing na pakikipagtulungan, biglang tumaas ang pangamba ng merkado ng bonds ukol sa humigit-kumulang $70 bilyong off-balance-sheet na utang ng mga AI na kumpanya. Ang estruktura na ito ay nagpapahintulot sa mga higante tulad ng Nvidia at Broadcom na maging garantor sa utang ng kanilang mga kliyente, ngunit hindi na kailangang isama ang naturang utang sa kanilang sariling balance sheet. Nagbabala ang ilang institusyon na ito ay isang pro-cyclical na financial engineering scheme, na posibleng magdulot ng pagsabog ng panganib sakaling bumagsak ang industriya.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
