8月19日経済モーニングニュース：米国債利回りが急上昇し金価格を叩き落とす、平和の見通しが崩れ、トランプ氏がイランとの会談を行わないと発表し原油価格が急騰

汇通网8月19日讯—— 8月19日アジア時間早朝、現物金は4330ドル/オンス付近で取引され、金価格は火曜日に下落しました。これは米国債利回りが数十年ぶりの高水準に急騰し、さらに米国とイランの緊張がインフレ懸念を一層高めたためです。

水曜日（東8区8月19日）アジア時間早朝、現物金は4330ドル/オンス付近で取引され、金価格は火曜日に下落しました。米国債利回りが数十年ぶりの高水準に急騰し、米国とイランの緊張がインフレ懸念をさらに高めました。同時に、米原油は84.50ドル/バレル付近で取引され、原油価格は火曜日に3週間ぶりの高値で引けました。これは米イラン和平合意の見通しが潰え、トランプ前大統領が現時点および今後、イランとのいかなる協議も行わないと発言したためです。

本日の注目ポイント

株式市場

米国株は火曜日に下落し、半導体株がテクノロジー株全体を牽引して下げました。中東の和平見通しの後退により原油価格が上昇し、米30年債利回りは2007年以来の高水準に、10年債利回りも2025年1月以来の高値に達し、借入コストとインフレの懸念が強まったことで、投資家によるテクノロジー企業の将来利益に対する価格設定意欲が低下しました。

S&P500指数は0.69%下落して7691.76ポイントに、Nasdaq指数は1.33%下げて26289.71ポイントとなり、いずれも7月29日以降で最大の日中下落率を記録。ダウ平均は小幅0.22%安の53343.40ポイントで終えました。フィラデルフィア半導体指数は5％急落、NVIDIAは2.3%下落、Micron Technologyは5日間の大幅上昇の後7%下落、SanDiskとWestern Digitalはそれぞれ9%と7.4%下落、Roundhill Memory ETFは8.8%急落しました。

資金は高成長セクターからディフェンシブセクターへとローテーションし、ヘルスケアが1.6%、必需品セクターが1.1%、エネルギーセクターは原油価格上昇を受けて1.8%高となりました。ウォール街の恐怖指数であるVIXは8月4日以来の高水準となる15.84で取引終了。Home Depotは売上が予想を上回ったものの株価は0.1%下落、投資家はWalmartなど小売企業の決算発表および水曜日に公開されるFOMC 7月議事録を待ち、NVIDIAの四半期決算もAIモメンタムにとって次の大きな試練と見なしています。

金市場

金価格は火曜日に下落、現物金は1.85%安の1オンス4334.65ドルとなりました。米国債30年物利回りは2007年半ば以来の高値を付けるなど、米債利回りが数十年ぶりの高水準に急騰し、米イランの緊張が原油価格を3営業日連続で押し上げ、さらなるインフレ懸念が無利息の金に圧力をかけました。



Zaner Metalsのアナリストによると、イールドカーブのスティープ化と原油価格の上昇が当日の金価格下落の主因ですが、中長期的な金のパフォーマンスには依然として強気の見方をしており、市場は調整後に買い意欲を取り戻す可能性があると指摘しています。投資家は水曜日のFOMC議事録に注目して金利の方向性を探っています。

その他の貴金属も同様に下落し、現物銀は3.72%安の1オンス63.33ドル、プラチナは2.5%下落、パラジウムは3.1%の下げとなりました。

原油市場

原油価格は火曜日、3週間以上ぶりの高値で引けました。ブレント原油は0.24%高の91.27ドル/バレル、米原油は0.14%高の85.07ドル/バレルで、両者とも7月24日以来の新高値を付けました。主な要因は米イラン和平合意の見通しの消滅です。



イランは「全面的な攻撃」軍事姿勢を取ると誓い、米国側が条件を満たすまでホルムズ海峡の封鎖を継続すると主張、米国は停戦延長の可能性を除外。ただし上昇幅は限定され、マーケットは日々のヘッドラインニュースには既に慣れつつあり、また、船舶データや貿易情報ではSaudi Aramcoが海峡での積み荷作業を再開していることも明らかになり、供給懸念が一部緩和されました。

同時に、ホルムズ海峡を通航する船舶数は（応答装置をオフにしている船を除き）一桁にとどまり、イラン首席交渉代表は封鎖条件を再度強調した一方、トランプは米イラン間に現在交渉はなく海峡は開かれていると述べ、市場の反応は限定的でした。

為替市場

ドルインデックスは火曜日ほぼ横ばいの99.60付近で推移、マーケットはFOMCが最近の弱い経済データ（7月の雇用減及び緩やかなインフレ）を受けてハト派的対応を取るとの見方を消化中です。現時点で9月の25bp利上げ観測は逆転し、据え置き確率が70%近くに達しています。供給ショック頻発の中、インフレ抑制の余地は限られ、FOMCのハト派姿勢と直近のCPI・雇用データが米ドルの下落を後押ししました。



ホルムズ海峡は実質的に閉鎖状態が続き、米イラン和平協議が膠着し衝突も継続、インフレ懸念が一段と高まり、米国債30年物利回りは2007年以来の最高水準まで上昇しました。

ユーロは2カ月ぶり高値から1.15760ドルまで小幅下落、英ポンドは3カ月ぶり高値をわずかに下回り、ドル/スイスフランは0.17%小幅高、ドル/円は159.60で推移し、7月末の日米協調介入後の下落分の半分近くを回復。トレーダーはさらなる介入の有無や来月の日銀会合（利上げ見通し）に注視しています。

国際ニュース

米国大統領トランプ氏は18日、SNS上で「現在および今後もイランといかなる協議も交渉も行わない」とコメント。さらに、米国によるイランへの海上封鎖が完全に有効であること、ホルムズ海峡は開放かつ正常運用中であり、機雷は全て除去または爆破済みと述べました。（新華社）



米当局者は、トランプ氏が政府高官特使にイラン側との接触を停止するよう指示したと述べました。事情筋によると、ホワイトハウスは最近、政治的同盟者に対し、対イラン戦略が「迅速な打撃」から長期的に「イランの喉元を締める」方向に転換していると伝えました。米当局者は、トランプ氏が交渉チームに一時的イランと接触しないよう指示したとし、そのチームには副大統領ヴァンス氏、特使ウィットコフ氏、および娘婿クシュナー氏が含まれています。この指示はイランといくつか「前向きな議論」があった後に下されたものです。イラン側からは今のところ回答はありません。



現地時間19日、UAE外務省戦略コミュニケーション局長アフラ・ハメリ氏は、地域情勢の高まりを受けイランとのすべての貿易、商業および金融取引を通知があるまで一時停止すると発表。UAEは引き続き「対話、協力、地域統合」を重視し、地域平和・安定・繁栄強化の重要な手段と位置づけると強調しました。（CCTVニュース）



関係筋によると、カナダ製品への新規関税回避を目的とした取り決めが米国大統領トランプ氏の決定待ちとなっています。50%関税を深夜から計画通り実施するか否かはトランプ氏次第です。米加両政府は連日、断続的に協議を重ねてきました。米側は、カナダがトランプ関税に対抗して導入した措置（米国の酒類禁止や自動車関税）撤廃を要求、カナダ側は自動車やその他商品に対する米側関税の引き下げを希望。双方の合意案にはカナダが乳製品の関税割当で譲歩する内容も含まれ、これはトランプ氏がカナダ貿易政策を批判する際に頻繁に言及されてきました。



現地時間18日、イラン外相アラグチ氏は、最近起きた衝突は米軍基地の設置されていない国の方が被害が少ないこと、米軍基地ですら抵抗勢力からの打撃を防げないことを示していると述べました。アラグチ外相は、カタールとパキスタンがイラン・米国間の仲介役として効果的に機能し、現在テヘランとカタールの関係は非常に良好な段階にあると指摘。中東の新たな安全保障観は「共同安全保障」と経済バランス是正が基礎であり、全方位の協力がなければペルシャ湾の恒久的平和は実現できないと強調しました。（CCTVニュース）



ワシントン・ポストが関係者の話として伝えたところによると、米国防総省はイラン戦争終結後に同地域での米軍配備の縮小を検討しています。イランの攻撃で主要基地の防衛上の弱点が露呈し、西側の部隊をヨルダン、イスラエル、サウジアラビアに移す案が含まれ、被害施設を再建するのではなく部隊を移動させることが代替案として検討されています。正式決定はまだなされていません。



イラン革命防衛隊副司令官ムスタファ・イザディ氏は、米国がかつて「ベネズエラ・モデル」をイランに適用することを検討したが、結局実現しなかったと指摘。革命防衛隊系通信社によれば、米国はイラン政権の打倒・分断計画を立て、「ベネズエラ・モデル」も想定したが達成できず、複数分野で失敗を重ねたとのことです。さらに、米空軍は無人機や有人機を含む200機以上の航空機を喪失したと述べました。公開データでは米国の若者の過半数が対イラン戦争に反対しています。（新華社）



現地時間8月18日、カタール外務省報道官マジド・アンサリ氏は、カタールの外交努力は主に危機の緩和や事態の悪化防止に集中しており、現状打開の道は米イラン停戦とホルムズ海峡の開放・航行自由の確保にあると指摘。米イランの協議再開も推進すると表明しました。カタールとパキスタンは仲介として、米イラン間で了解覚書締結に寄与し、カタールは危機当事者に覚書履行と対話再開を促しています。ただ停戦破綻により合意項目の多くは未実施のまま。現在カタールはオマーンとイランの合意を待っている段階で、これにより協議再開プロセスを推進、さらなる事態の悪化を防ぐ狙いです。アンサリ氏は、ホルムズ海峡の開放と停戦を同時に確保する合意の実現が当面の最重要事項だとし、関係者間の協議再開や戦争終結協定の締結を引き続き推進すると述べました。（CCTVニュース）

国内ニュース

中国国務院は「住宅積立金管理条例」の改正を発表しました。改正事項には、第6条を「住宅積立金の預入・貸出金利は国務院が決定する」とし、第28条第1項の「住宅積立金を国債購入に使用できる」を「住宅積立金を国債及び政策金融債購入に使用できる」に変更する等が含まれています。（中国政府ネット）



国務院報道室が19日に記者会見を開催し、商務部関係者は都市・農村をカバーする商業ネットワークを順次構築し、都市・農村一体の発展や農村の全面的な振興を効果的に推進すると説明。商務部助理袁暁明氏によると、農村現代流通体系の建設を加速、都市・農村一体化のトレンドに合せて商業ネットワークをアップグレードし、流通方式の高度化、農村ECなどの利用シーン拡大、サプライチェーン協調効率の向上、産業チェーンの延伸、バリューチェーンの強化を推進。ブランドチェーンの下層展開、サービス業態の高度化も推進し、地元ブランドと外来ブランドの良性競争・融合を促し、サービス業態の多様化を推進しました。2021年以来、県域商業体系の建設を深く進め、県城総合商業サービスセンター3159施設、郷鎮商業センター1.5万拠点、村レベルのコンビニ16.8万店を建設・改修し、全国で県・郷・村3層商業拠点のほぼ全面カバーを実現しました。合計3600以上の県郷物流配送拠点のアップグレードを支援し、毎日1億個以上の荷物が農村に出入り、農産物サプライチェーンの転換・高度化が進展。農産物の仕分け・予冷・初期加工施設の建設支援も4000拠点近くに達しています。（CCTVニュース）